QFII首季增仓露行踪 首选机械设备等三行业

　　编者按：据数据统计，今年首季QFII共在130家上市公司十大股东中现身，合计持股31.66亿股，较去年年末增持0.47亿股。其中，QFII对66只个股进行了增仓和建仓，化工、机械设备和农林牧渔成为QFII最关注的三大行业，其增持证券数量为申万一级行业前三甲。

　　本版对上述三行业中的QFII持仓股表现和行业基本面进行分析解读，以飨读者。

　　机械设备新入驻7股占行业持股数38.3%

　　据数据统计显示，QFII一季度重仓11只机械设备股，累计持有6585.86万股，较去年年末持仓2026.48万股增加4559.38万股，增仓幅度224.99%，累计持股市值约6.96亿元。

　　从新建仓和增持的角度来看，一季度QFII新进7只机械设备股，持仓情况分别为：中国一重(1200万股)、拓日新能(577.5万股)、浙富股份(264.11万股)、全柴动力(200.1万股)、巨轮股份(142.34万股)、聚光科技(125.1万股)、泰尔重工(13.63万元)，累计持有2522.77万股，占QFII重仓机械设备股的38.3%，累计持股市值约为19487.26万元。

　　同时，QFII对郑煤机(2641.36万股)、置信电气(737.9万股)、天威保变(350.85万股)3股进行了增仓，分别增持了1909.72万股、82.89万股和44万股。

　　从占流通股比例角度来看，一季度QFII重仓的机械设备股中，对郑煤机、聚光科技、浙富股份3股的持股数占流通股比例较高分别达，3.19%、2.78%、1.88%。

　　继续关注机械蓝筹估值修复。东方证券行业报告指出，铁路需求刚性强，需求可持续强，依然看好高铁复工对土方机械需求的拉动，去年工程机械前高后低会使下半年的同比增速压力减弱。建议关注：三一重工、中国南车、中国北车、中联重科和柳工。

　　光大证券认为，工程机械景气回升，铁路投资反弹预期。预计4月份之后行业同比降幅将有所收窄，年中有望转入正增长。全年增长前低后高。在近期项目逐渐开工，投资景气度回升，银行放贷意愿增强的背景下，工程机械近期销量出现了一定复苏。投资组合大市值组合：中国重工、三一重工、中联重科、中国南车;小市值组合：隆华传热、鞍重股份、北方创业、新研股份、林州重机、康力电梯。

　　化工新入驻4股占行业持股数13.85%

　　据数据统计显示，QFII一季度重仓11只化工股，累计持有6497.92万股，较去年年末持仓6252.66万股增加245.26万股，增仓幅度3.92%，累计持股市值约4.99亿元。

　　从新建仓的角度来看，一季度QFII新进4只化工股，持仓情况分别为：四川美丰(366.2万股)、滨化股份(242.09万股)、桐昆股份(171.89万股)、回天胶业(119.99万股)，累计持有900.18万股，占QFII重仓化工股的13.85%，累计持股市值约为9358.6万元。

　　从持股数量的角度来看，一季度QFII持股数量较多的化工股是柳化股份、浙江龙盛，但值得注意的是，一季度QFII对上述两股有所减持，其中，QFII对柳化股份减持426.64万股，至2227.55万股，持股市值达14278.62万元;对浙江龙盛减持228.28万股，至1391.69万股，持股市值达8739.83万元。

　　国泰君安最新研究报告认为，甲醇产业链近期表现良好，甲醇市场成集体上涨的形式，下游二甲醚及甲醛市场在上游原料成本走高带动下出现不同程度的涨幅。给予生产复合肥的新都化工、生产氮肥的云天化、磷化工的兴发集团，以及聚氨酯的烟台万华，“增持”投资评级。

　　针对近期国内尿素价格涨幅较大，东方证券认为，从需求端来说，夏季农业追肥的需求和国外出口的需求叠加。从供给端来看，国内下半年新增产能预计在630万吨左右，然而多在7、8月份投产，考虑到1-2个月的试车期，真正实现满产也要到8、9月份。建议关注尿素行业相关上市公司包括华鲁恒升、湖北宜化、四川美丰等。

　　农林牧渔新入驻2股占行业持股数23.58%

　　据数据统计显示，QFII一季度重仓5只农林牧渔股，累计持有1635.54万股，较去年年末持仓1759.01万股减少123.47万股，累计持股市值约2.05亿元。

　　从新建仓和增持的角度来看，一季度QFII新进2只农林牧渔股，持仓情况分别为：东方海洋(199.99万股)、登海种业(185.59万股)，累计持有385.58万股，占QFII重仓农林牧渔股的23.58%，累计持股市值约为6836.63万元。

　　同时，QFII对北大荒(800.02万股)进行了增仓，增持了50.01万股。

　　齐鲁证券认为，继续看好畜禽产业链和水产品中期机会。沿着畜禽养殖链，除了继续积极推荐大北农、海大集团、唐人神等高景气弱周期的饲料股外，新增推荐新希望，积极看好圣农发展、益生股份、雏鹰农牧、民和股份、华英农业。同时，根据前期密集海参产业链调研，在预期差凸显的当下，配置水产品安全边际明显，推荐獐子岛、好当家、东方海洋、壹桥苗业中线机会。

　　中金QFII大本营精准买入三股

　　现身大宗交易平台越来越频繁

　　中金QFII大本营——上海淮海中路营业部在A股市场上的一举一动犹如明星基金经理般备受关注。

　　记者梳理今年以来中金上海淮海中路营业部在大宗交易平台上的买入路线图，发现过去三个月，誉衡药业、海康威视和通裕重工为该营业部最为青睐的三只个股， 让人惊叹的是，中金上海淮海中路营业部通过大宗交易平台折价接盘后，三只个股股价均进入上行通道。

　　四笔交易买入通裕重工289万股

　　几乎从2月份开始，中金上海淮海中路营业部就频频现身大宗交易平台。从交易频率看，越往后中金上海淮海中路营业部在大宗交易平台上越活跃。

　　以本周为例，截至昨日收盘，两个交易日中金上海淮海中路营业部连续现身5股，分别买入通裕重工、澳洋顺昌、四维图新、上海机场和长江电力。

　　值得一提的是5月2日被中金上海淮海中路营业部买入的通裕重工，当日通裕重工共成交8笔合计461万股，成交价为15.35元，折价率达到5.01 %，成交金额为7076.35万元。其中4笔买方为中金上海淮海中路营业部，共买入289万股，成交金额约为4429.55万元。

　　记者发现，今年3月份以来通裕重工一直是大宗交易平台的常客， 此前在银河证券、光大证券等知名游资营业部积极买入情况下， 中金上海淮海中路营业部毫无动静，一直到本周三， 中金上海淮海中路营业部才出手买入。也就在买入的第二天，通裕重工发布权益分派公告，决定每10股派3元、每10股转增15股的分派方案。跟踪调研通裕重工的银河证券行业研究员认为，目前的通裕重工“安全边际较高，业绩拐点逐步明确”，而通裕重工近日的走势也显示处于上行通道中。

　　持续一个多月独家包揽誉衡药业

　　事实上，大手笔精准买入通裕重工只是今年中金上海淮海中路营业部在大宗平台交易的冰山一角。

　　记者梳理中金上海淮海中路营业部交易踪迹发现，今年以来中金上海淮海中路营业累计买入约20只个股，其中过半为试探性小额买入和营业部自买自卖。除了通裕重工，中金上海淮海中路营业部最热衷的要数誉衡药业和海康威视。

　　与以往中金上海淮海中路营业部速战速决的交易作风不同的是，记者发现中金上海淮海中路营业部在誉衡药业的交易上“持续作战了一个多月之久”。

　　公开数据显示，誉衡药业最早在去年10月登陆大宗交易平台，开始接盘方有中金上海淮海中路营业部、银河证券长沙芙蓉路营业部以及国信证券上海民生路营业部，但是这期间交易量并不多。自今年2月14日开始，至3月27日，誉衡药业在大宗交易平台上又出现16笔交易，累计交易额为12367.55万元，让人咋舌的是，买方全部为中金上海淮海中路营业部。而自2月14日至今，誉衡药业区间涨幅为9.56%。

　　同样的情况在海康威视也上演着，2月27日、3月9日，中金上海淮海中路营业部共参与大宗平台上7笔海康威视的交易，累计交易额达到22402.16万元，而从2月27日之后，海康威视同样在二级市场上表现不俗，股价一路小幅上涨。

　　难寻中金明星营业部投资思路

　　“中金上海淮海中路营业部虽然QFII活跃其中，但是不是所有的交易都是QFII在做，从营业部的投资情况看，只能说营业部资金投资眼光很厉害。”上海一家私募公司负责人客观的评价了今年以来中金上海淮海中路营业部在大宗交易平台的交易情况。

　　据统计，过去三个月中，中金上海淮海中路营业部通过大宗交易平台买入的个股包括长信科技、华斯股份、思维图新、东湖高新、洪城水业、步步高、陕鼓动力等，其中参与营业部对倒的个股有贵州茅台、栖霞建设和天津港。

　　依据个股情况来看，确实难寻中金上海淮海中路营业部资金的投资思路，但是可以肯定的是，通过中金上海淮海中路营业部交易席位大手笔买入的个股均出现了上涨的行情。

　　银河证券方面研究员也补充称，中金淮海中路营业部买入后的个股在股价表现上确实具有一定吸引力。(