瑞讯银行Swissquote卢布波动触及72% GDP数据致使英镑走软

　　外汇市场逐步迎来年终假期。美国将于今天释放大量重要数据，鉴于当前的清淡交易，这应该会在纽约市场上触发一些价格行动，但我们预期现阶段不会出现任何断然举措。卢布的大幅波动依然是关注焦点，美元兑卢布1个月的隐含波动触及72%。在英国，第三季度GDP终值令人失望，英镑应声抛售至1.5551，导致蜡烛图上的双顶形态失效。

　　卢布抛售是否远去？

　　答案是否定的。美元兑卢布从上周的79回落至53，原因是有消息称：俄罗斯政府要求主要出口商——包括俄罗斯天然气工业股份公司(GAZPROM)、俄罗斯石油公司(Rosneft)将业务收益中的外汇持有在2015年3月1日之前下调至2014年10月1日的水平。市场估计，此项举措将意味着要抛售总计500亿美元的外汇，同时会在一定程度上缓解外汇市场波动。然而，卢布的大方向依然为十分看跌，市场定价俄罗斯将会在2015年步入衰退。因地缘政治紧张局势、西方制裁以及疲弱石油市场等因素，经济学家估计在接下来的一年步入衰退的可能性高达93%，而一个月前为75%。鉴于55%的财政收入来源于石油出口，石油市场的熊市将不可避免地拖累预算。如果油价低于60美元，预期2015年的GDP将会萎缩3–4%。

　　首先，自由浮动的外汇交易无疑会使卢布面临巨大压力，推动俄罗斯央行进一步调整全球市场贡献的风险溢价率。显然，下调评级不会对此产生帮助。而穆迪将俄罗斯外汇存款评级从Baa2下调至Ba1，而外币债券评级从A3下调至Baa2。自12月中旬以来，俄罗斯央行数次上调关键利率，先是上调至10.5%(例会上)，此后又上调至17%(因卢布抛售而召开的紧急会议).2014年总的利率行动合计高达11.50%(从5.5%到17%)，并且肯定还会继续上调。此外穆迪还发出警告称，俄罗斯2015年的外汇储备将持续下降。

　　1个月的隐含波动上升至72%，1个月的25德尔塔风险逆转指标站上了2008年年底、2009年年初以来的最高水平，确认了在衍生工具市场卢布卖权的巨大偏好。美元兑卢布的剧烈修正应该会在48.70–50.00(50日移动均线–心理位关口)找到支撑。

　　英国第三季度GDP同比增长2.6%

　　第三季度GDP终值显示，英国经济同比增长2.6%(预期值和前值均为3.0%)，商业投资总额增长同比下滑至5.2%，经常账户赤字扩大至270亿英镑。疲软经济数据导致英镑对美元下跌至1.5551。如今日收于1.5557下方，MACD指标就将步入正值区域。大量今天到期的卖权在1.56等待激活。数据之后，欧元兑英镑上涨至0.78673。趋势和势头指标均十分看跌，今天到期的期权相关卖出价在0.7840–50的区域等待激活。

　　The Risk Today

　　EURUSD欧元兑美元继续下挫，已跌破支撑位1.2247，正朝1.2217(年度低点)前行。临时震荡回升的小时图形阻力位在1.2273(2014年12月20日最高价)1.2375(前支撑位)和1.2423(2014年12月19日最高价，也见于50%的回撤位)。从长期来看，该货币对将处于2014年5月以来的下行趋势中。如跌破强劲支撑位区间1.2755(2013年7月9日最低价)-1.2662(2012年11月13日最低价)，则会寻求朝强劲支撑位1.2043(2012年7月24日最低价)的下行。因此，预期最终会跌破近期最低价1.2247。关键阻力位在1.2600(2014年11月19日最高价).

　　GBPUSD英镑兑美元到目前为止成功测试了支撑位1.5542，倾向进一步的短期盘整移动。小时图形阻力位位于1.5699(盘中高点)，而关键阻力位区域在1.5786和1.5826之间。从长期来看，只要价格继续低于关键阻力位1.5945(2014年11月11日最高价)，技术结构就将表现为看跌。测试支撑位1.5423(2013年8月14日最低价)将给出保守下行风险。可发现的另一个支撑位在1.5102(2013年8月2日最低价).

　　USDJPY美元兑日元因成交量较低，在120的手柄位附近转向盘整模式。近期阻力位在121.85。支撑位位于118.26(2014年12月18日最低价)，而而关键支撑位在115.46。只要关键支撑位110.09(2014年10月1日最高价)持稳，我们就青睐长期看涨偏见。对中期盘整而言，密切关注位于115.46(2014年11月17日最低价)和113.17(2014年11月4日最低价)的关键支撑位。当前，没有迹象表明长期看涨趋势已经结束。

　　USDCHF美元兑瑞郎在由0.9848定义的关键阻力位区域下方出现盘整。小时图形支撑位在0.9805(盘中低点)和0.9722。从长期来看，技术结构支持该货币对完全折回始于2012年7月的大型修正阶段。因此，预期会测试主要阻力位区间0.9972(2012年7月24日最高价)-1.0067(2010年12月1日最高价)。可发现的关键支撑位在0.9531(2014年11月19日最低价).

(责任编辑：DF142)