常熟农商行IPO调查：以中小企业和三农为战略定位

　　常熟调研

　　它不过是一个县级市的农商行，现在却在冲刺IPO。

　　二月七日下午五点，常熟南站，风刮得很冷。

　　车站前聚集了大量的脚踏三轮车和小汽车，车夫们裹紧衣服忙着拉客人，这是他们一天中最忙碌最混乱的时候。恰逢出租车交班时间，车夫们当然不会错过这样的赚钱好机会。因为他们很清楚，目前所处的地方隐藏着常熟巨大的财富。

 

　　这里是常熟招商城，周围都是服装城，招商路中间横着一块巨大的匾，上面赫然写着“中国(常熟)服装城欢迎您”。纺织、服装这是常熟的主导产业。“波司登、梦兰、隆力奇等都是我们的，知名品牌很多。”常熟的车夫显得很自豪。

　　而从招商东路上拐两个弯，便是新世纪大道。这里已经是郊区，一座24层的大厦在黯沉的夜色中高高矗立，显得愈加荒凉孤寂，这就是常熟农商行的总部。从实业到金融，不过才一刻钟的车程。

　　这是一个普通的县域城市，二十多年它走出了一条看似平常的经济金融发展道路，但却囊括了各个县域城市发展模式的共性和自我选择的特性。

 

　　常熟镜像：实业繁荣，金融简单

　　“来来来，再拉一个。”常熟的出租车司机经常会同时载着要去不同目的地的多个人，而客人几乎都不介意。常熟市区的房子都是方方正正，这个城市的人很随意也很简单。而它的金融环境也正如当地人一样简单。

　　“常熟共有19家银行，8家小额贷款中心，7家融资类担保公司。”常熟金融办相关人士透露，不存在温州一带活跃的地下金融市场。2011年，该市银行业贷款余额大约有1300多亿，而小额贷款不过才26亿。

 

　　从几家常熟农商行市区支行的贷款客户经理那里，了解到目前这家银行大约和20多家担保公司合作，大多数贷款都要求房产抵押或通过担保公司来进行反担保，否则几乎贷不到款。

　　海虞北路是常熟的金融一条街，这里汇聚了各大国有银行和股份制银行的常熟分行，然而这条街上的工作人员似乎并不是很忙。

　　“常熟人是多做事少说话，还是以实业为主，实业要比金融活跃。而温州人都放弃了实业搞投资，所以地下金融疯狂。”常熟某经济开发区的领导这样说。

 

　　常熟服装加工厂的厂长也表态，“我们没有从银行贷款，全都是公司和老板的自由资金，一般不需要从银行融资。”下午1点，观察到，海虞镇的常熟服装加工厂的工厂里一片寂静，上班的工人不到三分之一。这家工厂的旁边便是常熟农商行的一家支行。

　　而东南开发区沿路多是电子和汽车零部件企业，开发区内大约有400家企业，这个地方吸引了29个国家的企业来投资。在东南国际大厦的大门两侧各矗立着18面不用国家的国旗。

　　外界不禁疑问，常熟的金融环境和实业之间究竟是如何互相驱动的?

 

　　县域模式：正规金融组织支持的内生增长型经济发展模式

　　一位熟悉常熟经济的相关政府部门人员表示，目前常熟企业主要有两大类，一类是由原来的乡镇企业改制的股份制企业，经历多次产权制度改革和长久的市场考验后规模相对较大较成熟的企业，如波司登、隆力奇等。这些企业又带动相关产业链上其它企业的发展。而另一类则是新世纪才成立的一些个体私营企业，多处于发展初期，主要是从事生产链上某一加工环节。

　　“在常熟的贷款中，常熟农商行大约占了19%的市场份额，农业贷款占到常熟地区全部农业贷款的90%。应该说，地方民营经济的发展和地方金融企业的支持存在双向的一个因果关系。”

 

　　2001年11月28日，常熟农商行成立，这是由常熟农信联社改制而成。如果没有农村金融的这一改革，也许常熟不会获得今天的发展局面。在政府、银行和民营企业的共同推动下，常熟的城市化进程和产业集群得以加速。以民营经济主导，正规金融组织支持民营经济发展的金融结构基本确立。

　　回头看常熟三十年的发展变化，常熟农商行的形成以及常熟当前模式的形成是历史的必然。

 

　　世纪80年代，常熟是以自发组织的乡镇企业为主导的经济模式和国有银行分支机构为主导的金融结构，同时工、农、中、建分工明确，分别负责城市、农村、外汇结算和建设项目贷款。

　　到了90年代，大量个体商户涌现，受到强烈冲击的乡镇企业开始第一轮产权改革，向股份制企业转变。实业发展促进了金融结构向多元化发展，股份制商业银行开始进入，如交行和邮储等。

 

　　最关键的改革是，1996年常熟农村信用从农行分离出来，2000年它又被改制为农村信用社联合社，同时城市信用社也被并入。这一年，它的存款份额在常熟地区仅次于农行。

　　而进入新世纪，常熟掀起了第二轮的产权制改革，新型民营企业纷纷涌现。常熟的金融结构不得不再次进行转变。常熟农村联信社改制为常熟农商行，完全由民资入股。常熟的县域模式基本确立，而各方如何配合来推动其发展成了问题的关键。

　　今天的常熟农商行已经拥有2万多小企业和微小企业客户，占据了常熟1/4的中小企业客户数量。

 

　　“在常熟，经常会有银行支行行长下课，常熟的政府还是希望企业能够在市场化的环境中生存，对银行和企业的关系也不会管很多。”上述常熟政府部门人员说道，“企业是经营生产销售，银行是提供资金来源，政府是为企业建立规范的市场，各司其职。”

　　以中小企业和三农为战略定位，“一体两翼”跨区经营模式，推农村家庭金融服务

 

　　常熟农商行最近很出名，不过对于大多数人，它却依然很陌生。

　　这是一家县级市农商行，它是农村金融改革的先行者，是同类机构中的佼佼者，是资本市场的勇闯者。

　　董秘徐惠春表示，2011年这家银行的总资产已经超过700亿，存款超过500亿，贷款超过300多亿，分别为成立当年的6.8倍、6.2倍、9.8倍。而它刚成立之初，这三个数字不过为104亿、77亿和29亿左右。

 

　　这是一家什么样的银行?

　　常熟市新世纪大道58号，常熟农商行。

　　1栋24层的大厦孤立地矗在那里，一眼望去，四四方方，简单醒目，而附近没有任何一栋建筑可与其匹敌。沿着新世纪大道往南走，便是东南开发区，除了行驶的车辆，一切都很寂静。

 

　　营业部大厅，椅子全部空着，柜台人员显然多余。办公大楼里，暗红色的办公门显得更静谧。有意思的是，这里的10层-19层全都上了锁，楼梯和电梯均无法到达。21层主要是行长室，22层主要是董事长和监事长，而两层都必须刷卡方可进去。

　　不过，对比鲜明的是，这一段时间常熟农商行的办公人员都很忙。2月9日，银监会在常熟农商行进行一年一度的考察。“除了吃饭时间，领导都在开会，连吃饭都是下面人送上来。”战略投资部的人员说。

　　中午十一点，董秘徐惠春出现。他透露，这两天常熟农商行正在进行不同部门人员的大调动，“办公室主任到支行做行长了，很多人都是职位都还没安定下来。”

 

　　徐惠春在这家银行已经待了10年，而董事长吴建亚和行长宋建明从成立之初就没有变过。

　　1996年常熟农村信用社从农行分离出来，2000年由二级法人改制为联信社一级法人，2001年11月28日，常熟农村信用联社改制成常熟农商行。它是首批试点单位之一，还有两家是张家港农商行和江阴农商行。

 

　　虽然这家银行独立存在已经16年，然而人们记得的大概只有这十年。十年内，它创造了多个“第一”。它是第一批改制的县级市农商行、第一家开设村镇银行的农商行、第一家走出注册地进行异地扩张的银行、第一家引入国内大型上市银行作为战略投资者的银行。同时，它是全国同类机构中最先获得财政部、中国人民银行、国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行的债券承销团成员和债券结算代理资格的农商行。

　　十年，它呈现出高速的增长速度。徐惠春说，2011年常熟农商行约实现净利润9.6亿，不良贷款率是0.69%。2011年的总资产、存款和贷款大约分别为700亿、500亿和300多亿。

　　据悉，改制前的常熟农村信用联社存款总额24.13亿元，贷款总额15.1亿元，资产总额27.37亿元。改制后的这三项指标分别是改制前的3.38倍、2.03倍和3.79倍。

 

　　服务三农没变

　　常熟农商行脱胎于农行，是农村金融创新的产物，是县级市的农商行，董事长吴建亚曾表示，它服务三农的市场定位一直没变。服务三农、服务中小企业、服务优质客户，按照“小对小、小对优”的原则，是常熟农商行的战略目标。

　　在三农贷款上，常熟农商行确保“两个不低于”：农业贷款占常熟市农业贷款的比例确保不低于85%，该农业贷款占全行贷款的比例确保不低于常熟一产的占比，并对三农贷款实行基准的优惠利率，以确保三农资金需求。

　　在三农产品上，常熟农商行偏向简单易行的特点。该行于2003年首创了农村种养殖授信业务，采取“一次核定、随用随贷、差别利率、周转使用”的办法，将授信对象由原来单纯的种养殖专业户逐步扩展到从事农副产品加工、运输、商贸服务等领域的农户和农村经济组织。

 

　　对常熟农商行三农贷款感受深切的莫过于龚炳根。从最初的50万贷款支持到现在的5000万元贷款，使其形成年出栏生猪7万头的养殖规模，成为了远近闻名的养殖大户，并且带动了200多名劳动力就业。

　　目前，常熟农商行的三农贷款占据着常熟的三农贷款中的90%比例，而常熟农业在GDP中的占比大约为2.5%。其小企业和微小企业客户已达到2万多户，而单单去年就增加了4600户，小企业和微小企业在全行的贷款中占比80%以上。

 

　　中小企业为服务主体

　　“我们银行把80%的精力都放到了小企业业务上。”徐惠春说道。

　　常熟农商行把企业客户主要分为三类：一类是贷款在5000元-50万元的，由该行专门的小额贷款中心负责;二是贷款额度在200万—2000万的，由各分支行行长审批，每个支行委派风险经理;三是贷款额度在2000万以上的，由公司部门负责。而这三个机构的审批放贷时间也不一样。

 

　　“小贷中心的调查一般两小时就调查完了，放款需要两天。由支行审批得需要一个星期。我们一般是根据每个支行行长的管理能力来决定每个支行能审批的贷款最大额度。”徐惠春说。而小额贷款中心是在2009年成立的，直属于总行，由总行进行统一管理。

　　常熟农商行的小企业信贷中心实行“三包三自一为主”的原则，即：贷款第一责任人和审批人遵循“包放、包收、包效益”的原则，支行遵循“自主经营、自负盈亏、自担风险”的原则。

　　同时该行对中小企业贷款实行支行长和客户经理“四只眼睛”管理制度，客户经理负责贷款调查和贷后管理，并作为贷款调查和贷后管理的第一责任人;支行长负责权限内贷款的审批和发放，并作为贷款审批的责任人。常熟农商行对支行的信贷权限管理、客户经理条线管理、对风险经理及支行内部主要负责人实行委派制，推行“代职行长制”等。

 

　　在产品研发上，该行推出联保贷款、固定资产贷款、流动资金循环贷款、动产质押贷款、经营权质押贷款、设备按揭贷款、太阳能工业热利用专项贷款等多项金融新品。同时，该行通过引入授信协议，增加授信约束条款，把客户的贡献度与授信额度、用信利率相挂钩，提高了客户的忠诚度。

　　去年常熟农商行对常熟市20万农户建立了信息档案，和10万户农户签订了授信协议。徐惠春说，该行正在做农村家庭金融服务市场，这也是接下来的目标。

 

　　经营模式：“一体两翼”

　　在经营服务体系上，常熟农商行以中小企业客户为主。而在经营模式上，该行则以分支机构为主体，以设立村镇银行和参股投资为两翼的“一体两翼”的扩张经营模式。

　　据徐惠春介绍，目前常熟农商行共有106家分支机构，其中50家分支行，56家分理处。异地有9家支行和1家二级支行，常熟市内有96家分支机构。

　　而从2007年，常熟农商行开始了外围的扩张。2007年和2008年是该行扩张最快的时候。

 

　　2007年7月5日，常熟农商行与南通启东农联社签署战略入股框架协议，双方在《框架协议》中约定，常熟农商行参股启东农联社20%，5年内不得退股。双方承诺进一步改善股权结构，清退资格股，完善法人治理结构，在产品、客户、网络、渠道等方面展开业务合作。

　　此后，常熟农商行相继设立三家村镇银行，湖北咸丰村镇银行、湖北恩施村镇银行和江苏金坛村镇银行，后湖北恩施咸丰村镇银行并入到湖北恩施村镇银行。同时，常熟农商行还参股投资了天津农商行、武汉农商行、宝应联社、连云港东方农合行和泰兴联社等6家农村金融机构，多元化发展的区域性银行雏形初步形成。

 

　　另外，让常熟农商行备受瞩目的是和交行的战略合作。交行以3.8亿元现金，收购常熟农商行10%股权，成为其第一大股东。

　　据了解，交行向常熟农商行派出多名业务技术骨干，实施了人员培训、柜面通业务、第三方存管业务、机房建设、核心系统数据库改造等战略合作与支持项目。

 

　　能否实现IPO?

　　目前，交行仍是常熟农商行的第一大股东。当问及其它股东时，徐惠春称还没到时候披露。

　　“国家控制以后对我们银行是有压力的。作为企业来说，有快速发展的欲望，但是国家又要宏观控制好，这里面肯定会产生问题。”徐惠春说。

　　“如果说上市是为了融资肯定是不对的，我们更看重规范的构成，银行要发展，肯定要有充足的资本金。”徐表示，常熟市金融办和相关经济部门的两位政府人员都对常熟农商行的上市持乐观态度。