大康牧业2012年公司债券受托管理事务报告2012年度

南大康牧 股份有限

湖南 牧业股 限公司

HUNNAN DAAKANG P RE FARMMING COO.,LTD.

2012年公司债券受托管理事务报告

(2012年度)

券受托管

债券 管理人

(北京京市朝阳区建建国路81号华华贸中心1号写写字楼22层)

年5月

2013年

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重要声明

中德证券有限责任公司(以下简称“中德证券”)编制本报告的内容及信息均来源于发行人2013年4月24日公告的《湖南大康牧业股份有限公司2012年度报告》等相关公开信息披露文件以及第三方中介机构出具的专业意见。中德证券对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证,也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性作出任何保证或承担任何责任。

本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投资者应对相关事宜作出独立判断,而不应将本报告中的任何内容据以作为中德证券所作的承诺或声明。在任何情况下,投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为,中德证券不承担任何责任。

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目录第一章 本期债券概要................................................... 3第二章 发行人 2012 年度经营和财务状况.................................. 5第三章 发行人募集资金使用情况........................................ 10第四章 本期债券担保人情况............................................ 11第五章 债券持有人会议召开的情况...................................... 13第六章 本期债券本息偿付情况.......................................... 14第七章 本期公司债券跟踪评级情况...................................... 15第八章 发行人证券事务代表的变动情况.................................. 16

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第一章 本期债券概要

一、债券名称

2012年湖南大康牧业股份有限公司公司债券(以下简称“本期债券”)。

二、核准文件和核准规模

本期债券业经中国证券监督管理委员会证监许可[2012]1001号文件核准公开发行,核准规模为债券面值不超过3.3亿元人民币。

三、债券简称及代码

债券简称:12大康债。

债券代码:112102。

四、发行主体

湖南大康牧业股份有限公司(以下简称“发行人”)。

五、发行规模

3.3亿元人民币。

六、票面金额和发行价格

本期债券面值100元,平价发行。

七、债券品种的期限

本期债券为5年期,附第3年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权固定利率债券。

八、债券形式

实名制记账式公司债券。

九、债券年利率、计息方式和还本付息方式

(一)债券利率

本期债券票面利率为7.3%。采取单利按年计息,不计复利,债券持有人逾期不兑付则不另计利息。

(二)还本付息的期限及方式

本期债券按年付息,到期一次还本。利息每年支付一次,最后一期利息随本金

3一起支付。本期债券的起息日为发行首日,即 2012 年 8 月 23 日(T 日)。本次债券的付息日为 2013 年至 2017 年每年的 8 月 23 日,如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1 个工作日,每次付息款项不另计利息。若投资者行使回售选择权,则 2013 年至 2015 年每年的 8 月 23 日为回售部分债券上一个计息年度的付息日期(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1 个工作日;顺延期间付息款项不另计利息)。本期债券到期日为 2017 年 8 月 23 日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1 个工作日;顺延期间付息款项不另计利息)。若投资者行使回售选择权,则回售部分债券的到期日为 2015 年 8 月 23 日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1 个工作日;顺延期间付息款项不另计利息)。

十、债券担保情况

本期公司债券由陈黎明(发行人实际控制人)及其妻子严瑛为一致行动人提供无条件的不可撤销的连带责任保证担保。

十一、发行时信用级别

经鹏元资信评估有限公司(以下简称“鹏元资信”)综合评定,发行人的主体信用等级为AA,本期债券信用等级为AA。在本期公司债券的存续期内,鹏元资信将在发行人年度报告公布后一个月内完成该年度定期跟踪评级报告,并在其公司网站(www.pyrating.cn)公布跟踪评级结果与跟踪评级报告。

十二、债券受托管理人

发行人聘请中德证券作为本期债券的债券受托管理人。

十三、募集资金用途

本次债券募集资金扣除发行费用后全部用于补充流动资金。

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第二章 发行人2012年度经营和财务状况

一、发行人基本情况

(一)发行人基本情况

1、中文名称: 湖南大康牧业股份有限公司

英文名称:HUNAN DAKANG PASTURE FARMING CO.,LTD.

2、公司法定代表人:陈黎明

3、公司住所:湖南省怀化市鹤城区鸭嘴岩工业园3栋

4、经营范围:

销售政策允许的畜禽产品及其它农副产品、种畜禽苗、饲料、畜牧机械、五金、矿产品、纺织品、化工产品(不含危险品及监控产品);牲畜养殖并提供技术咨询服务;牲猪屠宰;冻库出租;道路运输代理;货物配载信息服务;仓储理货;装卸搬运服务(以上项目需专项审批的,审批合格后方可经营)。以下由分支机构经营:生猪、畜禽养殖并提供技术咨询服务。

5、注册资本金:24,672万元人民币

6、公司股票上市交易所:深圳证券交易所

股票简称:大康牧业

证券代码:002505

(二)发行人主营业务范围及主要产品

发行人是一家专注于生猪生产和销售的畜牧企业,主营业务为种猪、仔猪、育肥猪以及饲料的生产销售、牲猪屠宰等。

主要产品为:优质种猪、仔猪、育肥猪、饲料和屠宰肉制品等。

二、发行人2012年度经营情况

2012年,欧债危机不断加剧、美国经济复苏乏力,国内外经济形势愈加复杂。国内生猪行业总体情况可概括为:上半年,生猪养殖行业因散养户过多、供求对接不畅以及行业调控不科学等因素加剧了“猪周期”的波动,尤其是春节后至六

5月,受到“猪周期”的影响,生猪价格持续走低,全国猪粮比跌破6∶1的盈亏平衡点,散养户开始纷纷退出。下半年,由于生猪出栏量下降和玉米等饲料原材料价格上涨,生猪价格出现回升,国家为平抑肉价上涨、减缓CPI上涨压力,大量进口冻猪肉和冻猪杂导致市场又回归供大于求的局面,拉低了国内猪肉价格。

在2012年度,发行人实现营业收入70,533.39万元,比上年增加45.52%;实现利润总额-1,904.49万元,比上年减少133.43%;归属于上市公司股东的净利润1,897.67万元,比上年减少133.31%。造成发行人业绩下滑的主要原因为:1、近两年发行人规模扩张较快,新增产能未完全释放而前期费用较高;2、发行人为优化产业结构,在长沙、怀化开设了冷鲜肉直营店,市场开拓费用较大且尚未实现盈利。3、为了加强环保治理,环保部门对养猪场的粪污治理提出了新要求,发行人加大了养殖场的粪污治理和排污设备维护修缮投入,增加了相应费用;4、四季度持续较长时间的阴雨、冻雨、低温等灾害天气,导致生猪料肉比转换较差,延长了生猪饲养周期,增加了饲料消耗,导致养殖成本上升,同时因灾害天气引发的生猪肠道、呼吸道等疾病,降低了生猪成活率,造成较大损失。

2012年,通过发行人全体员工的共同努力,完成以下相关工作:

(一)在夯实主业的基础上完善产业链,确保食品安全

2012年度,发行人主要完成了四方面的工作:1、紧紧围绕30万头规模生态养猪小区募集资金投资项目对区域内的优质猪场资源进行整合,并在此基础上开创新的养殖模式,即与溆浦县共计397户专业养猪户进行合作,共同建设生态专业养殖村,扩大了公司规模;2、整合湖南永昌汇一食品有限公司常德生猪屠宰资源,完成发行人在湘北的产业布局;3、控股怀化九鼎牧业有限公司,缓解发行人规模扩张后的饲料、原料供应压力,提升其公司竞争力和盈利能力;4、分别在长沙、怀化开设了冷鲜肉直营店,实现了向终端市场的延伸。综上所述,发行人从饲料生产、生猪养殖到生猪屠宰,再到鲜肉配送,形成了一条完整的产业链,确保了食品安全。

2012年度,发行人出栏生猪合计35.48万头,比上年增长45.95%,其中育肥猪15.80万头,比上年增长39.08%,幼猪14.08万头,比上年增长91.83%,种猪

65.6万头,保持上年水平;全年销售肉制品7,819.06吨,比上年增长1,081.36%;全年销售饲料16,015吨,比上年减少8.24%。

(二)借天堂硅谷之力打通并购路

2012年度,发行人与天堂硅谷共同投资设立的一期并购基金先后收购了武汉和祥和浏阳富华,上述企业均由发行人委派人员负责经营管理。借助天堂硅谷的资源优势、品牌效应及专业的投资管理能力,将有助于提升发行人实力,增强发行人盈利能力,并协助发行人在完善养殖模式、拓展产业链的基础上布局长株潭地区和武汉城市圈。

(三)有效推进企业文化建设

2012年度,发行人围绕“创一流企业,树一流形象,当一流员工”这一目标,开展了一系列活动,丰富了员工业余生活,增强了员工凝聚力,为实现发行人的跨越式发展积累了深厚的文化底蕴。

2012年度,发行人主营业务(按行业,产品情况以及地区)表如下所示:

单位:元

营业收入 营业成本 毛利率

营业收入 营业成本 毛利率 比上年同 比上年同 比上年

(%) 期增减 期增减 同期增

(%) (%) 减

(%)

分行业

畜牧养殖

572,602,356.08 518,733,356.52 9.41 22.19 31.50 -6.41

业

农副食品

128,782,521.63 143,312,541.16 -11.28 752.67 747.62 0.66

加工

分产品

饲料 59,574,635.00 54,711,489.53 8.16 -1.89 -4.03 2.05

幼猪 71,710,036.44 60,403,142.82 15.77 54.94 70.12 -7.51

种猪 168,118,736.44 129,737,748.92 22.83 25.82 21.34 2.85

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育肥猪 273,198,948.20 273,880,975.25 -0.25 19.84 40.43 -14.7

肉制品 128,782,521.63 143,312,541.16 -11.28 752.67 747.62 0.66

分地区

内销 701,384,877.71 662,045,897.68 5.61 45.00 60.93 -9.34

三、发行人2012年度财务情况

(一)合并资产负债表主要数据

项目 2012年度(元) 2011年度(元) 增减率(%)

流动资产合计 513,790,349.96 426,774,412.84 20.39

非流动资产合计 696,991,651.47 470,849,999.82 48.03

资产总计 1,210,782,001.43 897,624,412.66 34.89

流动负债合计 75,977,463.16 51814597.51 46.63

非流动负债合计 324,377,710.69 0.00 —

负债合计 400,355,173.85 51,814,597.51 672.67

归属于母公司所有者权益合计 810,385,104.62 845,809,815.15 -4.19

少数股东权益 41,722.96 0.00 —

股东权益合计 810,426,827.58 845,809,815.15 -4.18

(二)合并利润表主要数据

项目 2012年度(元) 2011年度(元) 增减率(%)

营业收入 705,333,942.97 484,687,467.76 45.52

营业利润 -18,031,678.56 57,714,240.06 -131.24

利润总额 -19,044,869.60 56,972,746.66 -133.43

净利润 -19,044,869.60 56,972,746.66 -133.43

归属于母公司所有者的净利润 -18,976,710.53 56,972,746.66 -133.31

(三)合并现金流量表主要数据

项目 2012年度(元) 2011年度(元) 增减率(%)

8

经营活动现金流量净额 44,031,774.76 294,202,341.47 -85.03

投资活动产生的现金流量净额 -240,770,848.23 -278,190,961.07 13.45

筹资活动产生的现金流量净额 305,345,809.22 -34,632,240.46 981.68

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第三章 发行人募集资金使用情况

一、本期公司债券募集资金情况

发行人经中国证券监督管理委员会证监许可[2012]1001号文件核准,于2012年8月23日至2012年8月24日公开发行了3.3亿元公司债券。

本期债券扣除发行费用之后的净募集资金已于2012年8月24日汇入发行人指定的银行账户。天健会计师事务所(特殊普通合伙)对本期债券网上发行认购资金情况、网下配售认购冻结资金情况和募集资金到位情况分别出具了编号为天健验(2012)2-31号、天健验(2012)2-30号和天健验(2012)2-32号的验资报告。

根据本期债券募集说明书的相关内容,本期募集资金扣除发行费用后,全部用于补充流动资金。

二、本期公司债券募集资金实际使用情况

根据发行人2012年度报告以及相关说明,本期公司债券募集资金全部严格按照募集说明书中的约定使用募集资金。截至发行人2012年度报告公布日(2013年4月24日),募集资金已经使用了20,333.65万元(含发行费用600.00万元),剩余资金12,666.35万元。

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第四章 本期债券担保人情况

本期公司债券由陈黎明(发行人实际控制人)及其妻子严瑛提供无条件的不

可 撤 销 的 连 带 责 任 保 证 担 保 , 并 对 主 要 权 属 资 产 大 康 牧 业 ( 002505 )

56,597,520股股票未来的使用作出限制,为本期债券的本息偿付提供了进一步的

保障。

本期公司债券担保人基本情况:

(一)基本情况简介

本期公司债券担保人陈黎明先生,中国国籍,无境外永久居留权。1962年出

生,中共党员,大专学历,经济师。2002年8月至2005年8月,任大康牧业总经

理,2002年8月至今任大康牧业董事、董事长。

本期公司债券担保人严瑛女士,中国国籍,无境外永久居留权。1970年出

生,本科学历。1990年9月至今任湖南省湘维有限公司员工。与大康牧业董事长

陈黎明先生为夫妻关系,系一致行动人。

(二)截至2012年12月31日担保人主要权属资产情况

所有者 资产概况 数量/面积 备注

陈黎明 大康牧业(002505)股票 56,597,520股 无抵押情况

陈黎明 房产:怀房权证鹤字第711000108 131.63m2 无抵押情况

陈黎明 房产:怀房权证鹤字第711000111 116.90m2 无抵押情况

陈黎明 房产:怀房权证鹤字第711000112 58.32m2 无抵押情况

严瑛 房产:溆房权证第711001572 280.82m2 无抵押情况

注:以上资产均无抵押、质押及其他他项权利情况。按照截至2012年12月

31日的市值计算,担保人所持有的56,597,520股大康牧业(002505)股票价值

超过3.96亿元,高于本期债券发行最高额度3.3亿元的1.20倍。

(三)资信状况

担保人过往信用记录优良,截至2012年12月31日,担保人无债务,不存在

恶意违约或欠债逾期不还的情况,其提供的担保可有效提高本期债券还本付息的

保障程度,有利于保障债权人的利益。

(四)担保人累计对外担保情况

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截至本募集说明书签署之日,除对本期公司债券担保外,担保人无其他对外

担保事项。

(五)担保人未决诉讼或仲裁事项

截至本募集说明书签署之日,担保人不存在未决诉讼或仲裁事项。

(六)担保人偿债能力分析

担保人过往信用记录良好。截至2012年12月31日,担保人权属资产价值高

于本期债券发行最高额度3.3亿元的1.20倍,且流动性较强,其提供的担保可有

效提高本期债券的保障程度,有利于保障债权人的利益。

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第五章 债券持有人会议召开的情况

2012年度内,发行人未发生须召开债券持有人会议的事项,未召开债券持有人会议。

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第六章 本期债券本息偿付情况

截至本报告出具日,发行人尚未向投资者支付利息。根据本次债券募集说明

书的约定,发行人将于2012年8月23日正式起息,并且将于2013年8月23日首次

支付自2012年8月23日至2013年8月22日期间的利息,相关付息具体事宜将会按

照本期债券上市交易所要求在付息前予以公告。

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第七章 本期公司债券跟踪评级情况

截至本报告出具日,鹏元资信评估有限公司尚未出具发行人本期债券2012

年跟踪评级报告。发行人将在鹏元资信出具2012年跟踪评级报告后立即进行公

告。如本次债券的跟踪评级情况发生变化,导致出现对债券持有人利益有重大实

质影响的情形,债券受托管理人将向全体债券持有人出具受托管理事务临时报

告。

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第八章 发行人证券事务代表的变动情况

发行人原证券事务代表熊浩龙先生于2012年9月24日辞去其证券事务代表职务。发行人于2012年10月9日召开董事会聘任谌婷女士为其新证券事务代表。

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