购债计划推出 抑制避险情绪

　　欧洲央行如预期推出购债计划，且购债规模无限制，虽然细节仍不完全明朗，但总体而言计划符合预期。市场避险情绪得到抑制，欧元兑美元震荡上行，澳元也小幅走高。

　　欧元震荡上行

　　欧洲央行周四以一票反对的结果，同意推出一个新的、规模可能不设限的购债计划，以拉低欧元区高负债国家的借款成本，抑制欧债危机恶化。

　　欧洲央行总裁德拉吉表示，针对二级市场的新计划会解决债市扭曲问题，并消除投资人对欧元区能否存活下去的担忧。欧洲央行的新购债计划将主要针对三年期以内的债券，且购债释放的资金将完全冲销，符合欧洲央行的职责范围。反对购债计划的委员是德国央行行长。

　　欧洲央行总裁德拉吉还将欧元区2012年GDP预估为萎缩0.6%至增长0.2%，较6月时预估的萎缩0.5%至增长0.3%有所下修。

　　中国银行外汇分析师指出，在经济数据低迷的情况下，欧洲央行的购债行动只是阻止事情往更坏的情况发展，却不会让经济基本面变得更好。

　　在利好消息基本实现的情况下，欧元在上涨的道路上能走多远存在疑问。从图形上看，欧元兑美元在当前位置面临1.2650点的阻力，下方支撑位为1.2450.

　　澳元得到支撑

　　来自美国的经济数据显示，8月ADP就业人数实际增加20.1万人，远好于预估的增加14万人，创下今年3月以来最高。良好的就业数据将令美联储在下周议息会议推出第三轮量化宽松的压力骤减。

　　美国公布大大好于预期的就业数据后，风险情绪得到释放。并且，澳洲自身经济数据也向好，8月就业数据意外减少8800人，预期为增加5000人;失业率也意外降至5.1%，低于上次的数据5.2%。

　　上述双重因素导致澳元小幅反弹，终止之前连续三天的下跌走势。不过，从基本面来看，澳洲经济特别是矿业繁荣已显颓势，由此市场对澳洲央行降息的预期依然存在，后市对澳元走势的期待不宜过高。

　　从技术图形上，澳元兑美元在1.0150附近有较强的支撑，1.01是关键支撑位，因此1.01-1.0150区间可作为短期看涨澳元的建仓位置。

　　人民币贬值预期减弱

　　市场风险情绪升温，美元再次承压下跌。人民币对美元也随之走高。9月7日人民币对美元汇率中间价报6.3412，较前一交易日继续上涨27个基点。

　　9月3日，人民币最终收盘价升破中间价水平，为今年4月9日以来的首次。前期人民币对美元持续贬值的预期正伴随着美元走势的调整而悄然生变，预计到年底，人民币继续单边贬值的可能性不大，人民币将在持续波动中寻找新的均衡点。

　　人民币在最近一年内出现了两次阶段性贬值：第一次发生在去年10月以后，一直持续到去年年底;第二次从今年4月开始，持续到现在。今年以来，人民币兑美元已累计下跌近1%。不过，各种数据显示，这种贬值的预期正有所消散。根据国家外汇管理局日前公布的数据，2012年7月，银行代客结售汇为顺差5亿美元，这是继6个月代客结售汇呈现逆差后的逆转。

　　中国银行研究团队发布报告分析认为，欧洲央行可能介入外围国家主权债务市场，外加美联储会议纪要当中透露出QE的信号。上述两部分因素叠加，使得人民币即期价也因此受益。

　　值得关注的是10月份，如果10月30日美联储会议释放更多QE3信号，四季度人民币则有较大的走强可能性。