中海油服（601808）新装备投产带动业绩增长

　　业绩同比上升。2012年一季度,公司实现营业收入47.95亿元(同比增长25.9%),归属于上市公司股东的净利润11.97亿元(同比增长23.7%),基睦每股收益0.27元,公司业绩略超我们的预期。公司一季度毛利率为34.07%,去年同期为34.97%,同比略有下滑。

　　钻井服务板块是拉动业绩增长的主因。相比于去年一季度,钻井服务板块新增了1条半潜式钻井船(Pioneer)和2条自升式钻井船(923和924),此外4条自升式钻井船(921、922、Seeker、Confidence)作业天数同比增加,受此带动,报告期内公司钻井船作业天数同比增加19.g%,可用天使用率由去年同期的94.3%增加至本年的gg.g%。钻井服务板块收入的增长是拉动公司一季度业绩增长的主要因素。

　　物探和勘察板块出现分化,船舶板块作业略有减少。报告期内,公司二维采集业务作业量下降,三维采集业务作业量大幅上升。二维采集作业量同比减少78.1%,主要是受到BH511和NH502作业量较少的影响。而三维采集业务同比增长241.2%则主要是HYSY719及新增装备HYSY720带来的增量。

　　报告期内,公司船舶板块自有作业船队共怍业5914天,同比减少10.7%,主要是由于6条船因故障停修、3条船报废及2条船升级的影响。

　　国际钻井费率处于上升通道中。进入2012年以来,国际主要海域的钻井船日费率都处于上升通道中。西北欧地区的日费水平己达到自2009年8月以来的最高水平,使用率维持在90%的高位。而在深水钻井市场中,国际5000英尺以上钻井船的日费水平也创了2009年4月以来的新高,使用率则持续维持在98%以上的高位水平。国际钻井费率的上升通道已愈来愈明显。

　　风险因素:油价大幅下跌导致行业景气下降的风险;溢油事故事件升级,导致渤海海域其他油田开发放缓的风险。

　　盈利预测、估值及投资评级:公司的装备结构调整和市场资源调配为中长期发展打下了坚实的基础。此外,国家对于南海油气开发的政策支持力度有望进一步升级,公司也将间接受益。我们维持公司2012-2013年EPS为1.14/1.42的盈利预测不变(2011年EPS为0.9元),预测2014年可达1.54元,目前股价对应2012-2014年PE分别为15、

　　12、11倍,继续维持“买入”评级。

　　短线高手dxgs和低吸高手dxgs使用方法：1,选择趋势向上的品种，最好是红色股必赢品种。趋势分三种，一种向上，一种横盘，一种向下，短线尽量没有十分理由不操作趋势向下的。能提高成功率。减少止损次数。

　　2，最好有一到两种其他行情系统辅助交易。提高成功率，因为短线次数多，就有失败，因此辅助系统可以降低失败次数。

　　3，短线高手，属于累计交易模式。大牛股短线扑捉买入机会是特别用法。一般就是操作6天左右。获利5%就达到目标的累计模式。从统计看，按照上述方法正确使用，成功率在80%以上，年累计获利40%左右。