亟待价值发现的道路运输龙头

　　钻石波段——详解

　　从中线系统K线主图看：操盘线和保护线

　　原则：线上阴线买，线下阳线卖，波段为主。操盘线是中间黄色线，保护线是中间一条紫色线。操盘线和保护线的意义在于:对于波段投资者，要非常清楚，机会和风险区的分界线。在操盘线和保护线上，进攻机会大于防守;在操盘线和保护线下，防守大于进攻机会……

　　关注：表示随时可能持续波段上行，积极寻找验证的系统其他信号确认，积极寻机低吸。

　　突破：表示已经站稳工作线，波段趋势向上，持股或者积极加仓。

　　从K线简单显示：红色表示上涨波段，蓝色表示下跌波段。

　　公司公告了三个项目，分别是转让南昌到进贤客运班线和新建两个客运站

　　转让南昌到进贤客运班线：公司以及下属公司南昌港客运将其运营的南昌-进贤县客运车辆以及经营权转让给南昌公交总公司，评估值定价5230万元。

　　新建抚州客运枢纽站：总投资 1.5 亿元，是配合向莆铁路而新建的一级客运站，预计在2013年配合向莆铁路同步开通。

　　新建广昌客运中心站：总投资 2857万，是为即将开通的鹰(潭)汕(头)铁路提供配套服务。

　　我们认为，转让南昌到进贤客运线路将会给公司经营上带来略微负面影响(3%以内)，但 5200万的评估定价，则给江西长运其他车辆带来的资产重估的机会。另外，新建抚州与广昌客运站，短期内将会增加公司的投资规模，建成后可能会带来一定的财务成本，但从长期来看，将有望给公司客运业务带来正面影响。

　　各项新业务存在看点：A、以客车腹舱座位运输载体的小件运输：随着电子商务蓬勃发展、非常低廉的成本优势、加上全省深入到县以及大乡镇的客运站网络优势，都将驱动小件快运业务保持快速增长;B、传媒业务大有所为：未来江西长运将对过去没有得到重视的座套、车身、场站等广告资源进行有效开发，我们预计将会带来较好的利润贡献。C、此外，城乡公交+校车等业务也拥有较好前景。

　　低估的价值在不断体现出来：A、老场站资源低估。公司账面上的房屋建筑物和无形资产高达 11 亿元，大部分为场站和土地，随着部分城市对其市中心客运站往郊区进行迁建，公司所有的老旧场站资源将得到体现。B、这次高价出让的线路经营权，同样也体现出公司低估的价值。