盯住主题投资 三大行业待腾飞

　　摩拳擦掌、跃跃欲试!

　　对于所有的投资者来说，每年的“两会”总会衍生出主题投资，一旦抓住，收益可谓颇丰。

　　大盘从2132点反弹以来，所有板块几乎都已经轮动。以往的两会热点农业、水利两大板块近来表现极其抢眼，令人心动。本周，成都商报记者通过总结梳理宏观政策信息指向，发现环保、文化传媒、旅游3大行业可能成为两会讨论热点。两会看什么?打破陈规的3大行业最值得关注。

　　环保行业“新纪元”

　　2月29日，“两会”召开前夕，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，会议同意发布新修订的《环境空气质量标准》，并将PM2.5和臭氧(O3)纳入监测指标。2月份以来，环保板块跑赢大盘7.1个百分点，已处在上升通道中。

　　新修订的标准收严了监测数据统计的有效性规定，将有效数据要求由50%~75%提高至75%~90%，调整了污染物项目及限值，增设了PM2.5平均浓度限值和臭氧8小时平均浓度限值。

　　东方证券分析认为，至2014年预计国内主要环境空气质量自动监测站有望全部增加三项设备，2012~2014年需求预计超过12亿元，相当于当前环境空气质量监测系统年均市场规模。

　　工信部发布的《工业节能“十二五”规划》提出，到2015年规模以上工业增加值能耗比2010年下降21%左右，“十二五”期间预计实现节约6.7亿吨标准煤。

　　目前中国已有北京、广州、无锡三城市公布PM2.5监测数据，另外有14城市已经开始检测这一数据并计划对外公布。下一步，空气污染控制、有机废气治理、大气主要污染物减排、城乡生活污染控制和机动车污染防治，将成为环保部门的工作重心。

　　优先关注

　　东兴证券分析称，国家政策与资金的大力支持，为环境监测行业快速发展提供了巨大推动和良好发展契机。环保部今年起将在京津冀、长三角、珠三角等重点区域以及直辖市和省会城市开展PM2.5和臭氧监测，先河环保作为国内规模最大、产品线最全、创新能力最强的环境监测仪器专业生产企业之一，受益巨大。

　　此外，光大证券还表示，九龙电力资产注入空间巨大，公司目前已交割前期注入脱硫资产，全部交割完成后拥有脱硫资产1227万千瓦。火电厂烟气脱硝市场启动，公司具有先发优势和市场;而桑德环境订单储备充分，未来增长有保证。作为行业龙头，享受高估值，目前公司刚经历过行权，股价处于低位。

　　招商证券认为目前环保企业年报业绩低于预期的风险已释放完毕。未来，政策推动力度大的细分行业龙头及长期保持高成长的企业估值上行的空间相对较大，建议重点关注龙源技术、龙净环保、碧水源。

　　政策吹暖文化传媒

　　文化产业倍增计划，如同兴奋剂注入文化传媒行业，料将推动产业大踏步前进，并提振板块士气。

　　“两会”前期，文化部发布《文化部“十二五”时期文化产业倍增计划》再次点燃市场炒作文化传媒股的激情。“两会”在即，业内人士认为该产业必定是会上热议的话题，板块长时间持续走强值得期待。

　　《文化部“十二五”时期文化产业倍增计划》提出，“十二五”时期(2010~2015)文化部门管理的文化产业增加值年均增速高于20%，5年至少翻一番的目标。将演艺、娱乐、动漫、游戏等11个重点行业列为文化部重点扶持对象，并从培育市场化主体、提升质量效益、9大重点项目、6大保障措施等方面提出详细计划，努力推动文化产业成为国民经济支柱性产业。

　　从国家统计局的数据看，2004年到2008年，文化产业的增加值平均保持在23.2%，从2008年到2010年这一数值保持在24.2%。此次倍增计划提出的年均增速保持在20%以上，意味着文化产业将继续保持快速增长。

　　上海证券指出，倍增计划要培育一批核心竞争力强的国有或国有控股大型文化企业或企业集团，在发展产业和繁荣市场方面发挥主导作用，另一方面要扶持中小文化企业，通过政府采购、信贷支持、加强服务等多种形式扶持中小文化企业发展，形成富有活力的中小企业群体。

　　优先关注

　　国泰君安分析认为，从重点发展的演艺、娱乐、旅游、动漫、游戏等11个重点行业现状、目标与文化消费需求看，行业发展增速与产值目标可望实现，尤其相关行业内的龙头企业，可望以领先地位获得主导权与先发优势，建议重点关注演艺龙头光线传媒;娱乐龙头华谊兄弟;上海文化旅游龙头东方明珠;出版龙头凤凰传媒、中南传媒;动漫公司奥飞动漫;手机游戏公司北纬通信。

　　其他细分的文化传媒个股同样值得关注，特别是新媒体。

　　光大证券研究报告指出，分析当前的政策推进节奏以及市场环境，此轮行情将是新媒体公司唱主角;该券商同时建议关注将产生主题性投资机会的传统媒体公司，例如由互联网电视这些平台型公司带动起步，行情后续将落在价值向互联网平台延伸的内容公司上，可关注华谊兄弟、光线传媒。

　　旅游业迎“第二春”

　　作为一个主营增长稳健的行业，旅游业正在政策暖风频吹下迎来布局良机。

　　随着全国“两会”召开在即，旅游，作为提升国民生活质量的重要方式和推动国民经济发展的战略性支柱产业，必将会更加引人关注。

　　2月16日，七部委联合发布《关于金融支持旅游业加快发展的若干意见》，明确指出加快发展旅游业是经济结构调整和转变经济增长方式的重要推动力量，加大金融支持力度，无疑是对旅游产业的一次“定向宽松”。旅游上市公司迎来第一波实质利好。

　　兴业证券报告认为，这将使景区景点的基础设施建设得到更多信贷支持，旅游企业的上市融资得到明确支持，且能够规避门票限制的景区上市的阻力未来有望减小。

　　近日又有消息指出国家旅游局正在就《国民旅游休闲纲要》进一步征求意见和修改完善中。中国证监会主席郭树清也首度公开表态支持餐饮行业上市融资。

　　华安证券分析师指出，《国民旅游休闲纲要》的最终发布无疑给行业注入了一针“强心剂”，为餐饮旅游板块带来推动作用。

　　目前，国民休闲计划的大范围铺开已是必然趋势，从中长期的角度来看，在目前经济结构转型大背景下，随着旅游企业上市机会增加，旅游作为一个产业集群，除了本身产业价值在不断得到提升的同时，在其他相关产业链上的发展，会给其他的上市公司更大的空间。

　　旅游板块在经历前期的大幅调整后，已具估值安全边际，政策的出台无疑将构成板块上涨的重要催化剂。

　　优先关注

　　从旅游板块子行业来看，三大子行业或最为受益，分别是免税购物、经济型酒店及文化演艺。

　　近期数据显示，2011年中国免税全行业实现零售收入120亿元，同比增长近33.3%，净利润达23亿元，同比增长39.4%。

　　而经济型酒店子行业也呈现快速增长。2011年四大品牌经济型酒店继续呈现快速扩张的态势。7天连锁酒店已于2012年2月宣布门店数破千，仅次于如家门店数，为近几年扩张速度最快的品牌经济型酒店。相较于如家、7天的快速扩张锦江股份的速度略显稳健，但公司精细化的经营理念及直营/加盟的较好比例控制成为其发展中的一大亮点。

　　国信证券认为，具有文化旅游概念的相关个股如宋城股份、中青旅、丽江旅游、ST长信等有望受益于该项计划及其后续配套措施，其中具有外延文化旅游扩张优势的宋城股份和中青旅受益程度相对较大。