基金隐形重仓股揭秘 四行业成迷恋目标

　　统计显示，截至4月10日，沪深两市已有1495家上市公司公布年报，1275家公司前十大流通股东中有基金现身，其中有740只个股被基金“隐形”重仓

　　截至昨日，沪深两市已有1495家上市公司公布年报。通过基金四季度重仓股和上市公司年报前十大股东的对比发现，740只个股成为基金隐形重仓股(未进入基金去年四季度投资组合的前十大重仓股中)。其中，房地产(44只)、通用机械(37只)、化学制品(35只)、电气设备(30只)成为基金隐形重仓股扎堆的四个板块。

　　我们对740只基金隐形重仓股进行仔细梳理，追踪基金的潜在动向，挖掘相关板块及个股的投资机会，希望能对广大投资者选股有所裨益。

　　房地产：隐形重仓44股

　　数据统计发现，共有44只房地产股成为基金隐形重仓品种。云南城投总持股数达到7862.95万股，成为该板块基金持股最多的个股。广宇发展、鲁商置业被基金持有股数均超过5000万股。

　　从仓位变化看，共有15只个股属于基金新进品种，其中，中弘股份被持有901.66万股，万业企业被持有428.39万股，迪马股份被持有367.28万股，华远地产被持有325.18万股。共有18只个股得到了基金的增持，其中云南城投被增持6562.95万股，城投控股被增持4107.33万股，万通地产被增持3580.60万股。

　　从市场表现看，除了华丽家族、大港股份外，其他个股均出现了不同程度的上涨。其中，新进的浙江东日、中茵股份年内涨幅分别高达97.37%和80.66%。得到基金增持的莱茵置业年内涨幅达60.30%，成为该板块隐形股年度涨幅最大前三名。

　　国金证券认为，1-2月房地产开发投资同比增长27.8%，超出预期。投资增速出现大幅增长，则主要由于前两月数据基数较低，同等投资额的变动对增速的扰动较大。但确定无疑的是投资和新开工明显下滑的趋势不变，不能因为短期数据的干扰影响判断，维持全年投资增长16.1%的判断，增速较11年下滑11.8个百分点。建议关注可售充足，策略积极，销售有望同比提升的金地集团，招商地产、中南建设、鲁商置业、中航地产、荣盛发展、冠城大通、滨江集团、福星股份和金科股份。

　　通用机械：隐形重仓37股

　　统计数据显示，共有37只通用机械股成为基金隐形重仓品种。天马股份总持股数达到5861.83万股，成为该板块基金持股最多的个股，秦川发展被基金持有股数为3036.44万股。潍柴重机、沈阳机床、锐奇股份、汉钟精机等个股被基金持有股数均超过1000万股。

　　从仓位变化看，共有12只个股属于基金新进品种，其中，江苏神通被持有144.39万股，南通科技被持有64.21万股，科新机电被持有49.99万股，共有10只个股赢得了基金的增持。

　　从市场表现看，基金新进的川润股份、上柴股份年内涨幅分别高达157.70%和54.80%。

　　国信证券表示，目前我国机械行业204家上市公司研发投入占收入比仅为2%左右。而根据美国245家机械行业上市公司的研发费用占比则达到了6%。这说明在调整产业经济结构的同时，还需大力提高压缩空气系统的能源利用效率。

　　中信证券认为，看好预期一季报盈利情况良好的标的公司，包括永新、星辉、齐心等。维持包装和文娱轻工行业“强于大市”评级。重点关注盈利能力逐渐好转的合兴包装。重点推荐星辉车模和索菲亚。

　　化学制品：隐形重仓35股

　　统计数据显示，共有35只化学制品股成为基金隐形重仓品种。传化股份总持股数达到1818.94万股，成为该板块基金持股最多的个股，芭田股份、天马精化分别被基金持有1134.36万股和1127.04万股。雅化集团、威远生化、泸天化等个股被基金持有股数均超过500万股。

　　从仓位变化看，共有17只个股属于基金新进品种，其中，芭田股份被持有1134.36万股。

　　从市场表现看，百川股份、兄弟科技、华昌化工年内涨幅分别高达39.49%、35.93%和31.81%，成为该板块隐形股年度涨幅最大的三只个股。

　　国泰君安表示，近日尿素价格持续上涨，这主要是由需求推动的，国内部分地区冬小麦返青追肥以及早稻等农作物的播种，带来量增价扬。推荐标的：兴发集团、云天化、华鲁恒升、湖北宜化、三爱富和巨化股份。

　　电气设备：隐形重仓30股

　　统计数据显示，共有30只电气设备股成为基金隐形重仓品种。南都电源总持股数达到3063.95万股，成为该板块基金持股最多的个股，湘电股份、智光电气分别被基金持有2622.14万股和2480.72万股。天龙光电、中利科技、卧龙电气、北京科锐、众业达等个股被基金持有股数均超过1000万股。

　　从仓位变化看，共有12只个股属于基金新进品种，其中，北京科锐被持有1029.57万股，经纬电材被持有563.44万股。

　　从市场表现看，万马电缆、中恒电气、电科院年内涨幅分别高达34.94%、27.89%和23.74%，成为该板块隐形股年度涨幅最大的三只个股。

　　民生证券认为，农村电网改造升级“十二五”规划预计将于今年上半年出台。据悉，“十二五”期间两大电网公司总计投资将超5000亿元，其中，国家电网公司预计“十二五”投向农网4000多亿元，南方电网也安排农网建设改造投资1116亿元。十二五规划的出台，会使农网改造的投资得到进一步落实，相关产业链有望从中获益，重点关注诸如森源电气等配网公司。

　　2011年末QFII重仓3行业 30股成新宠

　　年报披露进入冲刺阶段，逾六成公司业绩亮相，机构持股线路相继浮出水面。据统计，1284家公司前十大流通股东出现机构身影，其中，合格境外机构投资者重仓108只个股，与三季度相比，新进30只，增持20只，减持28只，此外，对30只个股持股数未发生改变。

　　各类机构投资者持股情况显示，基金重仓1000只个股，持股数高达270.83亿股;券商重仓194只个股，持有17.84亿股;社保对225只个股重仓持有，累计持有25.5亿股;QFII虽然仅涉足108只个股，但持股数达30.91亿股。

　　近日，经国务院批准，证监会、人民银行、外汇局决定新增QFII投资额度500亿美元，总投资额度达到800亿美元，QFII持股情况再度成为市场关注的焦点。通过对近年QFII持股统计发现，2007年年末股市从6000点回落之时，QFII出现大规模减持，持股数仅为11.45亿股，与2006年末的30.29亿相比，降幅逾六成。2010年年末，QFII持股创下历年新高，达44.91亿股。根据已公布2011年年报公司简单推算，去年QFII持股数量有望再创新高。

　　去年年末QFII持股行业分布显示，金融、保险累计持有20.25亿股，占比达65.51%，稳居首位;其次为金属非金属行业，共持有2.59亿股;食品饮料行业以1.16亿持股暂居第三。统计发现，QFII持股出现明显的行业集中性，前三大行业持股数占据近八成份额。

　　众基金盘踞海印股份 汇添富系持千万股居首

　　上市公司海印股份昨晚披露2011年报，去年营收18.34亿元，净利3.87亿元，每股收益0.79元，同比分别增39.05%、50.14%及51.92%，分配方案10派1元。

　　年报披露，在十大流通股东中，除了两名为工行的企业年金计划外，其余八名为基金，去年三季度仍未现身的汇添富成为焦点、添富民营及汇添富社会责任已经盘踞其中，共持1141万股，较第一位的东吴行业持的636万股还要多。除了“汇添富系”青睐海印股份外，信达澳银领先、建信恒久价值基金也现身十大流通股东之列，分别持股631万股及235万股，而本来已经持股的金鹰中小盘精选则增持了股份。

　　在商业方面，海印股份表示，公司成熟的16个商业物业营业收入持续、稳定增长。其中，中华广场已实现月租金超过收入1500万元目标。不过另一主营业务高岭土却有待改善。年报披露，目前高岭土产品毛利率为32.49%，同比减少13.68%，成为去年毛利率下滑最严重的业务。公司表示，由于北海高岭合浦厂区上半年经常性断电、持续降水以及生产设备的调整磨合等因素的影响，限制了高岭土产能的释放，致使去年业绩增长不明显。昨日，海印股份收报18.87元，涨0.96%。(新快报)

　　基金研判二季度策略 逢低加仓首选大消费

　　富国、大成、国投瑞银等多家基金公司近期发布二季度投资策略预判，经济有望在二季度见底，之后进入小幅复苏阶段，A股市场有望在二季度继续上行，但短期内的利空干扰较大，二季度市场仍将遭遇频繁震荡。就投资布局而言，增长稳定的大消费行业和受益于经济逐步复苏的早周期行业成为基金关注的重点。

　　就二季度市场而言，基金偏乐观的情绪中依然保持了一份谨慎。

　　南方基金认为，短期内市场仍将维持震荡走势，等待更多的政策利好信号和流动性进一步改善，才能迎来第二波反弹。在富国基金看来，目前国内经济基本面增长乏力、经济和企业盈利增速仍有下行的风险将压制市场，但考虑到实体经济放缓预示政策稳步放松和海外经济延续复苏趋势等因素的影响，预计市场整体将呈现区间震荡的态势。

　　国投瑞银基金认为，随着实体经济的逐步企稳，仍处于估值洼地的A股市场有望在二季度继续上行;但经济数据短期可能继续疲软，短期内的利空干扰较大，所以二季度市场仍将遭遇频繁震荡。

　　此外，据今日投资最新发布的二季度基金经理调查显示，机构投资者对二季度市场估值认同度上升，逢高卖出意愿下降，逢低建仓意愿增强。

　　调查数据显示，67%的基金经理认为宏观政策是影响未来股市走向的最重要因素，此外，81%的基金经理预期二季度A股市场的投资回报为正。如果未来3个月内股价下跌10%，有71%被调查者选择买入股票。

　　就二季度最看好的投资品种而言，今日投资调查显示，从获得超越大市判断比例看，二季度基金经理最看好日用消费品类(食品、饮料等)股票，占比66%;科技类、能源类(石油、煤炭、天然气)股票分列第二名和第三名。南方基金关注品牌消费品、先进制造业等。大成基金也认为，内需导向的食品饮料、纺织服装、医药、新兴产业将是全年的重点配置品种，此外根据政策变化择机布局受益于政策转向的电力设备、铁路设备、水利建设板块。

　　国投瑞银基金认为，投资布局的第一条主线是具有估值优势的大盘蓝筹行业，主要集中于银行、非银行金融、交运、石油石化、基础设施等板块，在波动加剧的市场中将有效发挥其稳定性。第二条主线是具有长期动力的大消费产业群和新兴产业群，随着中国经济在房地产热潮之后，为了维系其长期增长动力并提升其技术层次，大消费和新兴产业将承担经济转型的重担并受益于政策红利，期间具有核心竞争力、业绩持续稳定的优势企业将脱颖而出。