2012-8-6 15:14:01 来源第六代财富网 http://www.sixwl.com/ 点击:.. | 字号: |
业绩基本符合预期:公司2012年半年度业绩快报披露营业收入预计为52.5亿元,同比增长约38.93%;归属于母公司净利润3亿元,同比增长34.7%,折合每股收益约0.43元,基本符合之前的预期。公司上半年业绩增长主要来自于缓控释肥,母公司及菏泽30万吨产能于去年三季度建成投产,已释放业绩。近期公司募投项目60万吨缓控释肥产能投产,有力保证了公司在行业的龙头地位。公司传统复合肥新增产能有限,因此销量增长平稳,约为10%。今年上半年单质肥价格上涨,公司也进行了相应提价,使得产品在毛利率稳定的情况下吨毛利有所提升。此外,全资子公司菏泽金正大生态工程有限公司所得税率由原来的25%调整为15%,也对净利润产生影响。
硝基复合肥奠定成长基石:硝基复合肥是公司目前的主推品种。它作为一种高效氮肥,易用于瓜果蔬菜等经济作物,毛利可达25%,盈利能力可观。我国国内产能短缺,仍处于净进口阶段,未来市场前景广阔。公司预计今年年底将在菏泽投产60万吨,明年底再投产120万吨,奠定公司成长基石。
公司产能扩张迅速,强大的营销能力使得产能消化较为便易。公司产业链整合意图明确,成长路径清晰可见。