新的轮回 新的开始

　　2012.12.21，可笑的世界末日已经成为过去，事实不断在证明着人类最大的天敌就是人类自己，自古以来皆如是，杞人忧天的故事不早告诉我们答案了吗?而对于一直处于绝望悲观情绪中的中国股民而言，何其相似!

　　市场在击穿我们脆弱的心理防线2000点之后，能迅速在1950位置附近振作起来，貌似有其很大的突然性，实则提前已然出现了多个信号，从基本面到政策面，只是在一种悲观情绪笼罩下的市场中，利空被无限放大，利好很容易被忽略，导致了市场前期跌得让人实在无法重拾自信，包括笔者本人。

　　近期的市场反弹，尤其在12月14日这天的单日大阳，彻底确认了一波中级反弹行情的开始，转眼间大盘指数反弹累积幅度已经达到了十个点有余，而其中城镇化、生态、次新股、高送转概念极为火爆，哪怕是一直处于利空笼罩下的权重版块也有了较好的表现，市场已经被压抑了两年的情绪在一瞬间彻底点燃，市场再次告诉我们，经验还是有极为用的，君不见，最后的杀跌是如何惨烈，而最牛的酿酒板块也因为塑化剂事件瞬间崩塌，而这恰恰是黎明前最后那抹暗无天日的黑色。

　　从目前市场状况看，我们不得不回顾到2008年的1664点，我们还依稀记得当年的惨跌之后，也是一地狼藉，大量个股形态需要修复，大批个股在初期反弹过程中表现不佳，中线布局方向在这个阶段依然不清晰，而短平快的主题性投资机会成为市场的主流套利模式，究其原因也并不复杂。因为一地狼藉之后的第一步，首先是要恢复人气，那些涉及人气指标的板块及个股率先而动毫不奇怪，同时，险资的8~12%的仓位，大量机构轻仓观望大底位置的态度，也决定了相当多的品种目前主力还处于刚刚介入或依然观察的状态，短期套利动作依然是主力机构的重要选择，毕竟我们的基本面恢复状况还有待观察，毕竟我们的资金介入还需要更多的理由和勇气。也因此，目前对于主题投资运行方向的研究应是我们做出的首要动作。

　　城镇化、生态是十八大之后的重要课题，前期我们也预测到其延续时间可能会较长，而地产目前数据混乱，政府对楼市的关注度只怕还会进一步提高，严控房价的局面只会更紧而非可能放松，所以尽管近期涨势良好，但未来依然不敢乐观，而银行板块的起涨，恰恰发生在一系列理财丑闻爆胎的同时，因此权重股虽有表现，但并不足以说明这些行业的基本面有了乐观的理由，至于次新股板块、高送转个股的爆发，则是历史规律，且依然存在一定的延续性，局面依然较为复杂，毕竟我国经济结构的大型调整绝非一朝一夕之功，过去这些年，我们的经济发展对地产的依赖实在是太严重了，虽然前途是光明的，但是道路真的是很艰难，这点我们必须随时保持清醒的头脑。

　　不过不管怎么讲，从近期市场反弹过程中我们看到了一个明显的市场变化，就是资金的不断涌入，从资金流向角度看，相当多的个股品种有明显的建仓或者增仓迹象，市场信心有所恢复已经是个事实，而指数的井喷式爆发则很可能与股指期货有较大的关系，而权重股虽很可能是付不起的阿斗，但对聚集人气，对市场朝纵深方向发展不可或缺，因此我们在趋势向上的过程中也要谨防在前进过程中指数的大幅震荡，毕竟不成熟的股指期货战场并不堪成为市场的稳定器，更多意义上却像是机构博弈的套利机器而已。

　　总之，这是一个全新的市场，一个让我们每一位投资人需要凝神静气好生研究和适应的市场，起码前期的1950底部尚未得到有效的夯实，在一波预料之中的超跌反弹的表象下，我们就此乐观起来乃至忘乎所以的态度并不可取，同时如何做好主题投资，在市场超跌反弹过程中跑赢市场才是我们的现实目标，给机构足够长的时间去建仓增仓吧，中线布局目前依然为时过早，随着时间推移，这种方式成功率才会高启，我们并不着急;当下认真做好主题投资吧，目前的城镇化、生态、农业短期已经遇到压力，但调整之后呢?而正在逐步向纵深演绎的高送转概念显然是机会进行时，至于有色、地产、银行板块性的机会空间已经狭窄，而汽车、军工等等板块似有崛起之意，走一步看一步，不失为一种适应的方式。当然，CPI/PPI等宏观经济数据才是我们对基本面做出大势研判的前提，希望中国经济的春天已经来临，这才是我们最大的祝福。