炼化的拐点将至、化肥的成长性打开

　　行情系统中--神奇获利和牛来疯核心秘笈正确使用方法：

　　正确使用的基本概念：

　　***首先了解资产定价排名，核心财务体检排名和财务金牛排名原则。对根据公司定合理策略有个初步想法，不要2400只排名2300名，上来就希望长期持有策略，这样很危险。

　　***其次，对于资金仓位系统要清楚。主图红色股必赢核心秘笈作为风控系统历史成功率在95%左右。仓位控制非常重要。个股满仓操作需要保护位。

　　剩下就是清楚的了解神奇获利和牛来疯核心秘笈用法和规则了。

　　短中长行情买卖点系统中，主图不算。在附图辅助系统中的佼佼者 --就是神奇获利和牛来疯核心秘笈辅助系统了!交易经验看其他需要正确使用注意事项：

　　1，一般对于上市不够一年的新股慎重使用。由于三高发行，快速回归核心价值，因为会触发任何信号的，完全不是市场化能分析得了的，举例汉王科技，一年内就业绩变脸了，150元跌到24元! 很多三高发行的个股下跌的时候，什么信号都能发布，所以要切记参考核心财务和核心价值部分才能使用。否则清楚核心调研星级。其次，对于大盘进入红色股必赢阶段时候，下跌末期锁定的首批神奇获利和牛来疯资金主力品种大涨失去交易时机后，在开始选择行情第二阶段二批个股选择。

　　2。核心财务排名大幅下降的，谨慎使用神奇获利信号和牛来疯信号，如果还是使用信号短线操作了，不宜买入持有策略。要有7.5%无条件止损保护配置或者设置止盈。 3，核心五星级调研品种，资产定价排名等主要扑捉核心信息平台核心价值报告品种，核心财务排名大幅提升品种，其他栏目如果新股战法，股票池金榜股票池，近期核心信息刺激的热点行业个股，优先选择。

　　4，应该使用复权数据。如果看除权后信号发出的。必须符合红色股必赢仓位系统(即大盘和个股双重符合)，同时基本面要符合核心财务排名增长条件。

　　5，神奇获利和牛来疯核心秘笈，并且资金锁定主力交易时间在一年以内都有效。而且在非风控阶段，特别强调周线锁定主力资金更加神奇。

　　当然采取中长线交易策略的，一旦收益 在10-50%的各个阶段时候。

　　万一回落跌回，最后必须在7.5%无条件止盈。还有下一次机会个股产生，盈利的个股做成亏损，而不止盈属于非正确使用。

　　(一)、三季度炼化装臵大修而单季度巨亏，四季度将大幅扭亏

　　今年以来，国际原油价格大幅波动，上半年国际原油价格从110美元/桶上涨至最高128美元/桶，5月份之后受供需关系影响而深度调整，Brent油价最低至88美元/桶;尽管上半年发改委两次成品油价格下调时总计少降了200元/吨，上半年炼油仍亏损近6亿元;石化业务随着上半年宏观经济增长放缓、国内石化化工产品需求疲软、尤其是5月以后原油价格深度调整使得化工产品价格大幅下跌，石化业务除了丁二烯，二季度也出现幅度不小的亏损。

　　8 月下半月开始，炼油行业的经营状况出现大幅好转，化工业务也有所好转;但由于公司炼化和化肥装臵大修而单季度出现巨亏。到10月下旬，公司石化装臵大修完成，炼油产能将扩大到600万吨，届时石脑油产量将能覆盖目前45万吨乙烯产能和去年10月收购的18万吨盘锦小乙烯的原料自供，柴油、燃料油产能也将能提高4万吨/月，预计四季度公司将销售柴油61.4万吨;而且四季度适应冬季低温的-35#柴油需求又将大幅增加，公司柴油实现价格将环比大幅上升，我们可从去年四季度和今年一季度也可以看到相似的情况，这块对业绩的环比提升是非常显著的。

　　随着原油价格未来几年将稳定在80-110美元这个区间，加上国内新的成品油定价机制有望在未来几月内推出，炼油基本实现微利将成为可能，公司的盈利将有望显著好转。

　　(二)、化肥盈利可观，内蒙160万吨煤制尿素保证中长期增长

　　公司三块尿素业务中，锦天化57万吨总体比较稳定;辽河化肥去年四季度落实西气东输天然气资源后改善了供气不足，今年也已经达到满负荷生产并实现盈利，产量提高到50多万吨;新疆化肥今年开始将从52万吨扩到80万吨，预计明年5月左右达产;今年尿素上半年贡献EPS达3毛4，四季度预计将销售尿素45万吨，预计贡献业绩达到1毛3左右。公司将在内蒙发展160万吨煤制尿素，预计2015年底投产，未来有望公司8-10亿的毛利，这将为公司未来增长提供保证。

　　投资建议

　　公司炼化业务的业绩弹性最大，四季度炼化盈利将大幅改观，未来几个月新的成品油定价机制推出将使盈利总体实现微利;化肥业务的可观盈利将随着内蒙160万吨煤制尿素而提供中长期的增长;我们预计今明两年EPS分别为0.12元和0.86元，上调至“推荐”评级。