关注种子与农业科技政策红利

　　中信证券1月5日发布研报称，中央农村工作会议讨论了《中共中央、国务院关于加快推进农业科技创新持续增强农产品供给保障能力的若干意见》，全面部署明年农业农村工作“强科技保发展、强生产保供给、强民生保稳定”的各项任务。中信证券判断，1月中下旬，2012年中央1号文件有望正式向社会发布。预计2012年国家将重点围绕农业科技改革，对“三农”进行大力扶持，其中育种与农机是与资本市场相关的重点领域。

　　2011年4季度种业龙头销售乐观，奠定了2012年业绩高增长的预期。政策方面，2012年一号文件中种业发展将有望继续作为重中之重，同时预计《全国现代农作物种业发展规划》将最迟2012年4月发布。此外，一些涉及种子生产、研发、检验的配套文件有望陆续出台。中信证券认为，研发+营销，是判断企业成长潜力的核心，其中“研发”是内因，“营销”是外因，首推隆平高科、登海种业。

　　中信证券认为，尽管农业仍处在转型加速期，但2012年行业景气周期性回落可能仍然会影响到大部分公司的业绩与估值。维持农林牧渔行业“中性”评级。综合考虑政策推动、转型速度、周期性和估值水平，中信证券继续看好种业、饲料。1月重点推荐组合：隆平高科、登海种业、新希望、大北农、海大集团、中牧股份、亚盛集团、朗源股份、獐子岛、顺鑫农业等。