应注重中长期布局与阶段操作相结合的策略

　　事件：2009 年7 月胡锦涛考察云南后提出把云南建成中国面向西南开放的重要桥头堡。之后国家发改委、云南省政府启动编制指导意见。从报道来看，这一战略规划可能会在近期适当时机发布。

　　桥头堡设立重在战略意义。桥头堡是陆桥经济研究中一个具有特定内涵的重要概念，是某个经济带或经济区域的起点城市。云南桥头堡的规划和实施应当从整个西南地区以及全国边境贸易发展的战略意义方面考量，云南桥头堡规划和建设将成为我国延边开放和边境贸易探索的典范，对我国全球合作具有十分重要的战略意义。如果能有效运行，其政治、经济以及军事战略意义显著且长远。

　　云南桥头堡战略的实施与商贸物流、交通运输设施建设等领域发展具备较强的互补性。桥头堡战略布局并有效发挥效应需要交通运输和商贸物流的配套和完善来支撑，桥头堡战略的逐步推进也能够带动这两个领域的快速发展。

　　云南桥头堡战略的实施对云南省的产业有长久的拉动作用。云南省传统产业、优势产业以及特色产业主要集中在烟草、矿产(有色)、能源(电力)、旅游、生物医药领域。桥头堡建设对这些产业的资源开发和利用、产销配置和流通、品牌建设等方面将发挥持久的带动效应。

　　在当前市场环境中我们更加看好云南省旅游、商贸物流、和生物医药行业的投资机会。从云南省委十二五规划建议和桥头堡战略下重点发展的行业两个角度，并结合当前证券市场环境和行业表现情况，我们看好估值较低、成长空间较大以及在桥头堡战略中具备持久竞争力的旅游、商贸物流和生物医药行业的投资机会。

　　重点关注公司：旅游行业的云南旅游(积极型投资者)和丽江旅游(稳健型投资者);商贸物流领域的昆百大A;生物医药领域的云南白药。

　　投资思路：中长期布局与阶段性操作相结合。云南桥头堡战略实施是一个长期的系统工程，在桥头堡推进过程中，陆续会有阶段性的投资机会出现。在一个较长时期具备类似新疆投资主题所带来的阶段性和中长期投资价值。

　　风险提示：边境政治变化、边境突发事件对规划进程的影响。