编者注：“十二五”期间，我国北部湾经济区将围绕大旅游、大物流、大交通等目标，做强大产业、完善大交通、构筑大物流、发展大旅游等目标，规划建设项目2375项，总投资将达2 .6万亿元，新开工重大项目1130项，总投资约1.6万亿元。在此背景下，相关区域经济概念股面临中长期爆发机遇。
五洲交通(600368)：收购资产意在做强主业，多元化投资提升内在价值
第一，此次收购有利于增强主业盈利能力目前，公司主要经营收费公路，相关收费公路经营收入占公司营业收入的90%以上。公司现有的运营路产中，只有平王路和4 月13 日刚开通的筋竹至岑溪的两段高速公路资产，全长分别只有29.44 公里和39.99 公里，其余公路资产均为二级和一级公路。本次发行募集收购完成后，公司拥有的高速公路资产将大幅提高至257 公里，从而将夯实公司的主营业务，提升公司的核心竞争力。
坛百高速为广州至昆明高速公路的重要连接路段，于2007年12月28日正好通车运营，投资总额51.53亿元，平均每公里建设成本只有2746.5万元，建设成本低廉。2009年和2010年一季度，坛百高速通行费收入分别同比增长25.64%和45.34%。假定五洲交通于2010 年12 月31 日完成收购，公司2011 年的主营业务收入预测数为14.2 亿元，其中坛百高速2011年的营业收入预测数为5.37 亿元，占预测主营业务收入的37.83%。坛百公司2011 年预计贡献净利1.62 亿元，约占公司2011 年预测归属于母公司所有者净利润的48.29%。由此可见，通过本次收购，公司主营业务收入规模大幅增加，其盈利能力也大为增强。第二，优质高速公路资产注入有望延续五洲交通是广西唯一的交通运输上市公司，为了充分发挥其融资平台作用，公司大股东广西交通投资集团很有可能把目前已建成在运营中的优质高速公路(包括括南宁至坛洛、南宁至柳州等)在未来陆续注入五洲交通，从而做大做强高速公路主业。
北海港(000582)：重组尚有障碍 密切关注
08年公司的吞吐量仅占集团的1/9，贡献集团净利润的1/12;公司目前有4个泊位2个港区，设计通过能力215万吨，是集团6000万吨1/28，08年净利润1833万元，EPS为0.13元，吞吐量占集团的1/9，净利润占集团22779万元的1/12。09年预测净利润将增长215%，其中经常性收益0.16元，其余0.12元(44%)是非经常性损益。08年的资产重组预案中，拟注入公司防城港70%的股权及钦州港100%的股权。08年防城港的吞吐量/净利润是公司7.2倍/12倍，钦州港的吞吐量/净利润是公司的1.1倍/0.75倍;经过实地调研，我们认为防城和钦州港的吞吐量增速都将快于公司，特别是钦州保税港区在09年9月封关运作后，未来三年吞吐量增速将达到20%以上，防城港的吞吐量增速预计也在10%以上。重组尚有障碍，给予“中性”评级
皇氏乳业(002329)乳业新星 期待四季度爆发
市场和原奶供应保障建设两头同步进行，巨额资金支持为未来爆发式增长提供坚强后盾。市场方面，公司一方面加大了广告宣传和团购渠道开辟，另一方面，公司下半年将尝试北京、上海、广州等重点城市市场的开拓，借重点城市的影响力及窗口效应，在全国范围内宣传和推广公司高品质的特色产品，3月份公告的设立深圳子公司则是这其中的一步。原奶供应方面，公司则是加大了自有和合作养殖基地的建设。再加上农行广西分行15亿意向性信用额度的支持，未来大发展可期。盈利预测及估值。我们预计公司10-12年EPS为0.62元、0.94元、1.65元，其中我们对11年的税率上调了较多，因此估值中已经考虑税率上调的风险。给予10年EPS60倍的市盈率，估值为37.2元，DCF估值为33.2元(相对低估)，维持公司“买入”评级，维持目标价38元，待股价回调时可积极介入。
银河科技(000806)：整流变压器龙头 增长空间大
公司是整流变压器行业的龙头企业。控股柳州特种变压器有限责任公司、江西变压器科技股份有限公司、北海银河科技变压器有限责任公司。公司在变压器的细分行业特种变压器(包括整流变压器、牵引变压器)中有优势，其中整流变压器公司国内市场占有率高达60%，08年积极开拓国外市场，子公司江变1月中标马来西亚砂捞越齐力铝业7000万元的合同。
两面针(600249)：资产质量较好 但盈利能力欠佳
财务状况：公司IPO 项目投资进度较慢，帐上现金较多，负债率极低，另外，公司在柳州市拥有若干升值前景较好的土地储备，总体资产质量较好，但较多的现金也大幅降低了资产的盈利能力。相对于销售收入，公司应收账款较多，应收账款周转率偏低，货款的回笼力度较差。2004 年中报、季报的经营性现金流出现负值，主要系支付其他单位往来款增加较多所致。
柳工(000528)：业绩超出市场预期 买入
公司发展前景值得期待。近期国家出台的调控信贷和调控房地产的政策虽然引发市场对工程机械行业发展前景的担心，但考虑到"新36条"、区域规划、保障性住房和出口复苏将为行业发展提供的新动力，我们仍然看好工程机械行业的发展前景。柳工作为工程机械行业中的优秀企业，我们认为公司发展前景值得期待。
桂林旅游(000978)：不甘平庸 勇往直前
公司具有丰富的旅游资源和旅游业发展的独特区位优势，公司为桂林市最大的上市旅游企业集团，是推动桂林旅游产业发展的重要力量，拥有漓江游船客运、景区旅游业务、公路旅行客运、出租车业务。公司的漓江游船客运业务、公司的景区、景点具有资源独占性，公司有一体化的规模经营优势、独特的产品品牌优势的竞争特点。
索芙特(000662)：强劲反弹或一触即发
公司参股国海证券，而后者有可能借壳S*ST集琦(4.39，0.00，0.00%)上市。一旦国海证券上市，公司的股权将大幅增值。2009年6月12日公司股改方案批复有效期获得延期，后再次推迟到2010年9月，目前日期已经再次临近。从公司公告的进展来看，此番借壳上市成功的概率大增，短期可能有较好的交易性机会。