基金重仓股能否成反弹先锋？

　　5月30日至6月14日，沪指围绕2700点反复争夺，5次被击穿，又5次被拉回，区间上涨0.74%。值得注意的是，在沪指围绕2700点窄幅震荡的同时，241只可比标准股票型基金区间平均上涨1.85%，有近九成的股基跑赢大盘。

　　观察发现，这241只基金中，有三分之一强的基金涨幅超过2%，而鹏华盛世创新、银华领先策略、南方隆元产业等3只基金领跑，区间涨幅均值超过5%。从重仓股方向来看，鹏华盛世创新持有中国船舶、中国重工、张化机等船舶制造、机械行业，以及西安旅游、西安饮食、峨眉山A等餐饮、旅游业；银华领先策略重仓海螺水泥、一汽轿车、江淮汽车等水泥、汽车行业；而南方隆元产业的净值飙升也同样受益于中国重工、中国船舶，以及中国联通、中国神华等中央企业。

　　从走势上看，上述重仓股在2700点一线实现反弹，且造船板块的优异表现大幅推升了部分品种的业绩。但综合三分之一强的基金持仓结构看，主要集中在采掘业、石油、化学、塑胶、塑料、金属、非金属、机械设备，而批发零售、建筑业仓位基本持平。

　　方正证券分析师认为，随着基金仓位大幅降低，重仓股减持动能萎缩，而从重仓股整体估值水平和业绩上看，大都是市场较安全的品种。因此，随着市场热点的轮动，以及规避情绪的上升，业绩明确的重仓股有受青睐的可能。

　　在上市公司中期业绩预测方面，基金持股比例超过10%的上市公司中，有75%的公司明确增长，而这些企业主要集中在医药生物、化工、电子元器件、建筑建材、商业贸易，以及机械设备等申万一级行业。

　　昨日，沪指再次逼近2700点，那么，基金重仓股又能否经得住考验呢？深圳一基金经理认为，只要经济不出现硬着陆的极端情形，目前2700点附近距离底部区域应该已经不远，即使再有加息的可能，那么，对股市的直接冲击将变弱，对具体行业和个股的影响将加大。

　　在下半年行业选择方面，该基金经理一是看好保障房和水利建设相关度较高的水泥建材、建筑以及部分工程机械等投资品；二是继续受益于产能供给收缩或行业景气上行的部分周期性细分子行业，例如氟化工、化肥；三是估值调整比较充分、成长确定性较高的一些消费和新兴产业，例如品牌服装、光通信等。