时隔30多个月后,央行重启加息,且加息时点选择在三季度宏观经济数据公布之前,业内人士对此指出,此时加息首先预示即将公布的9月CPI可能处于高位,为应对通胀压力,央行最终选择了加息,同时此举亦反映了管理层对我国未来经济回升态势的信心。而对于目前还是主要依靠传统存贷款利差维持发展的我国银行业,此次“意料之外、情理之中”的加息又将带来哪些影响呢？
采访中,来自工行(601398,股吧)的分析人士告诉记者:“在我国,现行的政策制度,如利率、汇率体系等客观上维持了目前商业银行的经营。在国内商业银行的盈利结构中,主要还是依靠传统的存贷款利差,利息收入占据了大部分份额。据了解,今年上市银行半年报显示,上半年上市银行利息净收入占营业收入的比例在75%以上,中间业务与资产业务、负债业务只占20%左右。而在国外,中间业务与资产业务、负债业务共同构成了现代银行业务的三大支柱,中间业务收入一般占到总收入的40%至50%。”
他进一步解释说,从加息方式看,本次“对称式”加息好于之前市场预期的“可能采取只加存款利率的非对称加息”,这反映出管理层对于银行利差依然持保护态度。同时,本次加息还存在一些引人关注的特点,如长期存款利率上调幅度明显高于长期贷款,这也从侧面表明希望引导更多资金成为长期存款,从而收缩市场流动性。此外,这次加息活期存款没有变化,现在各大商业银行有一半、甚至一半以上的存款是活期的,活期存款利率没有动,而定期存款和贷款利息往上调,这个结果会使银行的有效利差进一步增大。由于一年期以上存款利率上调幅度多于贷款,六个月贷款利率上调幅度大于存款,因而活期存款比例高、贷款期短的银行的利差扩大幅度将更大。
高盛的分析师也认为,此次的加息幅度对内地银行的净息差带来适度正面影响,料可带动盈利增长;预料内地银行的净息差明年可平均增加两个百分点。另外,亦可消除市场早前担心内地只调高存款利息率的忧虑。而此次为市场主导的紧缩政策去解决内地结构性低实质贷存利率,推高通胀的问题,对内地的经济及资本市场都带来正面影响。
不过,专家也提醒,尽管此次活期存款利率没有提高,银行期限较长的存贷款利差扩大,加之银行债券收益率曲线上升、议价能力提升等因素将对银行净利润形成不少正面影响。但同时,银行也需进一步改善经营管理,切实防范未来可能发生的风险。
近年来,随着商业银行竞争的加剧和金融业开放步伐的不断推进,商业银行的经营环境也在悄然地发生改变,商业银行传统的规模扩张的盈利模式的瓶颈日益凸显。因此,就目前看,在不直接冲击商业银行现有的利差水平的情况下,商业银行要转变当前过分依赖息差的发展态势,提高资产盈利水平,减轻对存款规模的过分倚重,从而更好地适应未来的转型和发展。
与此同时,今年以来银行体系各方压力较大,年内的银行融资,地方债务平台,提高拨备水平都显现出体系内部压力较大,此外加息导致企业财务成本上升,也会在一定程度上加大地方政府融资平台的融资成本,从而加大了风险暴露的可能性,这些都给作为贷款提供方的银行业金融机构的风险管理提出了更多要求。
今年以来,我国银行业的一大焦点莫过于“地方债务平台清查”。一季度在我国启动了地方债务平台清理工作,严令地方政府禁止担保,并通过对平台分类、整合等手段缩减可能的风险。目前已进入第二阶段,按照监管部门的规定,国内商业银行于今年三季度起计提地方债务专项拨备。地方政府融资平台的风险之所以受到高度关注,是因为其既是地方政府的财政风险,也是银行的信贷风险。
“相关数据显示,融资平台公司贷款的确存在一定风险,但目前整体风险可控,不会形成系统性风险。与此同时,本次加息采取的贷款利率增幅小于同期存款利率的做法也表明,以地方政府为主的信贷主体受到一定政策倾斜。但客观来讲,加息以后地方政府还款量势必有所增加,如果未来一段时期利息继续升高,可能会加重负担,使融资平台的问题进一步发生,对此银行业金融机构要有充分的风险认识。”中国人民大学财金学院副院长赵锡军对记者表示。
无疑,结合融资平台公司贷款的清查规范工作,全面推进信贷管理制度调整和完善,提升银行业金融机构的风险管理水平,更好地帮助银行业金融机构落实银监会“三个办法一个指引”等有效、审慎的风险管理长效机制将是重要举措。