瑞讯银行欧元区CPI恶化导致欧元兑瑞郎再度承压

　　市场估计，欧元区12月标题CPI同比下跌0.2%(预期为-0.1%、前值为0.3%)，这主要是持续下滑的油价所致。WTI扩大损失，今日跌破47美元。然而，核心CPI略微高于预期，同比增长0.8%(预期值和前值均为0.7%)。由于市场对于欧洲央行QE的炒作甚嚣尘上，欧元综合体因此继续面临巨大压力。欧元兑美元今天在1.1900下方盘整损失，而欧元兑瑞郎最低汇率的承压，增加了瑞士央行或将实施更多意外干预的预期。瑞士央行12月外汇储备大幅增长7%，证实了瑞士决策者在应对瑞郎升值的问题上付出的努力要比想象的更多。美联储会议纪要将成为今天的下一个关键事件。鉴于市场对美联储预期表现强硬，美元全面走高。

　　欧元兑瑞郎之最低汇率依然承压

　　瑞士央行12月外汇储备从4624亿瑞郎增加至4951亿瑞郎，7%的增长幅度远超市场预期。加之对于活期存款实施负利率以及12月瑞郎libor目标区间下缘扩大至负数，瑞士央行展现了一个相对积极的配置。瑞士央行行长托马斯·乔丹于本周早些时候表示：“负利率不会阻碍瑞士央行发动无限货币干预的能力。”瑞士央行对市场的干预给出了一个稳定信号，其承诺捍卫欧元兑瑞郎1.20之最低汇率。由于外汇市场仍在对1.20之最低汇率发起挑战，因而瑞士央行实施更多干预的可能性有所增加。鉴于欧洲央行即将宣布全面QE，瑞士央行迟早需要实施更多干预。

　　在利率期货方面，我们认为会出现新的上行，最终突破100.250，原因是一些交易者已经对瑞士央行实施更多利率行动进行了定价(而12月宣布的负利率将只能从1月22日起生效)。未平仓合约缓慢下降至9月之前的水平。

　　相比于2014年年底，期权市场交易量大幅下跌，但香草买权执行价依然位于1.20。而欧元兑瑞郎1个月25德尔塔风险逆转(RR)指标徘徊在零附近，3个月、6个月和1年期的RRs依然保持谨慎下行，因瑞士央行决定捍卫1.20之最低汇率，卖方依然有很大优势。

　　美元兑瑞郎扩大获利，突破平价至1.0135，创下2010年9月以来最高价位。看涨势头有所增强，原因是在美联储会议纪要之前，受到了美元全面走强的推动。今天到期的期权竞价追踪至1.00上方，应该会在纽约市场给予潜在美联储相关的价格行动一定的支撑。CFTC12月30日数据确认了非商业期货净头寸依然为巨大负值(-16,545)，尽管在上周的报告中倾向于瑞郎兑美元的投注小幅增加。

　　美联储12月会议纪要释放前夕，美元出现全面上涨

　　美联储将于今天释放12月16–17日会议纪要。我们应该记得，虽然在12月的会议上，FOMC如市场预期的那般放弃了“相当长时间”之论调，但主席耶伦还曾表示：“委员会认为，至少在接下来的两次会议都不太可能开始正常化进程。”昨天，纽约市场上美国10年期国债收益率迅速跌破1.90%。市场继续定价首次FF利率的上调会出现在2015年6月，并且不会提前。

　　EURUSD欧元兑美元依然表现疲软，尽管关键支撑位于1.1877(2010年6月7日最低价)。为表明看跌势头正在减弱，还需突破小时图像阻力位1.1976。另一个小时图像阻力位于1.2110。从长期来看，该货币对将处于2014年5月以来的下行趋势中。强劲支撑位区域1.2043(2012年7月24日最低价)至1.1877(2010年6月7日最低价)受到挑战。技术结构倾向最终跌破该区间下缘。其他关键支撑位于1.1640(2005年11月15日最低价)和1.0765(2003年9月3日最低价)。关键阻力位于1.2252(2014年12月25日最高价).

　　GBPUSD英镑兑美元跌破了小时图像支撑位1.5176(2015年1月5日最低价)，确认了持续发展的连续较低最高价和较低最低价。建议密切关注对支撑位1.5102的测试。小时图像阻力位于1.5274(2015年1月6日最高价)和1.5341(盘中高点)。从长期来看，只要价格依然低于关键阻力位1.5620(2014年12月31日最高价)，技术结构就将表现为看跌。预期会完全回撤2013–2014年的涨幅。强劲支撑位于1.4814(2013年7月9日最低价).

　　USDJPY美元兑日元在接近支撑位118.26时出现一些买入兴趣，为表明这并非暂时震荡回升，还需突破小时图形阻力位119.39(盘中高点)。另一个小时图像阻力位于119.79(盘中高点)。只要关键支撑位110.09(2014年10月1日最高价)持稳，我们就青睐长期看涨偏见。即使没有迹象表明长期看涨趋势的结束，但鉴于近期的陡然上涨以及主要阻力位于124.14(2007年6月22日最高价)，我们认为很可能出现中期盘整。关键支撑位于115.46(2014年11月17日最低价).

　　USDCHF美元兑瑞郎突破了由0.9972(2012年7月24日最高价)和1.0067(2010年12月1日最高价)定义的强劲阻力位区域，表明存在持续的买入兴趣。小时图像支撑位于1.0033(盘中低点)和0.9934(2015年1月2日最低价)。从长期来看，技术结构表明新的长期上行趋势始于2011年8月。因此，果断突破主要阻力位区域0.9972(2012年7月24日最高价)-1.0067(2010年12月1日最高价)或将确认此场景。其他关键阻力位于1.0676(2010年7月12日最高价)和1.1731(2010年6月1日最高价)。关键支撑位于0.9831(2014年12月25日最低价).

(责任编辑：DF141)