内地房企点心债发行热潮初降温

新华海外财经

对内地房企所发行的俗称“点心债”的离岸人民币债券，投资者的认购意愿有所下降。

记者昨日看到的两份销售文件显示，宝龙地产控股有限公司（01238.HK，宝龙地产）和花样年控股集团有限公司（01777.HK，花样年控股）已发行合计人民币18亿元的“点心债”。但这两家内地中型房地产开发商“点心债”的超额认购情况，并不如此前其他内地房企。

宝龙地产的销售文件显示，该公司已发行总值8亿元（人民币，下同）的3年期点心债，票息及实际收益率均是9.5%，与初步指导息率一致。

接近该交易的消息人士称，宝龙地产该批债券合计获18亿元的认购额，即超额认购1.25倍，主要分配给私人银行客户，所占比例高达64%。

花样年控股的销售文件显示，该公司发行总值10亿元的3年期点心债，票息及实际收益率均是7.875%，略低于约8%的初步指导息率。

接近该交易的消息人士称，花样年控股的点心债合计获超过30亿元的认购额，即超额认购2倍，主要分配予私人银行客户及基金，分别占39%及38%。

据Dealogic统计，内地房企今年在国际市场合计发行了总值近108亿美元的美元计价债券，创纪录水平，早已超过去年全年的水平。

点心债方面，Dealogic的数字显示，计入宝龙地产和花样年控股，今年以来有8家内地房企发行了点心债，合计发债额达122亿元；去年全年则只有两家内地房企发行点心债，发债金额为32亿元。