在国际金价不断冲破“天花板”之利好下,黄金股近期可谓牛气冲天。节后首个交易日,黄金概念仅仅8只股中就有紫金矿业(601899)、山东黄金(600547)、辰州矿业(002155)3股涨停,稍弱的中金黄金(600489)也有8%的大涨。经过11日的短暂调整,昨天“金色”盛宴再度摆开,不仅个股全线上涨,午后更是再度呈现强劲攀升势头,除紫金矿业以超大规模买盘封住涨停外,辰州矿业再度涨停,中金黄金、豫园商城(600655)涨幅也分别达到6.43%和3.53%。
黄金概念“金灿灿”
事实上,黄金股概念的凌厉走势早在国庆前就已经启动。统计显示,从9月27日到昨天的7个交易日内,黄金股指数涨幅高达36.44%,而同期上证指数上涨9.64%。其中,紫金矿业、山东黄金、辰州矿业近7个交易日中有6日上涨,7日内平均累计涨幅高达44.80%。
量价齐升正引领黄金股走上光明大道。大智慧数据显示,昨日黄金股概念 8只股票合计资金净流入高达18.87亿元,平均每只股录得净流入2.36亿元。其中,紫金矿业在受到千万元罚单的同时,10月8日和12日两天股价高开后封涨停,并在昨天以11.5亿元的巨额天量荣登资金净流入排行榜之榜首。
紫金矿业“妖气旺”
在8只黄金概念股中,无论是最近涨得最多还是表现得最“妖”,都要数紫金矿业。继10月8日涨停后,昨日紫金矿业开盘后继续疯涨,并在午后牢牢封死涨停,收盘9.47元的新高创了10个月来的历史高位。
紫金矿业的抢眼表现与其近期的负面消息形成鲜明对比。 10月7日晚间,该公司宣布因为7月份污水泄漏造成汀江重大水污染事故,被福建省环保厅罚款956万元。紧接着10月8日,公司又发出公告称“紫金山铜矿湿法厂环境污染事故直接经济损失为3187.71万元”,其中3000万元用于赔偿渔民损失。总计3187.71万元的罚款已经是环保部门迄今为止针对企业污染开出的“最大罚单”,但相对于紫金矿业今年上半年27亿元的净利润来说,“最大罚单”显然是仍是 “毛毛雨”。
如此坚挺的紫金矿业在散户口中得到了“打不死的小强”之称号。对其逆风而上之强劲走势,分析师认为原因有三:一是因国际金价一路走高,与黄金相关个股自然一并“吹风”,紫金矿业前期因“泄露事故”涨势稍弱,补涨需要强烈;其二,紫金矿业业绩优异。无论是黄金储备量还是2010年上半年的黄金产量,紫金矿业都排名第一;第三,部分分析师认为,对紫金矿业影响最大的“泄漏事故”处罚条目已正式出台,且罚单对该公司影响有限,投资者可能将其视为“利空出尽”而广遭热捧。
金价上涨成助推
黄金股快速冲高背后是黄金价格持续上涨和连创新高。中信证券(600030)分析师薛峰指出,黄金股与黄金价格尽管在节奏上存在一定的差异但息息相关。一般黄金股往往会领先于金价的波动,且波动幅度更大一些。
截至目前,国际金价已连续四周上涨并不断创出新高。自9月28日正式步入1300美元/盎司时代后,黄金在国庆长假期间的5个交易日中,有4天在盘中或收盘时刷新了历史高点。 10月6日,纽约商品交易所12月主力合约收盘创下1347.7美元/盎司的历史纪录。本周一国际再创1354．30美元/盎司的历史高位。
对于今后的黄金价格,多数机构人士仍然乐观。中银国际研究部表示将维持对黄金中长期价格乐观预期。中金公司则乐观预测金价或将进一步攀高,并预计年底金价有望达到1400美元每盎司。中金公司研究部表示,除了金价迭创新高助推黄金股飙涨外,通胀预期也在为黄金股的强势出力。在日本降息、美元弱势、各国延续宽松政策、全球经济前景依然不明朗的背景下,远期仍有通胀渐增风险,黄金的抗通胀和保值功能将继续吸引投资者的关注,因此四季度黄金价格仍将获得支撑。
回调风险需注意
当然,国际金价持续、快速的大幅上涨也引发了一部分市场人士的不安。不少分析人士认为,鉴于目前黄金股估值偏高,存在投资风险。
从历史数据看,上一波金价大幅上涨恰逢2009年10月6日到12月3日,美国期金从1018美元/盎司启动,涨到1227美元/盎司,涨幅20.5%。目前,国际金价有重演2009年10月至12月狂飙之态,但有私募基金经理表示,金价虽还有上涨能量,但次此向上突破动能不如2009年10月,因而上升幅度也不会那么大。不过,该私募基金经理依然指出,目前黄金概念仍值得关注,毕竟接下来金价上涨的可能性低于下跌的可能性。他表示“买黄金不如买黄金股”,因为相比之下,黄金股票的盈亏比高一些。而且,一旦金价上涨,股票上涨幅度也要高于黄金,因此更加合算。
但是,华泰证券(601688,股吧)分析师刘敏提醒投资者,之前一段时间黄金股的走势强于大盘。如果大盘下跌,像黄金股这类从未有过像样调整的股票存在一定风险。目前看来,主要黄金股的市盈率有四五十倍,从资产配置的角度,此时应减持没跌过的股票,补入超跌的股票。
中线依然可淘“金”
在金价上涨的前提下,黄金类上市公司盈利能力继续提高,成长性良好,且有资产注入预期,因此不少机构看好其中长线机会。
国泰君安研究所所长李迅雷表示,由于当前的宏观经济形势下,加息等退出政策在明年上半年前将很难出台,因此,通胀预期及避险需求会继续推高金价,黄金股也将继续好于其他股票的走势。渤海证券邵琳对此观点表示认同,她指出,从国内看预计9月份CPI数据仍将高位运行,国内通胀预期仍然存在。
除此之外,大部分券商也看好以子行业黄金股引领的有色金属整体板块。中航证券认为,鉴于美国中期选举前“维稳”思维短中期内将推升有色金属价格,四季度有色金属行业阶段性投资机会仍可期。日信证券则看好铜和锡,因为铜价有望在中国进入备库阶段后出现快速上涨,而锡是今年唯一一种出现供需缺口的金属;另外,该机构预计党中央集中讨论审议 “十二五”规划时,新材料金属板块将成为热点,建议重点关注稀土、钨和锑等子板块。