节后产业资本加速离场

    随着近期大盘迭创新高，节后产业资本正加速离场。同时，伴随11月份年内解禁高峰的临近，市场的减持压力不容小觑。 

　　10月8日以来，上证指数在权重板块带领下走出大幅逼空行情，累计上涨近8%。煤炭、有色金属、金融、房地产和钢铁板块整体涨幅均超过10%。与此同时，10月8日至10月12日的3个交易日中，两市共有16家上市公司发生大宗交易，总成交额约13亿元。

　　借大宗交易平台加速套现

　　据WIND资讯统计，今年下半年以来，随着上证指数自7月初的2319点附近一路反弹超过两成，发生大宗交易的上市公司和月度总成交额均逐月上升。相比上半年5、6月份月度总成交仅20亿元左右的规模，7月份大宗交易总额即跃升至55.88亿元，共50家上市公司发生交易。8月份大宗交易总额进一步上升至57亿元，共65家上市公司发生交易。刚过去的9月份里，两市大宗交易总额更达到82.6亿元，共81家上市公司发生交易。相比之下，进入10月以来，产业资本借助大宗交易平台套现的步伐进一步加快。

　　不仅如此，上市公司公开信息也显示，继8月份大幅减持后，产业资本9月份以来掀起了又一轮减持高潮。据WIND资讯统计，整个9月份上市公司大股东合计减持了12.39亿股，是8月份减持量的3.6倍，再创年内新高。生物医药、航空、电子等板块减持较为集中。

　　与此同时，数据显示，上市公司股东的增持意愿进一步降至冰点，A股连续第三个月出现净减持。统计显示，9月份仅国电电力、ST长信等4家上市公司股东进行了增持行为，且合计增持仅562.58万股，只有8月份增持规模的两成不到。与之对应的是，上市公司高管抛售步伐大幅攀升。统计显示，9月份共计有31家的高管增持了224.46万股，与8月份增持数量19.64万股相比，增加204.82万股。但同时，9月份有107家公司的高管减持了9373.38万股，与8月份1731.64万股的高管减持数量相比，净增了7641.74万股。

　　四季度解禁压力巨大

　　值得注意的是，由于中国石油、中国神华、中国中铁等权重股首发原股东限售股份在四季度密集解禁，四季度将迎来年内解禁数量的最高峰。据WIND资讯统计，10月份至12月份的月度解禁股数分别高达241.44亿、1738.9亿和568.79亿股，均为年内新高。其中，11月份伴随着中国石油全流通的到来，当月新增流通市值近2万亿元，为年内最高。此外，10月份和12月份合计新增流通市值也超过1万亿元。

　　还有一个敏感的时间窗口在于，9月份中小盘股集体下跌，创业板123家上市公司中仅18只小幅上涨。而11月1日，创业板将迎来首批28家上市公司的集中解禁，此前已有30余家创业板持股高管辞职，为其套现股票铺路。

　　对此，西南证券资深策略分析师张刚向记者表示，10月份60家限售股解禁的上市公司中，属于首发机构配售股份解禁的有25家公司，因为是被参与网下发行配售的机构投资者持有存在较大套现压力，值得投资者重点关注，主要包括7家创业板公司、16家中小板公司和2家沪市上市公司。其中，闰土股份、唐山港、农业银行和高新兴等4家公司因市场价低于首发价，遭到套现较小。金洲管道、国联水产、中南重工、高德红外和巨星科技等5家公司的市场价仅略高于发行价，其套现行为仍须关注。长高集团、众业达、华伍股份、龙星化工、盛路通信、易联众、国星光电、金刚玻璃、智云股份、康得新、科新机电、松芝股份、摩恩电气、天马精化、中原内配和壹桥苗业等16家公司，因市场价明显高于发行价，极可能遭到机构大举套现。而25家首发机构配售股解禁的公司，解禁股数占解禁前流通A股比例多为25%左右，比例较高。