三季报预增个股“扮靓待嫁”

　　国脉科技(002093)

　　高送转和定增带来亮点

　　国脉科技三季报预增30%-50%，主要得益于高毛利率项目如电信网络服务等占比不断提升，第三方咨询、培训和教育业务也开始逐步贡献收入。在主营向好的同时，公司控制期间费用支出，使上半年实现净利润率同比大幅提高近3%。未来内生和延式增长的并进有望使公司业绩进入新一轮快速发展。公司资金充足，可能的收购兼并和新的项目也有望带来业跨越式增长的机会。此外，公司中报公布的分配预案为10转10，对于股价不足15元的低价股而言增加了短期的投机价值。同时，年初公司定向增发价格为15.5元，参与定增的机构仍处于小幅被套状态，考虑到这部分资金将于明年初解禁，因而短期公司股价从价投资和投机两个角度来看都有亮点。

　　二级市场上，该股处于小三角形收敛状态，短线快速回落过程中量能始终处于萎缩状态，一旦出现放量启动或成为新一轮起点。

　　多氟多(002407)

　　下半年或进入业绩释放期

　　多氟多中报净利润大增144%后三季报预增100%-150%，主要得益于公司氟化盐产品销量快速增长，且氟化盐价格上涨幅度大于上游原材料上涨幅度。下半年公司几大业务将逐步进入到利润释放期，今年4月公司六氟磷酸锂正式投产，销售约40吨，预计全年销售量有望突破120吨。同时2000吨扩建项目正加紧实施，年底将新增500吨产能，将成为公司明年业绩强大推进器。锂离子电池和募投6万吨氟化铝下半年也将投产，标志着公司锂离子电池产业链的布局基本完成。此外，公司在上游资源布局方面进展顺利，5月和8月公司先后获得隆化县金来矿业30%股权和内蒙景昌公司40%股权，前者萤石产能4万吨，储量66万吨，后者产能1.5万吨，储量110万吨。通过参股矿业公司，公司原材料保障能力提高到约40%。公司中报公布了10转6的分配方案。

　　二级市场上，该股低位连续放量，量价配合呈良性状态。

　　宁基股份(002572)

　　内生性增长动能充足

　　宁基股份三季报预增50%-70%，主要得益于内生性增长动能的释放。未来公司将更名为“索菲亚”，有效提升公司在市场中的品牌形象。公司业绩增长主要基于定制衣柜行业的快速发展，而公司品牌、独特的经销商制度、以及规模效益又在中报数据中显示出其商业模式已得到市场肯定。与传统的家具生产商不同，宁基股份的最大卖点在于家居DIY的大趋势以及渠道下沉带来的收入递增。上半年公司在二、三线城市的销售收入增长分别为：西北112.%、东北98%、华北69%。公司的商业模式具有一定的抗周期性。此外，公司有大量的募集资金没有使用，未来这些资金的动向或许将为企业发展提供保障。目前，其动态PEG仍具有一定投资价值。

　　二级市场上，该股6月底以来运行于45°的上升通道之中，近期出现缩量小幅回调，走势仍较为健康。

　　贵州百灵(002424)

　　成长确定的苗药龙头

　　贵州百灵前三季度预增50%-70%，主要是延续了其在OTC和处方药领域的高速成长。未来中药材种植和苗药整合将成为公司发展重心之一。去年底公司公告了合作种植1万亩太子参、1万亩山银花、281亩虎耳草，一方面可以降低原材料上涨对成本的冲击，另一方面有望通过整合上游资源享受到中药材上涨的利润。同时，公司是我国最大的苗药研发、生产企业之一。上半年公司利用超募资金陆续收购了德信润生制药、贵州乾元制药、贵州世禧制药、贵州和仁堂药业，进一步整合了苗药产品。外延式扩张有望带来持续的业绩释放。

　　二级市场上，该股除权后有构筑小双底的可能，在前期低点附近或有一定支撑。

　　东源电器(002074)

　　配电开关龙头步入高速轨道

　　公司预计2011年1-9月净利润同比增长30%-60%(2010年1-9月净利润2994万元)，原因是公司主导产品销售收入有所增加。

　　2010年以来，国家启动了新一轮农网升级改造，同时电网投资也逐步向长期被忽视的城乡配电网领域倾斜，预计将刺激永磁开关、环网柜、配电变压器等配网设备市场快速增长。在行业增长的同时，电网公司的招标方式也在发生深刻变化，集中招标逐步扩展至配网设备领域。我国配网设备领域有数千家公司，地域化特征明显，随着集中招标额度推广，集中度提高是大概率事件，公司作为10-35kv配电开关龙头，有望抓住机会快速成长。

　　2011年中报披露，十大流通股东中有3家基金1家保险合计持有1725万股。

　　技术面上，8.50元一线为该股的大颈线位，目前股价在颈线之上强势震荡。中期潜力较大。

　　章源钨业(002378)

　　产业链条完整价格高位运行

　　公司预计2011年1-9月归属于上市公司股东的净利润同比增长80%-110%，净利润为1.68亿-1.96亿元;上年同期净利润9310.10万元。

　　公司是国内具备钨行业完整产业链的少数厂商之一，钨粉及碳化钨粉前二名供应商、硬质合金前四名供应商，建立了从钨上游采矿、选矿，中游冶炼至下游精深加工的完整一体化生产体系。 2010年公司主营业务收入的54%来自于钨粉和碳化钨粉，主营业务利润中，钨粉和碳化钨粉占比55%，APT、硬质合金分别贡献22.1%、11.9%。

　　值得注意的是，受原材料价格高位运行的影响，公司产品价格也高位运行，公司自产原材料对利润的贡献增大，同时继续受益于去年原材料储备，产品成本仍保持优势。

　　2011年中报显示，前十大流通股股东合计持有流通盘的29.19%。

　　技术面上，该股6月初以来在27.50元-33元的箱体震荡，目前股价在中轨，宜持股。

　　飞马国际(002210)

　　物流行业新贵受益物流新政

　　公司的主营业务为供应链管理服务，分为贸易执行、综合物流服务和物流园经营三大板块，涉及的行业包括能源、IT、电子和塑化等，而煤炭供应链业务在公司贸易执行服务收入中所占的权重不断上升，成为去年以来的重要利润增长点。受益于新近推出的促进物流业发展政策，公司成长性良好，中报和三季报同增长，其中三季报预增5-8成，使得动态市盈率较低。

　　二级市场上，该股已经过上市以来的长期震荡调整，泡沫基本挤干，成交量已缩减到地量水平。建议密切关注。

　　厦门钨业(600549)

　　资源优势明显享新经济利益

　　公司发挥钨产业链两端优势，而由于钨粉末产品和稀土冶炼产品市场价格的大幅上涨，三季报大幅增长已成定局。随着国内电子工业产业升级、汽车制造业、采掘业和地质、石油勘探的兴起，对硬质合金的需求逐步上升，而且公司对稀土高端磁性材料、贮氢合金粉等能源新材料等战略发展定位，保证使其积极分享新经济快速发展的利益。

　　二级市场上，该股在去年底一波快速上涨行情后拉旗杆震荡整固，而年线稳步上行势头良好，亦对股价形成强支撑。目前该股的各短中期均线已颇为接近，表明短中期的市场成本已趋为一致，后市面临突破机会。建议以中线心态积极参与。

　　日发数码(002520)

　　公司订单充足下游需求旺盛

　　今年上半年营业收入增长与毛利率提升驱动公司业绩增长，远超行业增速，反映企业产品在中高端普及型数控机床领域优越的竞争力。预收账款同比增170.02%，表明公司订单充足，下游需求保持旺盛。公司的产品结构符合市场需求，并向自动化生产连线方向发展。募投项目突破产能瓶颈，将使公司收入、利润规模实现进一步飞跃。三季报已预增90.00%-120.00%。

　　二级市场上，该股自每10股转增5股除权之后，一直围绕27-34元箱体作震荡盘旋，走势上较大盘来得强势。后市可在关注机床业良好发展趋势的同时，对该股予以逢低参与。

　　泰尔重工(002347)

　　募投项目给力海外市场看好

　　继中报增长35%之后，三季报净利润将比上年同期增长30.00%-50.00%。该公司主要从事动力传动机械产品的开发和制造，专注于工业万向轴、齿轮联轴器和剪刃等三类产品，目前合同金额饱满，开拓海外市场前景看好;正加大新产品研发力度，持续优化产品结构，矿用挖掘机成为亮点。而今后随着募投项目产能的释放和行业基本面的好转，该公司业绩有望出现持续增长的势头。

　　二级市场上，该股自上市以来基本处于箱体整理走势，今年中期虽震荡回落并在近期受大盘拖累而破箱体低端，但该股小盘绩优，短期继续下行的可能性较小;中期则有望在业绩上稳步提升，在操作上建议积极持股。