锦富新材价值严重低估

　　公司正在积极转型，而公司一旦成功转型为类平台公司，其市场空间将达到几百亿，为目前的4-5倍;同时公司将能够更早切入客户新产品研发，面向下游客户有更高的议价能力;而公司也能够进一步集中采购原材料，降低成本。

　　公司上市以来表现稳健 ，2010-2012年净利润增速分别为55%、22%和50%，是创业板难得的好公司。从公司重点客户来看：苹果方面，公司主要供通过瑞仪、LG和夏普等向苹果供应胶膜等产品，目前公司苏州和南京工厂已经供不应求，正在加大扩产，四季度随着苹果iPad4和iPadmini和iPhone5放量，公司胶膜等业务环比将大幅增长，预计公司今年来自于苹果收入超过3亿。三星方面，公司主要通过瑞仪向三星TV供应胶膜、导光板等产品，三星目前如日中天，智能手机、平板电脑和三星TV等都势头正劲，公司在三星TV处份额已经较为稳定，约为15%-20%左右，而明年三星智能手机也将是公司重点突破项目。国内TV厂商长虹、康佳方面，目前景气度很好，如京东方三季度也扭亏为盈，产线全满，目前国内主要电视厂商如长虹、康佳和创维等都是公司客户，公司也对国内厂商采取就近配套，公司各相关工厂月度营收屡创历史新高。

　　预计公司2012-2013年EPS为0.75和1.06元，目前股价对应2012年PE仅为22倍，公司犹如锦衣夜行，价值被严重低估。