银行间债市午盘震荡走平 债券供给及新股IPO令资金偏紧

　　中国银行间市场周一(12月15日)早盘现券收益率和利率互换(IRS)以震荡为主，因机构对后市方向判断不明，加之股市亦不似前期火爆，对债市影响减弱。但受新股发行等因素影响的资金面目前略紧，增加现券卖压。

　　剩余期限近10年的国开行固息债140222券最新报价4.30%/4.21%，上周五尾盘在4.29%/4.24%。国债期货主力合约TF1503早盘收报95.644元人民币，较上周五结算价跌0.138元。

　　交易员称，国债期货早盘涨涨跌跌，成交较为清淡。早盘国开债等现券收益率波动不大。“现在其实短端的优势更大一些，因为三年和10年(国开债收益率)的利差不到10个基点了。”

　　银行间市场政策性金融债(国开行)到期收益率曲线显示，10月末时，10年与3年点差为近35个基点，而到上周五(12日12日)，该点差已大幅缩窄至仅逾4基点。

　　交易员还称，尽管目前7天期回购等均走低，但其中应有主力机构稳定资金价格的意图在内，并未全部反映市场情况。总体来说，资金面仍略显紧张，因此增加现券卖压。

　　证监会此前核准了12家企业首次公开发行(IPO)申请，其中上交所六家，包括春秋航空等；深交所中小板三家，包括国信证券等，以及创业板三家。其中本周共有五家公司开始发行，网上申购日为周四和周五。

　　与此同时，银行间市场周一主要质押式回购利率继续下行，一个月期品种则涨逾20个基点。

　　交易员表示，周一例行缴准迭加月度缴税陆续开始，致隔夜品种拆借稍显不易；而新股IPO即将启动，七天、14天品种需求续升温；相较之下，跨年资金则最为紧俏。

　　他们并指出，年底临近，在多种因素综合影响下，市场流动性收紧疑虑升温，机构暂关注央行公开市场如何操作以及非公开定向进一步动向。

(责任编辑：DF150)