春季攻势渐入佳境 五条线最受关注

　　一年一度的“两会”是市场关注的焦点，一些热点话题也都围绕这些行业展开，这些都会对二级市场产生重要影响。不管是短期应景式的资金炒作，还是长时间行业上方向性的选择，市场资金都会把此作为一个重要判断依据。

　　三农、文化、内需、环保、新能源汽车都是今年的热点。同样，近期A股市场上文化、消费概念、环保股等行业的纷纷异动也很好地呼应了从“两会”上吹来的政策春风。那么，这五条主线的具体细分行业和个股的机会是怎样的?《金融投资报》记者在第一时间采访行业分析师，他们为投资者做了详细解答。

　　文化传媒

　　“支柱产业”如吸金石有钱就一定有行情

　　今年政府工作报告提出，要促进文化大发展大繁荣，深化文化体制改革。文化部与国家开发银行3月8日在京签署了《支持文化产业发展合作备忘录》，“十二五”期间，国家开发银行将向文化产业提供逾2000亿元的融资总量支持。

　　文化传媒业是今年全国“两会”仅次于三农的热点。政府工作报告中明确提出，要促进文化大发展大繁荣，深化文化体制改革，继续推动经营性文化单位转企改制。提高文化产业规模化集约化专业化水平，推动文化产业成为国民经济支柱性产业，并列为2012年主要任务中。2012年政协报告也表示要着力推动社会主义文化大发展大繁荣，虽然相关细则还没出台，但是文化产业的发展方向已经十分明确，前景被各界人士广泛看好。

　　银河证券文化传媒行业分析师田洪港表示：“虽然这次‘两会’对文化产业的扶持较之前并没有太大的突破，但后续肯定还有具体的相关细则出台，文化传媒板块今年的表现绝对是一浪未平一浪又起的。”

　　细分行业：

　　影视动漫、广告营销

　　“两会”“前夕，文化部发布《文化部”十二五时期文化产业倍增计划》再次点燃了市场炒作文化传媒股的激情。始于去年的连续利好，文化产业越来越受到资本市场资金的关注。

　　较之传统文化传媒产业，银河证券文化传媒行业分析师田洪刚更看好新媒体：“以影视、动漫、广告等为代表的新兴传媒行业未来成长空间更为广阔一些，值得长期看好。”

　　相关数据显示，过去5年新媒体的复合增长率高达50%，新媒体的收入规模从2004年的263亿元增长到2009年的2021亿元，占传媒产业的结构由12%提升至41%，未来的市场规模潜力依然较大。其中，以动漫、影视为代表的娱乐行业在“十二五”期间复合增速有望超30%。

　　“影视动漫业未来的发展非常可观，是文化产业中具有高成长能力的子行业，也是满足人民多样化精神文化需求、扩大文化消费、促进消费升级的重要行业。相关影视动漫概念股的业绩也挺不错，可适当关注。”田洪港表示。

　　针对动漫行业，文化部发布的《文化部“十二五”时期文化产业倍增计划》提出力争到2015年，动漫业增加值超300亿元，着力打造5至10个在国际上具有较强竞争力和影响力的国产动漫品牌和骨干动漫企业。

　　有分析机构指出，动漫影视行业具备“三高”特征——高需求性、高成长性、高景气度，相关公司2012年业绩增长有望超过50%。A股市场上，相关概念股有光线传媒、奥飞动漫、乐视网、百视通、拓维信息、华录百纳、华谊兄弟、华策影视等个股。

　　另外，田洪港亦看好广告细分行业：“广告营销行业目前正持续处于高景气阶段，未来在政策扶持和居民消费升级双重驱动下呈现快速增长，亦可适当关注。”

　　目前A股市场上，广告营销类概念股不多，目前仅有省广股份、蓝色光标等个股。个股的选择上。田洪港表示：“去年三季度开始，文化传媒板块开始走强，截止目前为止，一些个股涨幅可观。因此，后市机会更多的应该在估值具有一定的安全边际、且处于高成长期的个股上。”

　　三农

　　“重中之重”地位依旧细分行业再沐春风

　　今年政府工作报告提出，要促进农业稳定发展和农民持续增收。坚持把解决好“三农”问题作为各项工作的重中之重。今年中央财政用于“三农”的投入拟安排12287亿元，比上年增加1868亿元。

　　三农问题历来都是“两会”的焦点，今年也不例外。今年政府工作报告中强调，将始终把“三农”工作当作重中之重，并指出，中央财政用于“三农”的投入拟安排12287亿元，并承诺要加大对良种繁育、疫病防控、农产品质量安全等关键技术研发和应用的支持力度。

　　爱建证券行业分析师吴正武指出：“目前大盘处于震荡阶段，题材股有望成为市场资金关注的焦点。而今年两会有关农业的议题较多，国家对农业行业支持力度进一步加大，2012年三农投入预算也是持续增加，因此，政策利好将成为农业板块行情启动的最大推手。”

　　细分行业：

　　种子、农业机械、灌溉水利

　　爱建证券吴正武认为，以下几个农业板块的细分行业值得关注：“首先是种子行业，种业是农业增产农民增收的核心要素。在‘两会’议题中，种业扶持也是讨论重点之一。较之国外，我国种业研发能力和创新能力仍存在许多不足之处，因此，种业研发有望成为国家资金投入的主要方向。”

　　相对于其他农业子行业，种子股是上游科技含量最高、政策属性最强的行业，在市场炒作中往往处于“首当其冲”的地位，更容易成为市场资金关注的焦点。“另外，从股市看，种业上市公司商业化程度比较高，国家将加大对行业的兼并重组，行业未来发展空间很大，上市公司将从中受益，如登海种业、隆平高科等个股可适当关注。”吴正武说。

　　其次是农业机械行业。“农机行业也是中央政策的重点投入项目。由于劳动力成本上升，以及大量农村劳动力流向城市，因此农业机械化是未来农业发展的必经之路。今年的中央‘一号文件’也强调把农业科技摆在更加突出的位置，提出要持续加大农机领域的资金投入。”

　　农业部统计显示，2004年农机购置补贴为7000万元，到了2011年已飙升至175亿元，覆盖所有农牧渔业生产急需的关键环节的农业机械。但同时我国农业机械化水平结构性差异较大，故要完成规划既定的目标，农机购置补贴力度将进一步加大。而目前沪深两市农机概念相关个股有新研股份、吉峰农机等公司。

　　除了种子和农机行业外，吴正武认为灌溉水利类概念股也值得关注：“水利灌溉等农业基础设施未来亦有较大发展空间。今年我国水旱灾害频发，已危及粮食持续增产，国家对水利灌溉行业的扶持力度不减，并提出‘十二五’期间，我国将投入1.8万亿元用于水利建设。而水利灌溉涉及的细分领域也比较广泛，如管道、水利建设、节水灌溉设备等都有一定的机会。”

　　内需

　　CPI重回3时代大消费重启升势

　　今年政府工作报告指出，扩大内需特别是消费需求，不断优化投资结构。大力调整收入分配格局，增加中低收入者收入，提高居民消费能力。2月份CPI同比上涨3.2%，也将利好大消费概念股。

　　全国人大代表、湖南步步高商业连锁股份有限公司董事长王填在今年“两会”上建议，将国企未来两年的利润拿出来，向中国全体国民发放4万亿元“消费券”，以此来拉动内需、刺激消费。他将这一建议称为“新四万亿”计划。娃哈哈集团有限公司董事长兼总经理宗庆后则建议，进一步适度提高个人所得税的起征点，并考虑家庭成员负担因素，即个人每承担抚养一个无劳动能力或劳动收入的家庭成员，其个税起征点再提高1500元。“两会”期间，众多代表都对扩大内需进行了多番建议。而昨日公布的2月CPI同比上涨3.2%也在很大程度上利好大消费概念股。

　　细分行业：白酒、旅游

　　业内人士认为，虽然未来经济增速放缓已成必然，消费者对未来经济及消费环境不乐观的预期使消费需求受到影响。但从去年下半年以来，CPI高位回落至平稳趋势，政府正转向为推动内需，推动提高居民收入、改善民生环境等举措，未来消费增速虽然下滑，但有望保持平稳增速。

　　西南证券食品饮料行业分析师黄仕川认为，大消费板块中较看好食品饮料行业的酒业子行业。黄仕川预计2012年白酒行业产量增速有望达到30%，在目前白酒行业已有部分产品大幅提价的背景下，预计白酒上市公司2012年仍能有40%左右业绩增长。

　　作为国家战略性支柱产业，文化和旅游行业发展空间亦不可限量。东方证券分析师认为，文化旅游符合国民消费需求转变的趋势，尤为看好具有文化内涵并可以异地复制扩张的优质景区，“景区文化”模式或是行业未来的发展方向。

　　东方证券指出，旅游行业的估值水平处于合理区间，横向比较的高估值恰好说明了投资者对旅游行业良好的基本面以及在经济下行周期中兼具防御性的认可。建议从中长线布局角度出发，重点推荐：拥有优质景区资源且具备文化内涵的中青旅、宋城股份和峨眉山A，受益于消费转型升级的中国国旅，以及经济型酒店的行业龙头锦江股份。

　　中信证券在最新的报告中维持零售行业“强于大市”投资评级。目前商业零售出现了戴维斯双杀式投资机会：估值与业绩共同提升。建议增加行业配置，重点推荐低估值、高成长、优治理的企业。推荐组合有海宁皮城、苏宁电器，宏图高科、友好集团、重庆百货、鄂武商A、广州友谊、合肥百货、友谊股份。

　　环保

　　PM2.5点燃激情节能减排投资扩大

　　今年政府工作报告指出，推进节能减排和生态环境保护。最新公布的《国家环境保护“十二五”规划》显示，“十二五”全社会环保投资需求约3.4万亿元，并且未来节能减排的力度还将扩大。

　　环保问题成为今年“两会”众多代表热议话题。全国政协十一届五次会议的全国政协委员、环保部副部长吴晓青表示，及时公布PM2.5监测数据，有利于更好地指引公众健康出行。此外，有关民主党派还带来了一份关于积极应对新修订《环境空气质量标准》的提案，其建议“十二五”期间继续加大投入，加强环境监测能力建设，确保在新国标生效前实现全国各地都有能力开展PM2.5等新指标的环境空气质量监测工作。

　　而这也直接导致二级市场相关概念股的持续走高。进入3月以来，PM2.5相关的10只个股走势相对活跃，其中，有6只在沪指累计回落0.34%的情况下，逆市上涨。分析人士表示有三类公司将受益，一是大气监测类公司，二是工业污染源监测设备类公司，三是与减排和污染治理相关的脱硫脱硝设备制造类公司。

　　细分行业：

　　固废处理、脱销监测设备

　　相对于人大代表们的提案，券商的行业分析师们早就摩拳擦掌开始为环保概念唱多。

　　安信证券行业分析师谭志勇认为，未来五年固废处理依然增速最快，废气处理最具爆发性。从过去三年来看，上市公司固废运营及工程、脱硫脱硝业务的增速最快。预计在新环保政策的影响下，未来废弃电器运营、生活垃圾综合处理工程及MBR工程将是环保产业未来五年增速最快的三个细分行业，而硫氮治理工程是环保产业最具爆发性的子行业。整个固废处理板块他建议关注规划超预期带来的机会。

　　华泰联合证券表示，《国家环境保护“十二五”规划》中新增氨氮和氮氧化合物两项减排指标，2012年起开始实施的《火电厂大气污染物排放标准(2011)》，总量控制和工业监控从严将促进工业污染源监测设备推广和应用，据测算2015年工业污染源在线监测设备行业的产值将超过100亿元。

　　光大证券表示，中长期来讲，减排和大气污染治理是解决大气污染的根本，火电厂大气污染防治标准也提出了未来5年电厂脱硫脱硝的目标。未来5年，淘汰落后产能及深化污染减排将成为环保行业的重点常态工作。监测行业将先受益，重点关注先河环保、聚光科技等标的。其次是关注减排及污染治理相关标的：九龙电力、龙源技术、龙净环保、三维丝、永清环保、国电清新等标的。

　　新能源汽车

　　“发展战略”重提有新意锂电池股冬眠已醒

　　今年政府工作报告中先后7次提到汽车业。工信部部长苗圩在“两会”期间表示，今年工信部的重点工作是推动节能和新能源汽车以及自主品牌汽车的发展。

　　今年政府工作报告中先后7次提到汽车业，7次当中，有3次反复强调，要“大力培育”、“大力发展”新能源汽车。分析人士认为，管理层的这番表态可能意味着，新能源汽车过去众多悬而未决的问题，已经有了比较明确的答案，新能源汽车或将迎来新的发展机遇。

　　一直关注新能源汽车行业的平安证券分析师彭伟表示：“目前国家政策对新能源汽车的支持力度可谓是空前。继汽车产业成为2012年政府工作报告中的热门词汇后，《电动汽车科技发展”十二五“专项规划(摘要)》、《关于节约能源使用新能源车船车船税政策的通知》等也先后出台，这表明新能源汽车或将迎来新的发展机遇，市场资金有望再度聚焦于此板块。”

　　细分行业：

　　锂电池、充电电桩

　　全国人大代表樊会涛在今年“两会”上建议，应多项措施加大对新能源汽车推广的力度，规定政府购车中新能源车所占比例不低于20%。

　　新能源汽车产业链主要包括以下内容：一是上游电池资源：锂、碳酸锂、稀土等;而是锂电池产业;三是充电设备：充电站;四是电机和控制系统;五是新能源整车：客车及乘用车。

　　平安证券彭伟认为，产品能获得车船税减免的上市公司可能面临一定的机会：“减少税收使得新能源汽车在销售时更有价格优势，而销量也有可能得到提升，对相关公司的股价有一定的刺激作用，可适当关注。”

　　和《关于节约能源使用新能源车船车船税政策的通知》一起发布的《节约能源使用新能源车辆船舶减免车船税的车型船型目录》显示，多个上市公司榜上有名。如纯电动汽车类有一汽轿车、东风汽车、福田汽车、曙光股份、亚星客车、安凯汽车、江淮汽车、宇通客车、比亚迪、广州长丰、金龙汽车、中通客车、上海汽车等。“目前国家已经明确了纯电驱动电动汽车是我国新能源汽车技术的发展方向和重中之重，相关上榜公司可值得关注。”彭伟表示。

　　在整条新能源汽车产业链中，彭伟最看好锂电池行业：“锂电池一直都是新能源汽车发展的核心。在资本市场上，锂电池行业个股获得的资金关注度也最高，一旦有利好消息刺激，就会反复活跃，表现远超过其它产业链板块。随着扶持政策陆续出台，锂电池概念股后市表现可期。”

　　据悉，“纯电驱动”将成为我国新能源汽车技术的发展方向，将有利于锂电池行业的发展。随着铅酸蓄电池行业整合力度加大，锂电池替代铅酸电池进程将加速，相关个股将迎来一定的投资机会。

　　具体看，锂电池原材料企业有天齐锂业、赣锋锂业、西藏矿业;正极材料生产商为杉杉股份、中信国安、佛山照明、中国宝安、当升科技;隔膜供应商佛塑科技;江苏国泰、新宙邦则为电解液供应企业。

　　另外，彭伟认为“充电桩”概念股亦可值得关注：“充电桩作为新能源汽车必不可少的动力来源亦不容忽视，前一次行情中，奥特迅、动力源、上海普天等充电桩概念股都有较好走势。一旦市场再度开启新能源汽车行情，上述个股有望继续表现。”