机械军工:周报--市场反弹仍可关注蓝筹机械股

一、机械行业一周走势回顾

    本周市场呈现先跌后涨的局面,符合我们上周的基本判断。机械设备(申万)板块总体表现超越沪深300,各子行业板块几乎全面跑赢大盘,仅仪器仪表板块略落后于沪深300的表现;金属制品板块表现抢眼。在普通机械板块中,受黄河旋风大幅反弹拉动,磨具磨料板块表现最为突出;其他普通机械也有较好表现,陕鼓动力、杭氧股份、机器人等的良好表现使得板块最终取得了正收益;机床板块仍然表现不佳,处于板块垫底水平。专用设备板块中,各板块表现差别较大,建筑机械、冶金矿采设备、印刷包装机械等均有较好表现,而重型机械、纺织服装设备板块则表现较差;建筑机械板块中,徐工机械、三一重工等对板块的贡献功不可没,冶金矿采设备中,天地科技、太原重工等表现抢眼,这也符合我们上周周报中蓝筹股表现可能相对强势的判断。

    在估值方面,截止12月31日,机械行业的整体PE(2010E,整体法)为32.82倍,整体PB为5.05倍(2010年三季度,整体法)。本周机械行业整体表现强于大盘,符合我们上周的预期,我们认为蓝筹个股的表现较好,也符合预期。对于下周,我们认为市场将延续上周的反弹。1月份作为一年的开局,信贷投放将保持较高水平,这对市场流动性将是一件好事;然而我们也看到节前人民币连续升值,这可能会对1月份流动性造成不利影响,但这种影响可能需要一段时间才会体现出来。因此,在流动性相对宽松可能性较大的情况下,我们认为下周市场将延续反弹,在品种的选择上,我们仍然关注蓝筹类的机械类上市公司,此外就是具有一定题材及高送配预期的公司。可以关注元旦期间受益"一号文件"对农田水利的支持信息的相关个股;陕甘宁革命老区振兴规划近日将获批复的消息可能使相关区域的个股受到影响,也可关注。

二、行业及公司动态跟踪

1、交通部2011年超7000亿或将投向城市公路

2、北京市未来5年内将新建10条地铁线80%在城中心

3、海南电网确定"十二五"节能减排目标

4、一周上市公司重要动态回顾