实现华丽转身，进入业绩增长期

　　长线是金，为了更加清晰的表达上涨和下跌。用短期涨势线，中期涨势线，长期涨势线作为图示。短期涨势线最粗，中期涨势线其次，长期涨势线最细。

　　用法：短期涨势线，红色线段部分提示做多，绿色提示短线风险，黄色观望。中期涨势线部分，红色线段部分提示中线做多，黄色提示观望，绿色提示中线风险，做空阶段。长期涨势线，红色线段部分提示做多，黄色部分提示观望，绿色提示风险，做空阶段。

　　风险控制级别来说，策略长线大于中线，大于短线。例如三线都是绿色阶段是最大风险阶段。三线都是红色阶段，是最大收益阶段，傻瓜都能赚钱的时候。对于中线和长线都是绿色，短线是红色阶段，要拿的起放的下。

　　注意事项：长线是金体现操盘线的意义，简单操作和红色股必赢波段王资金仓位系统异曲同工，但是效果不同。对于大牛股600519贵州茅台来看，长期涨势线就没有绿过。所以长期涨势线和中期涨势线都没有绿色品种，往往都是穿越牛熊的极品，所以又名长线是金。

　　公司收购中南钻石后，目前的经营状况将得到极大改善，预计摊薄后 12 年增厚 EPS0.58 元。预计公司 12-14 年 EPS为 0.59、 0.69、 0.8 元，对应动态 PE为 19X、17X、14X，公司将借此收购实现华丽转身进入业绩稳定增长期，首次给予推荐评级。

　　事件：公司发布公告，向包括工业兵器集团在内的9名法人及自然人发行股份，购买其持有的中南钻石100%股份。同时向不超过10名特定投资者非公开发行股票募集配套资金，募集配套资金总额不超过本次交易总金额的25%。发行价为9.68元/股，发行数量约为4.13亿股，中南钻石100%股权预估值为40亿元。

　　收购完成后公司经营情况将得到极大改善。江南红箭原主营业务为生产内燃机配件，近年来经营状况不佳，11年亏损1100万，今年上半年仅盈利339万元。中南钻石是全国最大的超硬材料生产企业，目前金刚石单晶实际产量约为35亿克拉(黄河旋风和豫金刚石分别为22亿和14亿)，市场占有率30%以上。2012年1-7月年实现营业收入和净利润分别为10.4亿和2.1亿，经营状况较好，收购完成后将极大提升公司的盈利能力。

　　收购价格基本合理。根据中南钻石的战略发展规划以及发展趋势，预计2012年净利润为3.5亿元，对应收购价的市盈率为11.4倍，和行业平均水平20倍左右相比，收购价格基本合理。

　　实现华丽转身，进入业绩稳定增长期。通过近期的调研情况，维持之前对金刚石行业基本面的判断，超硬材料企业受经济增速放缓影响不大，近期的经营情况保持稳定。中南钻石将继续受益金刚石行业的较高景气，再加上其规模、销售优势明显，成长性较为确定，预计2012- 2017年净利润分别为3.5亿元、3.98亿元、4.48亿元、4.76亿元、4.99亿元和5.18亿元。公司实现对中南钻石的收购后将实现华丽转身，成为超硬材料行业的龙头，从而进入业绩稳定增长期。