新的盈利点或有新增长点 机构看准两股

　　上海钢联(300226)

　　代码：300226收盘价：31.93元

　　公司是从事钢铁及上下游行业的B2B电子商务企业。公司在钢铁垂直B2B电子商务领域排名第一，2010年市场占比达55.5%。

　　B2B电子商务行业将保持不低于30%增速。B2B电子商务行业的收入规模较大，2011第2季度收入达到34.2亿元。钢铁行业B2B和钢铁行业整体增速同步增长，预计未来三年B2B行业的年复合增速将不低于30%，主要驱动因素为钢铁上下游B2B电子商务的扩张，和盈利模式由信息服务向融资交易模式的演进。

　　公司具有信息采集整合、行业研究能力、所处区域、营收规模、品牌认知度等优势，预计市场份额将进一步提升。公司业绩增长受益于双维驱动：钢铁关联行业垂直网站和服务拓展推动公司用户数和ARPU值提升，带动会员业务收入增长;融资平台业务的开展带来新的盈利点。

　　预计公司2011年、2012年、2013年全面摊薄后每股收益分别为0.97元、1.34元和1.88元，对应股价为32.39元，PE分别为34倍、24倍和17倍。平安证券考虑到公司业绩稳定高速增长，关联行业垂直网站拓展和交易融资平台的建立能有效拓展公司盈利渠道，维持对公司"推荐"的投资评级。

　　海峡股份(002320)

　　代码：002320收盘价：16.22元

　　公司业绩与海南省发展高度相关。目前公司承担着进出海南岛98%以上的货运量和40%左右的客运量，海南省经济发展与海运业的发展密切相关。随着居民收入水平的提高和国际旅游岛建设的加速，民生证券预计散客数量将达到20%以上的大幅增长，这将是公司未来业绩的重要支撑。

　　西沙群岛旅游开发是公司未来业绩弹性的主要体现。西沙游是《海南国际旅游岛建设发展规划纲要》重要一环，公司享有"唯一运营权"。民生证券预计2013年公司西沙航线将进入高速成长期。

　　海南省特色农业存在供需缺口，"南菜北运"是公司业绩的重要支撑。在"南菜北运"战略的推动下，2011年底海南省签署了65.6亿元的购销意向协议，确定了海南省蔬菜瓜果外运的增量空间;公司汽运承担了海南"南菜北运"90%以上的运输任务;公司海安航线客滚运输车量中，瓜果菜车约占据45%的份额，海南省新增的农产品(000061)订单对公司业绩影响很大。民生证券预计公司2011~2013年全面摊薄EPS分别为0.62元、0.79元、1.02元，对应PE为27.91倍、21.80倍、16.96倍，给予"谨慎推荐"评级