工商银行(601398,股吧)的再融资方案究竟变还是不变？今日的股东大会或有一个初步的答案。
由于市场此前关于工商银行放弃A股发行可换股债券,改用“A+H”两地配股方式的传言甚嚣尘上,今日股东大会的表决细节将在一定程度上说明工行(601398,股吧)会否改变原有方案。分析认为,从目前的情况来看,工行的再融资最终方案或仍将采取旧方案。
A股股东权益或遭摊薄
“配股更划算”,一个简单的理由,让工商银行的再融资方案细节扑朔迷离。工商银行在3月25日公开透露“A股发行不超过250亿元人民币可转债,以及配售不超过20%H股”的再融资方案后,关于工行的方案可能生变的传言就一直没有停过。
中信证券(600030,股吧)金融行业分析师李珊珊对本报记者指出,采取发可转换公司债券的方式,容易摊薄A股股东权益,导致大股东股权被稀释,“这是最主要的原因”。
另外,从价格和成本角度考虑,采取配股方式也相对划算。可转债时间长,不确定性因素较多。
目前可以确定的是,无论细节怎么变,“融资规模应该都不会发生变化的了”。
工行将于今日召开股东大会,审议包括公开发行A 股可转换公司债券并上市方案在内的10项议案。工行回应,截至昨日,再融资方案没有新的变化。
分析认为,A股目前正处于弱势,采取配股的方式容易对市场造成较大的冲击,“发可转债虽然可能稀释股权,但权衡利弊,仍然是最好的方案”。