小盘股狂舞 警惕强势股补跌

　　【收盘播报】

　　截止收盘，上证指数收报2554.02点，涨38.16点，涨幅为1.52%，成交金额632.1亿元;深证成指收报11243.42点，涨130.78点，涨幅为1.18%，成交金额650.5亿元。今日两市成交金额共1282.6亿元，成交金额与上一交易日(1270.4亿元)相比放大约12.2亿元。两市共2230只股票上涨，154只股票下跌。中小板指收报5687.86点，涨70.64点，涨幅为1.26%;创业板指收报936.42点，涨25.81点，涨幅为2.83%;沪深300指数收报2821.00点，涨43.21点，涨幅为1.56%。主力合约IF1109合约收盘报2832.2点，涨53.4点，涨幅为1.92%，持仓量30330手，增仓296手。

　　【盘面分析】

　　外围市场趋稳对A股产生正面影响，两市股指早盘均呈现一定幅度高开，开盘后股指快速下挫，在探至昨日收盘点位附近，指数获得支撑反身上行，金融、地产板块护盘有功。但股指上方5日线持续施压，午盘收盘前半小时，指数再度回落。早盘陶瓷、医疗器械、传媒娱乐板块领涨大盘。午后开盘，股指维持强势震荡格局，尾市权重股集体发力，带动股指盘中出现一波快速拉升，涨幅不断扩大。

　　两市共有23只非ST个股收盘封涨停，市场震荡走高，大盘连续调整多日后人心思涨，市场做多力量有所释放。其中近10只小盘次新股封停，在大盘成交量持续萎缩的情况下，中小板、创业板次新股由于股本小、抛压轻的特点，受到做多力量的关注，近期表现不俗。

　　板块方面，50个行业板块全线大幅上涨，陶瓷行业早盘强势上涨，非金属品午后放量上行，两个板块涨幅超过3%，领涨大盘。物联网十二五规划或9月出台产业规模或超5千亿，受此消息刺激物联网概念股全线飙升，板块涨幅3.1%，厦门信达开盘后快速冲级涨停。所有板块中仅黄金概念出现调整，收盘跌幅1.46% 。继昨日食品、酿酒板块大跌后，黄金概念股今日出现显著调整，前期强势股补跌风险开始释放。

　　日K线上看，股指震荡走高，收盘勉强站上5日线，成交量继续低位徘徊。大盘日K线以一根小阳线报收，成交量依旧是制约反弹高度的重要因素，反弹的持续性尚需观察。指标方面，MACD指标再收一根绿柱，DIF、DEA继续低位运行，指标延续疲弱态势。

　　【宏观解读】

　　央行今日上午招标的2011年第六十四期央票发行数量30亿元，期限为一年，利率3.5840%与上期同期限央票持平。上期同期限央票为第六十一期央票，发行量为50亿元。同时，本周公开市场到期量仅为250亿元，为缓和前期资金面紧张，央行今日没有实施正回购操作。目前1年期央票一、二级利差倒挂仍有13个基点左右，市场预测该利率有继续上行的可能。本次利率持平，将有助于短期内稳定市场心态，但未来的加息担忧并不能消除。

　　针对近期部分二三线城市房价有所上涨，新的楼市调控政策正在制订中。据了解，各省(区市)正将辖区内各城市的房地产市场运行情况报送住建部，新一轮楼市限购名单最快8月底出炉。新限购名单迟迟未露面，地产板块将持续承受压力，而一旦限购名单明朗后，对于地产股而言或是利空出尽。

　　对于建行此前公布的资本补充规划中提及的发行800亿元次级债计划，建设银行董事长郭树清22日在建行2011年中期业绩发布会上表示，希望在年内于内地和香港两地发行，以补充附属资本。2010年银行巨额再融资已对市场产生大压力，今年再次大幅融资，将对A股产生抑制影响。

　　【操作策略】

　　一年期央票利率持平，短期稳定市场心态，但未来加息压力犹存。市场成交量持续萎缩，反弹连续性还需观察。大盘尾市拉升勉强收复5日线，多空双方在此点位还将展开争夺，5日线的得失情况成为大盘短线走势的关键。继昨日食品、酿酒板块大跌后，今日黄金概念股出现显著调整，谨防强势股的补跌风险。