"两会"下周召开 提案聚焦 A股影响

　　战略性新兴产业成政协提案热点　

　　本报两会报道组

　　记者25日从民盟中央提案组了解到，在其即将向全国政协十一届四次会议提交的26件项提案中，有多项提案围绕新能源产业、节能减排、光伏产业等战略性新兴产业。记者还注意到，"农业产业化"、"循环农业"、"现代三农"成为多家民主党派众多提案中频频提及的关键词。

　　民盟中央在《关于推动新能源产业健康有序发展的提案》中指出，我国新能源产业发展迅速，但要进一步发展还要解决一些瓶颈问题，如在太阳能发电方面面临的主要问题是成本高、规模化不够等。为此民盟提出太阳能发电要科学规划、合理布局、有序发展等建议。

　　针对新能源产业提升光伏发电的现状，民盟中央在另一项名为《关于"十二五"期间发展新能源产业提升光伏发电战略地位的建议》的提案中建议，进一步完善光伏发电产业发展规划及支持政策，抓紧完善光伏发电技术标准，打造有国际竞争力龙头企业。

　　民盟中央还在《关于全面发展我国节能减排事业的提案》中建议，健全和完善相关法律法规体系，培育我国碳市场；加大科研创新力度，研发关键技术，掌握具有自主知识产权的减排核心技术；加强城市规划，推广节能低碳建筑；建立强制报废制度，控制机动车排放，降低交通领域的污染和能耗。

　　农业问题也是民主党派关注的一大热点。农工民主党在《关于"十二五"期间推进农业产业化发展、加快实现农业现代化的建议》中指出，"十二五"期间，我国现代农业面临加快发展的机遇和挑战，为此他们建议：完善农村土地流转政策；增加政府投入，鼓励民间资本进入农业产业；以项目建设带动和壮大农业龙头企业，增强农业产业化经营的牵引力。

　　民盟中央在《关于发展循环农业产业的提案》中指出，我国循环农业产业仍存在诸多制约、农业基础设施建设不完善等问题。为此，他们建议：加强政策引导，积极引进社会资金，推进循环农业发展。对于现代农业制度建设，九三学社中央大会提交的《关于加快现代农业发展的建议》建议进一步完善农产品现代流通体系建设。

 　　农工民主党提案聚焦勘查公司上市

　　农工民主党2月25日最新发布的2011年两会提案建议，将勘查公司上市问题提升到国家战略高度，建议尽快允许勘查公司上市。农工民主党还有多个提案关注新能源、新材料、医药等行业，建议进一步完善碳素、光伏发电产业的发展规划，制定相关技术标准等。

　　《关于将勘查公司上市提升到国家战略高度的建议》指出，当前我国的创业板建立勘查企业板块存在制度障碍，但是考虑到全球资源供求形势、中国在全球资源中所处的位置、中国资源面临的机遇与风险等多方面因素，建议国家将勘查公司上市问题提到议事日程，尽快就勘查公司上市需要做的制度准备、可能选择的路径等问题组织有关部门进行深入细致研究。

　　《关于大力发展碳素新材料产业的建议》建议，将碳素新材料产业作为新材料产业的重要子产业纳入"十二五"规划。围绕碳纤维代钢部件和炭/炭复合材料产品两大重点进行产业链布局，逐步在国内形成一批碳素新材料企业-产业集群。

　　另外，《关于"十二五"期间发展新能源产业提升光伏发电战略地位的建议》建议，进一步完善光伏发电产业发展规划、支持政策，并抓紧完善光伏发电技术标准等。

　　《关于在"十二五"期间加快我国医药卫生事业改革发展的建议》提出，合理确定公立医疗卫生服务机构功能和规模，加大对公立医疗卫生服务机构的财政投入，改革药品价格形成体系等。

　　李稻葵："两会"提案围绕建立保障性住房的融资制度

　　清华大学中国与世界经济研究中心主任、央行货币政策委员会委员李稻葵2月25日表示，今年他的"两会"提案仍是围绕建立保障性住房的融资制度。

　　李稻葵表示，现在保障性住房建设短期靠中央政府的约束政策，但中长期还是要靠制度，要制定保障性住房融资、建设、管理、分配、定价等一系列制度，这些制度建立起来，才能对整个房地产市场发展起到支撑作用。

　　两会前瞻：两会将敲定中国未来五年发展蓝图

　　十一届全国人大四次会议和全国政协十一届四次会议3月初即将在北京召开。此次全国两会除按惯例审议讨论"一府两院"工作报告和常委会工作报告外，很重要的一项议程是审查批准"十二五"(2011年－2015年)规划纲要。

　　"十二五"规划纲要将确定"十二五"时期中国经济社会发展的主要目标、战略重点、重大举措等，敲定中国今后五年的发展蓝图。

　　自1953年以来，中国已编制并实施了十一个"五年计划(规划)"。通过实施这些五年规划，中国取得了举世瞩目的成就。刚刚过去的"十一五"，中国GDP增长速度年均超过10%，其中2010年增速为10．3%，达到397983亿元，中国超过日本成为世界第二大经济体。

　　作为中国经济社会发展的新一个五年周期，"十二五"正逢国际金融危机之后全球经济结构重构的关键时期，是一个挑战与机遇并存的关键时期，也是中国确保2020年全面建成小康社会的关键时期。在当前国际风云动荡的背景下，中国如何发展更加引人注目。

　　中共中央政治局21日召开会议讨论"十二五"规划纲要草案。会议强调，科学制定"十二五"规划纲要，对继续抓住和用好我国发展的重要战略机遇期、促进经济长期平稳较快发展，对夺取全面建设小康社会新胜利、开创中国特色社会主义事业新局面，具有十分重要的意义。

　　分析人士认为，虽然过去五年中国发展成绩卓著，但中国经济社会发展中不平衡、不协调、不可持续的问题依然突出，实现经济社会全面、协调、可持续发展任重道远，经济转型十分紧迫。

　　这些问题主要表现在：经济增长的资源环境约束强化，投资和消费关系失衡，收入分配差距较大，科技创新能力不强，产业结构不合理，农业基础仍然薄弱，城乡区域发展不协调，就业总量压力和结构性矛盾并存，社会矛盾明显增多，制约科学发展的体制机制障碍依然较多。

　　中国最高领导层已经意识到问题的紧迫性。去年10年，十七届五中全会通过的"十二五"规划建议提出，以科学发展为主题，以加快转变经济发展方式为主线，深化改革开放，保障和改善民生。科学发展的主题首次在中国的五年规划中明确提出。

　　国务院发展研究中心研究员吴敬琏指出，我们要解决长期经济问题，根本问题在于想办法转变经济发展方式。经济发展方式转变的要点就在于提高技术、知识、信息这些生产要素在整个经济增长中的地位。

　　长期以来，中国的发展过度依赖投资和出口、廉价劳动力、自然资源投入。未来五年努力建立"内需主导、消费支撑、创新驱动、均衡共享"的发展模式，将是中国经济社会实现科学发展"华丽转身"的核心。

　　"十二五"规划建议提出，坚持把保障和改善民生作为加快转变经济发展方式的根本出发点和落脚点。建议还提出，更加注重以人为本，更加注重全面协调可持续发展，更加注重统筹兼顾，更加注重保障和改善民生，促进社会公平正义。

　　国家行政学院决策咨询部研究员丁元竹认为，未来五年中央将更加着力改善民生。必须逐步完善符合国情、比较完整、覆盖城乡、可持续的基本公共服务体系，提高政府保障能力，推进基本公共服务均等化，这些目标的提出是"十二五"规划建议的一个亮点。

　　"近年来，政府一直在不断提高提供公共服务的能力，比如建立新型农村社会养老保险制度、新型农村合作医疗制度等，但在规划建议中明确提出要建立比较完整、覆盖城乡的公共服务体系还是首次。"丁元竹说，这表明政府对自身提高公共服务水平有了更高的目标。

　　丁元竹表示，财政体制可能成为阻碍政府加强社会建设的一个因素。财政收入的上移和公共服务重心下移可能使地方政府公共服务供给不足。"要进一步改革财政管理体制，完善公共财政制度，加大财政转移支付力度，调整税收返还和财政补助政策，为逐步实现公共服务均等化提供物质基础。"

　　专家们认为，保障和改善民生，提高居民消费能力，根本举措是提高居民收入在国民收入分配中的比重和劳动报酬在初次分配中的比重，努力做到城乡居民收入增长、劳动报酬增长与经济增长相协调。

　　据了解，"十二五"规划的制定从2008年初开始启动，历时两年半，上万人直接参与，并广泛征求公民意见。在即将召开的全国两会上，来自全国各地各界的代表委员们将集中、深入审议讨论这份重要的五年规划，根据当前和今后的复杂形势建言献策。

　　本届"两会"三大焦点 投资机会展望

　　每年一度的"两会"是国家政治和经济生活中最为重要、影响最为深远的事件。无论是未来国家战略方向的制定、民生和社会发展的长期"路线"，还是一年内的宏观调控、经济结构调整、产业导向等，都将在"两会"期间做出明确的规划。

　　"两会"影响正面

　　历史上来看，历届"两会"的主要议题都成为贯穿当年政策走向的主线，对其后的政治、经济和社会生活产生了重大影响。而今年的"两会"具有特殊意义，一方面，今年是"十二五"的开局之年；另一方面，中国经济处于历史重要的转型期，在未来的3至5年中会发生重要变化。

　　我们发现几乎每年的"两会"都是在2月27日至3月15日之间召开，其对2、3月份的走势有明显的影响。统计显示，在历年2月份中，除1995年、1998年、1999年、2001年和2008年外，上证综指全都取得了正收益，概率高达75%。在3月中，除了1991年、1993年、1994年、2005年以及2008年这5年外，其余年份股指均取得了正收益，概率达75%。

　　由于"两会"关乎未来国家战略方向的制定以及年内的宏观调控、经济结构调整等，都将在"两会"期间做出明确的规划。因此，"两会"对市场的影响不仅仅在于大盘走势，从中长期来看，更在于指明市场的热点方向。

　　一方面，从行业维度看，3月份涨幅排名前20的细分行业与"两会"的议题和决议有着比较强的关系。

　　另一方面，从长期投资以及投资主题的角度看，"两会"的一些议题会对某些产业以及某些主题产生深远影响。

　　房地产行业就是一个例子，其在2000年-2002年期间表现突出。2010年两会热议的战略性新兴产业也成为2010年股票市场的热点，在全年取得了非常优异的回报。

　　本届"两会"三大焦点

　　1、经济结构转型

　　经济结构调整，涵盖了"构建扩大内需长效机制，促进经济增长向依靠消费、投资、出口协调拉动转变。加强农业基础地位，提升制造业核心竞争力，发展战略性新兴产业，加快发展服务业，促进经济增长向依靠第一、第二、第三产业协同带动转变。统筹城乡发展，积极稳妥推进城镇化，加快推进社会主义新农村建设，促进区域良性互动、协调发展"等解决当今经济生活的主要瓶颈，指明了改革的深化方向。

　　简言之，结构调整，就是要从改善需求结构、产业结构、区域结构和能效结构等"四大结构"入手，实现经济的均衡发展和可持续发展，提升国家的综合国力发展。

　　2、抑制通胀

　　从宏观经济形势来看，面临着极其复杂的国内外宏观经济形势，通胀威胁依然是中国经济目前的最大难题，我们认为治理通胀会成为"两会"的一个焦点议题。实际上，自去年三季度之后，从人民银行公布的产出缺口数据来看，产出缺口重新开始扩大，国内通胀水平出现了显著上升，并有逐步恶化的趋势。虽然1月CPI大幅低于预期，但中期来看通胀形势仍存粮食价格、劳动力成本上升、输入性通胀压力等较多变数，难以轻言通胀压力已见顶回落。

　　在全球范围内来看，不仅中国，世界其他新兴经济体都在普遍面临着高通胀的威胁。其主要原因一方面是前两年为了应对次贷危机，各国政府普遍下调利率，给金融体系注入流动性，致使本国国内流动性泛滥，另一方面也是由于美联储去年启动第二轮量化宽松措施以来，大量资金流向新兴经济体寻求高收益，国内的流动性和国际热钱致使世界范围内的大部分国家，特别是新兴经济体催生了大量的资产泡沫。

　　3、保障民生

　　保障民生中，首当其冲的就是房地产调控。近5年来，全国一线城市房价提升了300%。国家连续6年对房地产市场进行调控，房价依然高攀不下。房价对于民生影响程度重大，此次"两会"期间房价依然会如往年一样成为核心议题之一。我们认为，政府将着手于供给和需求两方面来调控过高的房价。

　　需求方面，为了控制房价，近期召开的国务院常务会议同意在部分城市进行对个人住房征收房产税改革试点。此外，为了抑制投机性需求，各大城市也纷纷推出限购令。

　　供给方面，在去年的政府报告中，政府已经将实施保障性安居工程列为抑制房价的重要手段。此外，政府高层也多次表态要大力发展保障性住房，从供给角度解决高房价问题。我们认为，此次召开的"两会"中，保障性安居工程将继续被定位成为抑制房价过快上涨的手段。并且，为了使各地方政府真正能够有效落实保障房建设计划，相关的配套政策也会陆续出台，保障性住房的落实情况将有可能成为地方官员绩效考核的衡量的硬性指标之一。

　　保障民生的第二点也在于收入分配改革。对处于经济转型期的中国而言，经济转型的核心之一就是要从投资和外需型经济转变为内需主导型经济。除了需要一定的消费刺激政策外，更重要的就是要增加劳动者的收入，这是目前中央高度重视的工作之一，这对未来经济发展和转型起到关键作用。

　　投资机会展望

　　通过上述分析，我们可以看到未来转型期将会产生巨大产业变革，同时也必将给部分相关产业带来发展契机。可以预见到，在未来3到5年内，A股市场将会产生一批新蓝筹。

　　我们建议关注两会在现代种业、农业机械化、先进装备制造和基础材料、基础元器件制造领域、海洋产业、现代物流业、城市智能管理网络以及合同能源管理、环保监测与治理领域的政策探讨，并建议关注这些行业的深入挖掘投资机会。

　　毫无疑问，战略性新兴产业将会是中国经济发展中的亮点。结合目前的产业基础实际情况以及产业的发展规律，我们认为未来经济的转型以及发展将会以新一代信息技术和新材料产业的发展为基础。从细分领域来看，我们认为移动互联网、智能装备制造、海洋装备制造、云计算、高性能纤维材料等行业将会率先发展起来。

　　此外，未来"十二五"期间，在"包容性增长"的理念之下，经济增长的驱动力可归纳为更高效的投资驱动和更"友好"的消费驱动。转型后的新型工业投资、生产性服务、产业转移投资、城镇化趋势带来的投资(包括保障性住房投资、公用品投资等)也将是未来热点。

　　从大结构上看，消费驱动将占据更重要地位，其中收入分配改革、财税体制的改革也能够促使消费增加。

　　在区域经济均衡发展(产业西进)和消费提升的驱动下，随之而来的便是东部与西部地区巨大的物流量。而目前，高昂的物流费用成为了经济发展的重要瓶颈。因此，我们相信在未来大物流行业也将迎来大发展的机会。

　　新兴产业随两会迈入春天

　　编者按：战略性新兴产业，这是今年两会最火热的一个词。在地方两会上，各省市开始集中力量培育新兴产业，并制定出各有侧重的发展方向。而对政策具有灵敏"嗅觉"的"国家队"资本也开始率先试水新兴产业。可以预见，在即将召开的全国两会上，新兴产业将成为备受瞩目的重头戏。

　　地方两会热议新兴产业

　　面对不确定的国际经济环境和多种要素制约下的国内经济形势，发展战略性新兴产业是转变经济发展方式、推进产业结构调整和优化升级的必然选择。目前，国内各省市都纷纷开始集中力量培育新兴产业，因地制宜，制定出各有侧重的发展方向。

　　例如，上海市聚焦新能源、民用航空制造业、先进重大装备、电子信息制造业等九个重点领域和重大项目。

　　江苏省明确以发展新能源、新材料、生物技术与医药、节能环保、软件和服务外包、物联网为重点。

　　福建省将主攻新型平板显示、新一代网络和高端通信设备、生物医药、半导体照明LED和太阳能光伏、节能环保技术及装备5个重点，加快物联网产业发展，培育形成新的先导性、支柱性产业。

　　广东省"十二五"期间将投入100亿元，支持高端新型电子信息、LED产业、新能源汽车、太阳能光伏、核电装备、风电、生物制药、新材料、节能环保、航空航天、海洋等11个战略性新兴产业。

　　北京则着力推动新一代信息技术、新能源汽车、节能环保、高端装备制造、生物医药、新能源、新材料和航空航天等产业的发展。

　　"国家队"纷纷试水

　　用"政策一呼、央企百应"来形容央企对新兴产业的"热捧"现状毫不为过。

　　自2010年10月国务院发布战略性新兴产业政策并确定七大战略性新兴产业领域之后，对政策具有灵敏"嗅觉"的"国家队"资本开始率先试水新兴产业。权威人士透露，在目前我国现有的121家央企中，有接近六成的央企已经在投资新兴产业方面有明确动作。

　　七大战略性新兴产业中，央企投资起步较早的要数新能源行业。其中，中电投集团发展新能源的步伐在五大电力集团中位居前列。该集团计划到2015年形成发电装机容量1亿千瓦，其中，水电2210万千瓦，核电520万千瓦，风电、太阳能发电1100万千瓦，气电、IGCC等440万千瓦，清洁能源比重提高到40%。

　　与新能源产业类似，新材料、高端装备、生物医药等新兴产业同样吸引"国家队"资本高度关注，有的央企已经着手规划布局甚至重金下注。

　　中材集团计划投资50亿元在扬州打造新光源产业基地，把其子公司扬州中科半导体有限公司培育成为新光源行业领军企业。

　　五矿集团总裁周中枢表示，2011年，五矿将加强硬质合金、稀土功能材料、锂电池材料等战略性新兴产业相关产品的研发和生产。

　　机构青睐新兴产业

　　Wind数据显示，截至2月24日，沪深两市共计121家A股公司披露了2010年年报。其中，115家公司在持股集中度方面具有可比性。截至 2010年末，115家公司中有83家户均持股比例较去年三季度末上升，占比达72.17%。115家公司总体股东户数达413.467万户，较去年三季度末减少1645户。这表明，这115家A股公司的总体持股集中度有所上升。

　　统计还显示，2010年末，115公司中有39家公司的机构持股比例季度环比上升。从持股变化情况看，四季度机构调仓迹象明显。其中，新能源、电子信息、建材等公司的机构持股比例有所提高，而房地产等周期性波动大的板块明显遭到机构减持。

　　在2010年四季度持股集中度提高的A股公司中，新能源、电子信息等新兴产业类公司占比较多。业内人士指出，这些公司具有业绩高增长预期，同时在已披露的年报中也公布了高分配预案，因此受到机构投资者的青睐。

　　高谈阔论

　　委员之音

　　"战略必争之地"

　　浙江省政协委员郑吉昌认为，这七大战略新兴产业，必将是浙江企业"后危机时代"新一轮发展腾飞中的"战略必争之地"。

　　山东省人大代表唐一林一直非常关注战略性新兴产业发展。他表示，目前工业企业发展越来越同质化，战略性新兴产业发展具有非常大的发展潜力。将来，随着战略性新兴产业不断发展，工业企业格局将重新洗牌。

　　江苏省人大代表、扬州市长谢正义表示，新兴产业发展不仅是经济发展的需要，而且可以吸引大量的高端人才，提高城市的品质。他解释说，城市是人的结合体，新兴产业就业门槛比较高，大量高端人才的引进可以提高城市品质和素质。

　　券商视野

　　"不应仅视作短期炒作热点"

　　国都证券研究所认为，在"两会"即将开幕之际，建议投资者积极关注可能出现的热点板块。结合"十二五"规划建议与中央经济工作会议精神来看，"两会"仍将聚焦于经济结构调整与改善民生。

　　"对于'两会'背景下可能出现的行业热点，我们不应仅仅视作短期炒作热点，更应从寻找未来经济增长动力的角度去把握中长期投资机会。"国都证券表示，像新兴产业中的节能环保，新一代信息技术，高铁、海洋工程等高端装备制造，新能源，以及大消费所涵盖的医药、农业、食品饮料、文化传媒行业，民生工程所涉及的水利建设、西部大开发，都值得投资者积极关注。就近期市场而言，建议重点关注前期调整充分的新兴产业个股。

　　私募论剑

　　"投资焦点是高铁"

　　在七大新兴产业里面有些是支柱性产业，有些是先导性产业。到底谁在2011年会接着飞？

　　2010年私募冠军、世通资产董事长常士杉则十分明确地把投资焦点放在高铁板块。他表示，"十二五"规划中的七大产业，从政策到舆论都有很明确的支持。预计对整个高铁板块的投资可达9000亿元。

　　常士杉认为，一是政府投资9000亿元用于高铁，中国南车、中国北车订单都到了2012年、2013年，这个非常确定。晋亿实业只有0.35元的业绩，明年、后年有60%到70%的增长，每股收益可能0.55元，甚至0.7元，这样它的增长非常确定。按照高成长股给40倍至50倍市盈率，甚至70倍的市盈率。高端装备制造是首当其冲，而且高铁是政府优先发展的，已经从国内走向全球。

　　重点公司

　　横店东磁

　　在太阳能发电细分领域的光环下，横店东磁2010年年报亮丽登场。

　　横店东磁年报显示，公司2010年实现营业收入30.01亿元，同比增长122.22%；实现净利润3.63亿元，同比大增123.36%；每股收益0.88元。公司拟以2010年末总股本为基数，按每10股派发现金股利0.70元(含税)。

　　公司表示，受经济整体转暖带动，公司磁性材料产品销售量增加，再加上太阳能项目投产，带动销售量上涨。2010年，公司就太阳能光伏产品加大了投资，全年累计投入12.48亿元，完成销售收入9.73亿元，占2010年度销售收入的32.96%。

　　有分析师认为，横店东磁高效的执行效率和优秀的管理能力，必将使公司在光伏领域再铸辉煌。明年光伏收入将超过磁体收入，成为公司最大业务。

　　远望谷

　　具备物联网信息技术概念的远望谷，作为广东省首批战略性新兴产业骨干企业，在2010年，也交出了一份不错的答卷。

　　据了解，远望谷是一家从事微波射频识别技术研究和发展的高新技术企业，主导产品为完全拥有自主知识产权的微波射频识别系统-"XC型自动设备识别系统"、衍生的专用配套仪表及系统应用软件。

　　远望谷2010年年报称，其在去年实现营业收入3亿元，同比增长25.03%，实现净利润9633.71万元，同比增长72.75%；基本每股收益0.38元，同比增长72.73%。公司拟每10股派发现金红利0.35元(含税)，股票红利3股。

　　公司年报显示，公司正是依托了物联网产业的蓬勃发展而得到了长足的进步。预计到2015年物联网的产业规模将达到2000亿元，其中作为物联网感知层关键技术的RFID产业市场规模预计2011年将达到150亿元。

　　中国北车

　　公告显示，公司近期签订了若干重大合同，其中包括公司控股子公司长春轨道客车股份有限公司与北京市轨道交通建设管理有限公司签订的价值约30亿元地铁车辆销售合同；与蒙古国道路、交通、建筑和城市发展部签订的价值2亿元内燃机车、货车和集装箱正面吊销售合同；2月15日，中国北车永济电机公司与南非环球铁路工程公司签订的300台YZ134A电机采购合同等。合计金额超过了中国南车，达到77亿元，约占公司2009年度主营业务收入的19.05%。

　　中金公司预计，铁道部今年将再次进行大规模的动车组招标，为中国北车的未来增长提供保障。除大功率机车和动车组外，中国北车其他铁路车辆，如城轨地铁车辆、重载带动的货车的增长以及其他延伸产品，如铁路起重机、风电电机、轨道交通装备配件等，亦有增长的空间。