湖南有色私有化临近要约前置条件已全部满足

　　1月20日，此前已公布私有化方案的湖南有色(02626.HK)对外披露了有关要约、退市及合并的进一步资料，并提供独立股东特别大会、股东特别大会及H股类别大会的具体信息。

　　此前，湖南有色的私有化计划已获得国资委[微博]通知可自主决定而无需国资委[微博]审批，并获得母公司湖南有色金属控股集团有限公司(下称“湖南有色集团”)豁免一项重要要约条款。这意味着此次要约的各项重大条件和风险因素已基本化解。

　　目前，湖南有色已寄发有关私有化的综合要约文件。按照公告，将于2015年3月6日举行股东大会表决以每股H股4.2港元私有化及退市的计划。

　　“公告以及综合文件的刊发，意味着本次要约的前置条件已得到全部满足，并且已经正式进入要约接纳期，湖南有色的股东即日起可以开始接纳要约。”当日，五矿集团相关负责人如是向《第一财经日报》记者回应。

　　去年12月11日，中国五矿集团下属企业湖南有色集团及湖南有色分别作出董事会决议，批准了湖南有色的私有化方案。方案显示，湖南有色集团及全资附属公司以每股4.2港元收购湖南有色全部已发行的独立H股。

　　此时，距离中国五矿集团“迎娶”湖南有色过去了5年时间。

　　2009年，中国五矿集团与湖南有色集团签署战略重组协议，通过旗下五矿有色金属控股公司(下称“五矿有色控股”)55.59亿元的作价向湖南有色集团增资扩股，获得后者49%股权。同时，湖南省国资委也将持有的湖南有色集团2%股权无偿划转至五矿有色控股，五矿有色控股获得了湖南有色51%的控股权。

　　但是，作为中国五矿集团拓展矿产资源的重要平台，湖南有色早已失去了融资的功能，股价表现也一直不好，无法给予港股股东较好的投资回报。以去年上半年为例，受有色金属行业整体需求疲软影响，湖南有色经营业绩继续陷于亏损，当期由2013年上半年亏损2.74亿元大幅增加至亏损3.66亿元。

　　此时对湖南有色实施私有化，正是要解决上述问题。

　　“五矿集团基于整体发展战略以及有色业务的通盘规划，实施本次要约收购，首要考虑就是有效实现有色业务资源的整合，提升内部管理和决策效率。”前述五矿集团相关负责人说。

　　在该人士眼里，从业务角度来看，湖南有色集团与湖南有色在诸多业务开发方面存在若干重叠，湖南有色完成退市及吸收合并后，将有利于五矿集团内部理顺湖南有色集团与湖南有色的业务线条，更好地消除业务重叠，实现内部资源的有效整合。此外，湖南有色完成退市及吸收合并后，其法人地位将注销，也利于在五矿集团内部减少股权和管理架构，提升整体决策效率。

　　值得关注的是，前述综合文件还引述湖南有色独立财务顾问中信建投(国际)融资有限公司(下称“中信建投”)分析及建议，中信建投认为要约、退市及合并属公平合理，并且符合独立股东的利益。此外，湖南有色的独立董事委员会也同意独立财务顾问的推荐建议，建议股东接纳要约，建议股东投票赞成退市与合并。