服务“一带一路” 张红力建议设立“国际板”

　　“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”(“一带一路”)重大战略已经提出，如何落实是目前最受关注的问题。

　　全国政协委员、工商银行副行长张红力在两会期间表示，建议配套提供资本市场融资服务，设立离岸证券交易市场(国际板)，服务“一带一路”和人民币国际化国家战略。

　　张红力建议，首先，可以依托沪深交易所或者新三板，在上海自贸区或深圳前海设立离岸证券交易中心(国际板)，允许境外公司，特别是“一带一路”国家的公司，发行股票并上市交易。由于该市场为离岸市场，与目前的A股市场有较大差别，境外公司可以普通股形式直接挂牌上市;以人民币计价，但境外投资者可以不受外汇规模、外商投资比例限制，自由买卖;境内合格的投资者也可参与该市场。

　　张红力认为，境外企业境内上市，如直接嫁接在目前的A股市场，难度较大。前些年上证所筹备国际板，目前已经暂停;上海期货交易所下属的上海能源(600508,股吧)交易中心开展原油期货交易，目前进展顺利。其经验教训值得借鉴。设立离岸市场，与A股市场相对独立，比较容易操作。他建议，法规上，可以在目前《证券法》的框架下，通过国务院颁布规定的方式制定规则。

　　在推进过程上，他建议可以在“沪港通”和“深港通”推动国际资本有序进入中国资本市场的基础上，先行先试，干中学，逐步调整，先开口子，再择机全面推进;先小范围，再逐步扩大范围;先小额度，再慢慢加大力度。

　　在推动“一带一路”沿线国家企业赴中国上市过程中，张红力认为，应积极鼓励并支持由中国券商、投行和商行提供相关金融服务，适当减少欧美金融机构的参与度，既保障这一过程的风险可控，也给中国金融机构的国际化提供更有力的帮助。

　　同时，他建议制度上允许各国的境外企业挂牌上市，包括欧美大型企业、红筹公司、“一带一路”公司等等。但是政策上要把丝路基金支持的相关项目、对所在国经济具有系统重要性的沿线国家企业、和中国业务往来密切的相关企业，优先安排上市。

　　监管方面，张红力建议，要加强对上市公司的协同监管，以维持良好的市场秩序，保护投资者。为此，必须与相关国家建立良好的司法合作机制，并发挥中国证监会在协同监管中的核心作用。此举可在保障投资者利益的同时，用金融手段强化中国在“一带一路”推进过程中的影响力和主导地位。

　　计价设计上，建议发行交易以人民币计价。张红力认为，这可以增强境外投资者持有人民币资产的信心，推动人民币国际化。促进沿线国家与中国的贸易往来更多地使用人民币结算、计价;支持沿线国家人民币离岸中心建设，促进人民币在岸市场与离岸市场互动。此外，该市场可以同时发行交易境外企业的债券及其他证券产品。