哈药股份[21.26 -0.28%]是哈药集团旗下核心医药平台,业务全面覆盖了从原料药、化学制剂、OTC、保健品、中药和医药商业的全产业链。哈药股份母公司基本没有经营性业务,利润来源于哈药总厂、哈药六厂、中药公司、医药公司等下属旗下,此外,还来自对三精制药[20.41 -0.63%](600829)的股权投资收益。
哈药总厂综合实力强
哈药总厂是国内头孢菌素类药品生产规模最大、品种最全的生产企业,综合实力优势明显。2009年总厂收入稳定增长(增速大于8%),其中抗生素类平稳增长10%左右;而未来,新医改拉升基础医疗消费,对普药需求增加。在这一背景下,哈药“品牌下乡”,进一步扩大在第三终端份额,未来公司在县乡级市场还将迎来更大增量。预计2010年增速达到20%左右,毛利率稳中略升。
哈药六厂品牌塑造成功