招商证券-金地集团转型稳步推进，加仓正当时

事件：6月19日策略会与公司高管进行交流。5月公司销售略低于预期，然随着3季度推盘高峰到来，可预见销售环比将转正进入上升通道；今年公司立足转型，调结构持续推进中；拿地力度较大，彰显管理层乐观预期及转型决心；站在目前位置，估值优势尽现。

下半年销售将现稳步转好，调结构持续进行中。2013年1-5月公司实现签约面积110.4万平米，签约金额142.6亿元，同比分别增加31%和44%。随着6月以整体推盘情况趋于正常化，预计下半年销售会有显著回升。预测全年销售额在420亿，同比增长23%；公司库存中大户型占比仍然很高，调结构战略继续推进中；