是金子总会发光 挖掘16只股价对折错杀股

　　广宇发展(000537)现金流0.36元 年内跌幅42.13%

　　《证券日报》市场研究中心统计显示，广宇发展年内股价下跌42.13%，最新收盘为4.78元，动态市盈率为19.28倍，今年前三季度每股收益为0.25元，每股经营活动性现金流0.36元，每股净资产1.44元，每股未分配利润0.0904元，每股资本公积金0.169元。广宇发展2011年三季报披露，本期末预收款项144569.29万元，期初数83450.03万元。实际上，公司股价从今年4月开始下跌，持续下跌了161个交易日，期间最低价为4.66元，创出三年来的新低，期间跌幅度高达54.48%，累计换手率也达188.28%。

　　从机构进出来看，三季度末的前十大流通股东中5家机构合计持有5735万股，上期持有5950万股微跌3.61%。其中上投摩根中国优势(375010,基金吧)本期增仓376万股至2482万股，三家华夏系基金持有2602万股，较上期两家华夏系基金持有1950万股增持652万股。

　　广宇发展是鲁能系的个股，鲁能恒源置业有限公司直接、间接控制公司29.23%股份，为公司第一大股东,而鲁能恒源背后则是强大的“鲁能系”,鲁能集团分别是华夏银行(600015)的第二大股东、交通银行的第四大股东,资本实力雄厚。2009年12月南开生化和恒源置业分别拟将其持有的公司9839万股(占总股本的19.19%)和424万股(占总股本的0.827%)无偿划转给鲁能集团。鲁能集团成为公司第一大股东。

　　天相投顾认为，广宇发展的经营业绩平稳发展，预计公司2011-2012年的每股收益分别为0.268元、0.321元，按2011年10月26日收盘价格测算，对应动态市盈率分别为20倍、17倍。给予“中性”的投资评级。

　　中金岭南(000060)现金流0.25元 年内跌幅42.13%

　　《证券日报》市场研究中心统计显示，中金岭南年内股价下跌44.48%，最新收盘为9.6元，动态市盈率为19.38倍，今年前三季度每股收益为0.35元，每股经营活动性现金流0.25元，每股净资产2.52元，每股未分配利润1.1133元，每股资本公积金0.0954元。实际上，该股从今年5月实施了10转3派0.2元的利润分配方案之后，股价开始走上跳水之路，持续下跌了137个交易日，期间最低价为9.27元，创出2年来的新低，期间跌幅度高达29%。公司表示，截至三季度末预收账款32081.46万元，较期初减少78.37%，主要原因是本期天津地产项目预收账款结转收入所致。

　　从机构进出来看，三季度末的前十大流通股东中7家机构持有8075万股，上期为7家机构合计持有约7225万股上升850万股。其中，易方达深证100(159901,基金吧)增持242.70万股，融通深证100(159901,基金吧)增持85.71万股，华安创新增持522.39万股，嘉实沪深300(160706,基金吧)增持23.39万股，而银华深证100新进664.95万股，几乎都是指数基金。股东人数继续增加，筹码集中度下降。

　　10月27日公告称，拟参与子公司佩利雅配股(2配1)，公司将按照持股比例全额认购本次配股发行的新股13677.89万股。按配股价格每股0.42澳元计算，公司投资总额约为5744.71万澳元。本次配股资金将用于归还银行贷款，及用于佩利雅波多西矿等项目建设。佩利雅波多西矿的开发已经启动，预计2012年末/2013年初开始生产。该矿将利用布罗肯山选矿厂现有的剩余产能，发挥协同效应，年产约4.5万吨铅锌金属量。

　　安信证券表示，中金岭南的房地产成为盈利的重要来源，考虑到公司的管理能力和矿山产能扩张潜力，维持“增持-A”评级。已将公司2011年的每股收益预测由0.53元和0.76元下调至0.36元和0.51元，下调幅度分别为31%和32%。在经历了前期的大幅回落后，锌价继续回落空间有限。同时，随着韶关冶炼厂的复产，中金岭南盈利能力将逐步恢复。

　　伟星股份(002003)现金流0.24元 年内跌幅41.43%

　　《证券日报》市场研究中心统计显示，伟星股份年内股价下跌41.43%，最新收盘为13.05元，动态市盈率仅13.14倍，今年前三季度每股收益为0.74元，每股经营活动性现金流0.24元，每股净资产6.370元，每股未分配利润2.0719元，每股资本公积金2.9462元。事实上，公司预计2011年净利润同比增长幅度小于30%，2010年净利润2.56亿元。为此，尽管今年业绩稳定增长，但股价下跌四成多，成为今年错杀的绩优“白马”股。

　　从机构进出来看，三季度末的十大流通股东中有6家基金1家资产管理计划合计持有3247万股，其中兴业证券(601377)金麒麟2号集合新进455.41万股，农行的长城安心回报(200007,基金吧)新进328.32万股。股东人数较上期减少15%，筹码集中度有所提高。

　　公司在原有20台激光雕刻机的基础上，再引进最先进的激光 雕刻机30台，建成国内规模最大、技术装备最好、品种最齐全的激光钮扣生产线，项目建成后可年产激光雕刻钮扣4亿粒，规模高居国内之首。

　　公司发布10月18日公告称，股东大会同意公司发行4亿元短期融资券，票面利率将根据各期发行时银行间债券市场的市场状况，以簿记建档的结果最终确定，募集资金用途为增加公司营运资金、偿还银行借款等。

　　中信证券(600030)认为，伟星股份的股权激励终止，改善尚需时日，预计公司2011年收入和净利增幅在10%和2%，2012年下半年产能释放有望拉动业绩回升。下调2011年、2012年、2013年每股收益至1.00元、1.25元、1.51元(原为1.17元、1.53元、1.86元，2010年每股收益0.99元)，下调目标价至17.00元，对应2011、2012年市盈率17倍和14倍。因年初已下调公司评级，目前其估值风险已有所释放，故仍维持“增持”评级。

　　合肥城建(002208)现金流0.19元 年内跌幅44.46%

　　《证券日报》市场研究中心统计显示，合肥城建年内股价下跌44.46%，最新收盘为6.03元，动态市盈率为13.57倍，今年前三季度每股收益为0.4元，每股经营活动性现金流0.19元，每股净资产3.29元，每股未分配利润0.9529元，每股资本公积金0.906元。公司表示，预计2011年净利润比上年同期增长0～30%，2010年净利润13814.39万元。业绩变动的原因是与上年度相比，本年度竣工交付和结转收入的面积有一定幅度增加。2011年三季度末，公司预收账款为72573.25万元，同比增长26.06%;存货为243192.72万元，同比增长98.60%。

　　从机构进出来看，三季度末的前十大流通股东中7家机构持有8075万股，上期为7家机构合计持有约7225万股上升850万股。其中，易方达深证100增持242.70万股，融通深证100增持85.71万股，华安创新增持522.39万股，嘉实沪深300增持23.39万股，而银华深证100新进664.95万股，几乎都是指数基金。股东人数继续增加，筹码集中度下降。

　　浙商证券表示，合肥城建的三季度净利同比大幅攀升，业绩逐季递增，预计公司2011-2013年每股收益分别为0.57元、0.81元和1.13元，对应的动态市盈率分别为11.2倍、7.9倍和5.7倍。大合肥、皖江城市带、中部崛起构筑公司长远发展的区位优势;185%的业绩保障率及财务相对稳健支撑公司投资的安全边际;维持公司“买入”投资评级。

　　上海医药(601607)现金流0.17元 年内跌幅40.62%

　　《证券日报》市场研究中心统计显示，上海医药年内股价下跌40.62%，最新收盘为12.85元，动态市盈率仅17.48倍，今年前三季度每股收益为0.63元，每股经营活动性现金流0.17元，每股净资产为8.39元，每股公积金为5.3元，每股未分配利润为1.84元。2011年公司三季报披露，报告期间，公司实现营业总收入402.69亿元，同比增长39.87%。医药工业销售收入67.22亿元，同比增长5.38%;制药业务毛利率45.14%;扣除两项费用后的营业利润率为12.76%，较上年同期同口径比较上升0.21个百分点。医药分销及供应链解决方案业务实现销售收入338.40亿元，同比增长55.26%，毛利率6.61%。上药科园实现营业收入62.59亿元，同比增长43.4%，毛利率6.95%。药品零售业务实现销售收入16.65亿元，同比增长33.1%;毛利率22.59%。

　　从机构进出来看，2011年三季报披露，前九大流通A股股东中，5家基金、1家保险、1家社保合计持有9304万股(上期为4家基金、1家保险、1家社保合计持有7658万股);其中，新进博时新兴基金持有1000万股;中国人寿个人分红持有3085万股，较上期增加1545万股;社保基金一零四组合持有800万股，较上期增加50万股。

　　公司通过吸收合并上实医药和中西药业、发行股份购买资产的方式打造新上药，基本实现上实集团和上药集团医药产业的整体上市。

　　申银万国给予公司维持“增持”评级。考虑到港股募集资金汇兑损失大幅增加影响今年主业利润、今年非经常性收益超预期，调整公司2011-2013年每股收益至0.82元、0.82元、1.00元(原预测为0.82元、0.93元、1.14元，其中2011年主业每股收益从0.66元下调至0.61元)，同比分别增长61%、0%、22%，对应的预测市盈率分别为18倍、18倍、14倍。公司将加快分销网络全国布局和工业整合，因此，看好公司医药商业全国第二稳固地位。

　　松芝股份(002454)现金流0.17元 年内跌幅44.87%

　　《证券日报》市场研究中心统计显示，松芝股份年内股价下跌44.87%，最新收盘为12.66元，动态市盈率仅17.17倍，今年前三季度每股收益为0.62元，每股经营活动性现金流0.17元，每股净资产为5.58元，每股公积金为3.00元，每股未分配利润为1.63元。2011年公司三季报披露，预计2011年度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长0%—30%，上年同期净利润22875.33万元，业绩变动原因是因为公司产品销售增长。

　　从机构进出来看，公司2011年三季报披露，前十大流通股东中前四位及第六位和第十位都是于2011年7月20日解禁的原始股东，另外，社保107组合持有190.84万股(上期持有403.02万股)，国投瑞银稳健新进持有316.71万股;股东人数较上期略减。

　　公司联合上海交通大学研发了适用于新能源车辆的全电空调JLD系列，积极争取新能源客车空调项目，公司2010年已获得北京公交300台混合动力客车空调，武汉公交200台双层巴士空调、650台混合动力公交客车空调订单;公司积极开拓城市地铁客户，已与北京市地铁运营有限公司车辆厂签订技术协议，开发样机;在我国生鲜食品的冷藏运输率仅15%，与发达国家80%—90%的冷藏运输率相比差距巨大，公司已与中集车辆等冷藏车厂建立战略联盟，并为沃尔玛等终端用户建立服务网络。

　　近日，公司公告使用自有资金5000万元增资重庆松芝以新增轿车空调120,000套/年的生产产能，达产后，预计年新增销售收入12000万元，税后利润约600万元。预计建设期1年，达产期2年。

　　对此，招商证券(600999)认为公司处于扩张储备期，业绩增速将逐渐转好。因此给予公司“审慎推荐-A”的投资评级。预计公司今年处于经营低位，明年客车依旧强势，乘用车盈利空间负面趋势已基本消化，轨道交通和重卡新品上量将给公司业绩带来提振。预估每股收益2011年0.74元，2012年1.09元，对应2011年的市盈率、市净率分别为18倍、2.2倍，预计明年公司费用压力趋缓，净利润增速将提升。

　　巨星科技(002444)现金流0.15元 年内跌幅44.42%

　　《证券日报》市场研究中心统计显示，巨星科技年内股价下跌44.42%，最新收盘为10.46元，动态市盈率仅19.2倍，今年前三季度每股收益为0.46元，每股经营活动性现金流0.15元，每股净资产为5.11元，每股公积金为2.86元，每股未分配利润为1.125元。2011年公司三季报披露，预计2011年度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度为：0—15%，上年同期净利润26799.11万元;业绩变动的原因是公司凭借在研发、渠道、产品上的优势，继续大力拓展国内国际市场，加大新品研发力度，调整产品结构，适时提高产品销售价格，预计2011年业绩仍将持续保持增长。

　　从机构进出来看，公司2011年三季报披露，前十大流通股东有三家机构投资者;其中，惠普证券基金持有560万股(上期为638.96万股);银华富裕(180012,基金吧)主题基金持有309.07万股;新进的中邮证券持有64万股。股东人数较上期增加5.50%。

　　公司是我国工具五金行业中手工具产品的龙头企业，出口总额居行业前列，是欧美众多大型手工具产品销售商在亚洲最大的手工具供应商，在中国五金交电化工商业协会的全国手工具行业调研中，销售额和出口额两项指标均排名行业第一。

　　公司2010年新产品开发项目659项，申请国内专利87项，申请国外专利4项，授权国内专利63项，截止2010年底，公司共拥有国内专利244项，其中发明专利2项，实用新型专利78项，外观专利164项，国外专利47项。

　　国都证券认为，巨星科技供应链管理胜于贴牌制造，重估公司价值。并首次给予公司评级“推荐-A”的投资评级。预计2011-2013年，公司的每股收益(摊薄)分别为0.58元、0.72元和0.85元，对应的动态市盈率分别为21倍、17倍和14倍。看好五金工具消费市场的稳定增长以及作为供应链管理商的综合竞争力，其参股杭叉控股潜在的增值也是其投资亮点。

　　远东传动(002406)现金流0.08元 年内跌幅43.73%

　　《证券日报》市场研究中心统计显示，远东传动年内股价下跌43.73%，最新收盘为11.9元，动态市盈率仅16.76倍，今年前三季度每股收益为0.57元，每股经营活动性现金流0.08元，每股净资产为6.89元，每股公积金为4.18元，每股未分配利润为1.57元。2011年公司三季报披露，预计2011年度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增减变动幅度为-5%—25%，2010年度净利润18523.34万元;业绩变动的原因：受国家宏观政策调控的影响，商用车市场销售疲软。为此公司及时调整产品结构，不断拓展市场份额和国际市场，公司经营业绩保持一定幅度的增长。

　　从机构进出来看，2011年三季报披露，前十位合计持股占流通盘的30.95%(上期为34.40%);其中，信达澳银基金持有224.99万股。股东人数较上期略有减少，筹码有待进一步集中。

　　公司是国内规模最大的非等速传动轴生产企业，生产的传动轴主要为轻卡、中卡、重卡、皮卡和SUV、客车和装载机、起重机等多种工程机械配套。

　　招商证券认为，远东传动已度过经营低谷，业绩增长可期。预计原材料成本稳中有降，四季度业绩环比提升，公司经营逐渐回暖，盈利能力逐渐增强。预估每股收益2011年0.8元、2012年1.03元，对应2011年的市盈率、市净率分别为17倍、2倍，首次给予“审慎推荐-A”投资评级。