年报暴露持仓端倪 险资钟情防御性板块

　　截至昨日沪深两市共有1051家上市公司发布了2010年年报。年报披露近半，使得行踪“隐秘”的机构投资路径也随之浮出水面，其中保险资金持有股票的仓位稳中略升，更倾向于金融、家用电器等防御性特征明显的行业。

　　险资青睐金融家电

　　在1051家公司中，共有249家出现了保险机构的身影，持股数量合计为254.4亿股，较上期环比上升4.5%，持股总市值为4774.9亿元，环比上涨2.02%。总体来看，保险机构持股仓位出现了小幅上升。

　　从持股行业分布来看，金融服务、农林牧渔和家用电器是保险资金配置最重的行业，其中，持有的金融服务股数占流通A股的比例由此前的4.59%上升至9.12%，农林牧渔由2.34%上升至4.19%，家用电器也由0.91%上升至1.83%。业内人士认为，无论从市盈率还是市净率指标来看，银行股目前都处于低位，而险资增持银行股的目的，主要是出于防御性投资的需要。

　　个股方面，保险资金也将重金“砸向”金融服务股，其中中国人寿、深发展A、民生银行、建行和贵州茅台高居前五位。另外，从持股比例来看，宝光股份的持股比例由此前的8.55%上升至19.12%，山煤国际也由3.04%上升至12.17%。

　　业内人士认为，由于年报还没有完全披露完毕，因此险资最为关注的个股还有待确认，但是交叉持股能在一定程度上体现各个组合对某只个股的一致预期。数据显示，去年四季度末，被4个以上保险组合共同持有的个股有国电南瑞、中金黄金、恒基达鑫、外运发展、天津港、深发展A、重庆港九。

　　超八成加仓股业绩增长

　　数据显示，上述249只股票中，有88只股票是被险资在去年四季度刚刚“看中的”，80只被进行了不同程度的加仓。整体来看，这168家公司中有138家公司在去年实现业绩正增长，占比82%，其中天利高新、晋亿实业、方大碳素更是实现了10倍以上的业绩增长。

　　虽然险资眼光不俗，不过近半的股票在今年以来的市场表现并不出色。其中安琪酵母、水晶光电、四维图新、禾盛新材、恒生电子和长春高新今年以来的累计跌幅都超过20%。国元证券分析师赖艺棠表示，虽然部分险资个股没能获得资金青睐，不过这些个股大多有业绩支撑，值得中长线投资者关注。

　　另外值得注意的是，对于市场备受推崇的建筑建材和机械设备却受到保险资金的抛弃，上述两个板块被减持数量占流通股的比例分别为2.22%和1.61%，远远高于其他行业。个股方面，青松建化、天山股份、赛马实业、长江润发、昆明机床等股票被险资减持的力度较大。