一板块将决定后市方向

　　周三、受隔夜美欧股市收高的刺激，沪深两市股指双双跳空高开，在创业板大涨鼓舞下，股指经震荡冲高，沪指一度冲临10日均线下端，稀土永磁、触摸屏、水利建设板块表现强劲，但随着金融、地产、有色、石油等权重板块走弱泛绿，股市受阻滑落，其中沪指回补当日跳空缺口，经震荡有所回升，券商股一度拉抬，但未能激发市场做多人气，随后沪指震荡下探，随着地产、银行等权重板块的再度走低，沪指跌破5日线下行，题材股涨幅亦纷纷回落也加大了卖压，尾盘略有上翘，险守5日均线，沪指终盘报收于2541.09点，跌12.93点，跌幅0.51%，呈现一根带上下影线的小阴线，全日成交量706.9亿元，较周二放大了一成，触摸屏、稀土永磁、酒店旅游、水利建设、医疗器械板块指数涨幅居前，而黄金、水泥、陶瓷、循环经济、煤炭板块指数跌幅居前。创业板指数涨幅0.40%，中小板指数涨幅0.15%。

　　暖风亦暖亦寒

　　在消息面上、刘明康：严禁信贷资金入股市，禁止银行为企业债担保，此消息偏空，没有新的政策推出，对于沪深的波动影响相对有限;工信部：“十二五”时期扶持重心向“微小”型企业倾斜，此消息利好于中小企业创业板市场及相关品种;六部委：跨境贸易人民币结算地区扩大至全国，此消息偏暖，外国投资者可以利用通过跨境贸易人民币结算、境外发行人民币债券或股票等方式取得的人民币在中国大陆进行投资;证监会7月份新批两家QFII，总数达到115家，注册地为香港的东方汇理资产管理香港有限公司以及注册地为美国的贝莱德机构信托公司均于7月14日获批。至此，今年证监会共批准9家QFII进入中国市场，此消息明显利多于市场;8月汇丰PMI预览值49.8，高于7月的实际值48.0，此消息属利好资讯，对于市场恢复信心有利;885家上市公司获前十大流通股东增持，此消息利好于市场，有利于提振市场信心，促进市场价值发现和挖掘;A股持仓账户创四个月来新低、基金仓位临近今年最低点等消息表面看来偏空，但也是相对底部的征兆之一;

　　在国际方面、昨夜美股飙升，道指上涨2.97%，纳指大涨4.29%，标普上涨3.43%，欧洲主要国家股市有一个点左右的涨幅。美股超跌反弹，后市有第三次量化宽松的支撑，对全球市场构成短期支撑;纽约原油期货上涨1.02美元，报收于每桶85.44美元，涨幅为1.2%;纽约黄金期货下跌30.60美元，报收于每盎司1861.30美元，跌幅为1.6%。大宗商品处于下降通道的品种，目前尚未摆脱下降通道。后市同样有第三次量化宽松的支撑，对相关品种具有一定的影响;

　　在行业及区域方面、工信部加快网络基础设施建设，3G规模化应用将启动，此消息利好于相关3G品种;邮政十二五规划将出新政，此消息利好于相关的邮政品种;十二五光热发电装机达100万千瓦的消息则利好于光热发电受益品种;高强轻型合金材料、高性能钢铁材料、功能膜材料、新型动力电池材料、碳纤维复合材料、稀土功能材料等6类新材料十二五规划有望9月公布，此消息对以上6类新材料业及相关品种构成长期利好。

　　今日消息面偏暖，“十二五”时期扶持重心向“微小”型企业倾斜、跨境贸易人民币结算地区扩大至全国、证监会7月份新批两家QFII、汇丰预告8月PMI指数回升、885家上市公司获前十大流通股东增持等均属利好资讯，但暖风亦暖亦寒，需要深度解读。

　　权重股趋向决定股指趋向

　　今日沪深两市股指呈现冲高受阻震荡回落的盘势，今日沪指绝大多数时间在5日均线与10均线间的狭窄区间运行，充分显露出市场在银行、石油、地产等权重板块集体走软之际进退两难的尴尬窘境，当沪指成功反弹回升填补上周五跳空缺口后，面对上档10均线及2572点及短线获利盘及上档套牢盘的多重压力而止步难前，而昨日做多的金融、水泥及地产、地产、煤炭、有色等权重板块集体下行，成为今日做空的力量群，致使抛压渐重，而亚太地区股指的全线下行也诱发了市场的忧虑心理和避险情绪，故而股指随之逐波下滑。

　　消息面上的众多利好支撑着股指的早盘高开和冲高，但随着金融、地产等权重板块的下滑而未能使其影响发酵，“十二五”时期扶持重心向“微小”型企业倾斜的消息透露出继续壮大中小板创业板市场的政策利好，此消息对中小板创业板而言，无疑是迎来了实质性利多，尤其是对创业板市场，在经过持续下跌后，创业板的估值泡沫业已大幅挤压，因其新兴产业的行业优势和估值相对合理，再次得到市场资金的认同和青睐，因而近期创业板个股十分活跃，尤其是其中具有比价优势和行业优势的次新股，在许多创业板品种的二季度前10大流通股股东中已显露出基金公司的身影，可见创业板的投资炒作氛围正在形成，创业板指数也创出654.23点新高且直逼前期高点和千点关口，但今日创业板指数早盘虽然快速冲高创出新高且刺激主板冲高，但追涨买盘较前明显减弱，遇阻后亦不乏获利兑现盘涌出，至收盘仅有4家创业板个股封于涨停，较周二大幅下降，可见、经过连续数日的上涨，创业板指数亦初露疲态，面对前期高点和千点关口亦有调整消化要求，因而、目前靠创业板继续发力刺激主板冲关或不太现实，希望必须寄托在权重板块上，没有权重股的发力带动，股指是难以打开上行空间延续反弹的。因而、若权重板块继续沉沦则短线反弹将由此夭折，股指将继续维持震荡筑底的格局。

　　下档2500点是社保基金的抄底点位，具有较强的支撑，政策面也有明显的好转，新股发行速度大减，也显示出管理层在一定程度上呵护市场的倾向和态度。周二尾盘强势拉升后短期技术上也需要进行震荡整理，因而仍不必过度悲观，仍可在震荡整理中调整仓位和持股结构，积极减持超跌反弹具有一定涨幅的绩差品种的同时，精选具有政策导向、业绩增长和资金流入的品种。