西部资源(600139):资源扩张再下一城

　　致力资源开发与扩张。贵州省拥有丰富的矿产资源,煤炭、铝土矿、磷矿等储量全国居前,金矿储量居全国第十二位,是中国新崛起的黄金生产基地。此次设立子公司主要是为继续推进公司“通过收购、兼并和合作开发等方式,不断提高资源质量和数量”的发展战略,将以其为主体收购当地的矿产资源,进一步丰富公司的产品结构,增加公司新的利润增长点。

　　主营业务三年华丽转身。2008年公司通过增发方式获得甘肃阳坝铜业100%的股权,公司主营业务实现了由房地产向铜矿等有色金属采选的转变;2010年先后收购了江西赣州锂矿资源和甘肃礼县两个黄金探矿权,开始涉足锂矿和金矿;2011年完成收购南京银茂铅锌矿业80%股权,新增硫精矿、锰精矿、铅精粉、锌精粉等产品。公司已从单纯的铜矿转变为涉及铜、铅锌、黄金、锂为主的多矿种综合性矿业公司。

　　采矿权申请进行中。2011年公司提交了两项新的采矿权申请,一是阳坝铜业旗下的甘肃省康县油房沟一铁炉沟铜矿采矿权:二是赣州锂业旗下的广昌头陂里坑锂辉石采矿权。

　　银茂矿业盈利超预期。2011年公司新收购的南京银茂矿业全年实现归属母公司所有者净利润2. 32亿元,远超出公司收购时所作出的全年不低于1 33亿元的承诺,全年为公司贡献3908.6万元的净利润。公司年报显示,201 1年银茂矿业完成销售铝精粉1. 22万吨,锌精粉2.32万吨,硫精矿27万吨,锰精矿1.34万吨。

　　未来数月OECD国家经济有望增长加快,中国金属消费有望保持增长。2012年一季度中国国内生产总值同比增长8.1%,增幅连续五个季度下降。我们认为,面临经济增速下降和国内保就业的要求,财政与货币政策有望转向,交通、水利和保障房建设等投资仍将是拉动经济增长的手段,金属消费有望保持良好增长。

　　盈利预测:预计西部资源2012-2014年每股收益分别为0 78,0 84和1 01元。我们给予西部资源30倍PE估值,按公司2012年摊薄EPSO. 78元计算,目标价23. 40元。

　　风险因素:欧债危机恶化,全球经济下滑,铜、铝、锌需求低于预期,价格下降。

　　短线高手dxgs和低吸高手dxgs使用方法：1,选择趋势向上的品种，最好是红色股必赢品种。趋势分三种，一种向上，一种横盘，一种向下，短线尽量没有十分理由不操作趋势向下的。能提高成功率。减少止损次数。2，最好有一到两种其他行情系统辅助交易。提高成功率，因为短线次数多，就有失败，因此辅助系统可以降低失败次数。3，短线高手，属于累计交易模式。大牛股短线扑捉买入机会是特别用法。一般就是操作6天左右。获利5%就达到目标的累计模式。从统计看，按照上述方法正确使用，成功率在80%以上，年累计获利40%左右。