今年贵金属市场那些大事：美联储升息

　　2015年对贵金属市场而言，又是相当惨淡的一年，金价连续第三年下跌，铂金和钯金都有接近30%的大跌幅。这一年中，贵金属市场伴随着整个国际金融市场，经历了不少风浪。正值年末，一起来盘点今年贵金属市场这些大事。

　　等了一年的美联储升息终于到来

　　美联储在12月16日在结束为期两天的货币政策例会后发布声明，宣布将基准联邦基金利率上调0.25个百分点至0.25%-0.5%。基于17位委员的预期中值显示，2016年底利率将升至1.375%，与9月份预期持平，这表明明年将加息4次，每次加息25个基点。

　　“委员会认为，今年就业市场显著改善，并对通胀回升持有合理信心，预计中期内将回升至2%目标水平，”FOMC在会议声明中表示。美联储表示，“鉴于经济前景，且意识到政策需要时间来影响未来经济的结果”，因此决定加息。

　　FOMC声明指出，此次加息之后，美联储将继续保持宽松的货币政策以支持就业市场进一步改善以及让通胀向目标值迈进。

　　声明指出，委员会一致同意将超额准备金利率上调至0.5%。声明还显示，2015年底联邦基金利率预期中值为0.375%，2016年底联邦基金利率预期中值为1.375%，2017年底联邦基金利率预期中值为2.375%，2018年底联邦基金利率预期中值为3.25%.

　　美联储主席在随后的新闻发布会上表示，美联储本次会议的决议结束了非常规货币政策时期。

　　今年一整年黄金市场都受到升息预期的打压，在决议公布瞬间金价符合市场预期地出现了“膝跳反射式”下滑，但触及1061.50美元/盎司低点后迅速反弹，日内触及1078美元/盎司的高点。

　　印度黄金货币化项目揭开面纱

　　印度政府在今年9月9日宣布批准黄金货币化项目，包括黄金储蓄和黄金债券。

　　印度是黄金消费大国，而每年大量的黄金进口使得印度的经常账户赤字面临很大压力，因此，印度政府一直试图用各种措施限制黄金进口。据估计，印度民间持有的黄金量在2万吨左右，因此，印度政府希望用黄金货币化项目来推动这2万吨黄金被利用起来，减少黄金进口。

　　在黄金货币化项目中，印度人能够将自己的金饰和金条存进银行，以获得利息。银行可以将这些黄金出售给金饰商，以推动供应量。

　　据悉，黄金储蓄的时间可以短至1年，长至15年，利息由银行确定。

　　而黄金债券将能够推动每年差不多300吨的投资需求。债券包括5克、10克、50克和100克的面值，周期为5年至7年，而利率则由投资的价值来确定。

　　据悉，每人的黄金债券投资上限为500克，并且只有印度公民和机构能参与。

　　市场认为，黄金货币化项目会减少印度的实物黄金需求，诸多民间所存有的黄金会被吸引出。

　　此后在11月5日印度正式发行了黄金货币化项目，这是印度政府一直以来期待减少黄金进口的一项重要举措。

　　此次印度将正式发行第一个主权金币，也就是其黄金货币化项目的内容之一。金币的面值为5克和10克两种。

　　印度财长部表示，此次5克面值的金币为1.5万枚，10克面值的金币为2万枚，并且还有3750根金条。

　　另外，印度在11月26日正式发布黄金债券，也就是印度政府力推的黄金货币化项目内容之一。

　　有消息称，印度央行此次发行的黄金债券价格为2684卢比/克(约1156.57美元/盎司)。此次黄金债券的利率为2.75%，债券包括的黄金从2克至500克。

　　瑞银集团(UBS)研究团队11月6日表示，此次的黄金货币化政策可能会产生比预想更好的结果。

　　瑞银对印度当地居民进行了一项调查，调查结果显示，有相当大的一部分居民认为政府的黄金货币化政策是非常有吸引力的。其中很大一部分人表示将会参与到黄金货币化计划之中。同时最重要的是，很多居民都认为，将寺庙中的黄金加入到黄金货币化并储备到银行中是一个不错的选择。

　　调查结果显示，印度民众对于黄金货币化政策表达了积极的反应。这预示着印度的黄金货币化政策推行可能要比预想的成果更好。

　　至11月底，印度黄金债券已经收到了超过6万份申请，反响可谓热烈，但黄金储蓄则不受投资者欢迎，仅仅收集到了400克黄金。

　　中国央行6年后首次宣布增持黄金储备

　　2015年7月17日，中国央行宣布称，6月底中国黄金储备较逾六年前增长了57%。尽管黄金储备增加，但目前黄金在总体外汇储备中的占比为1.65%，低于2009年6月时的1.8%.

　　数据显示截至6月末，中国黄金储备增至5331万盎司(1658吨)，较此前的3389万盎司(1054.6吨)大幅增加57%，这是中国黄金储备自2009年4月以来首次增加。

　　不过尽管中国央行六年第一次宣布增持，但由于增持量低于市场预期，反而导致了市场消极反应，被认为是7月20日金价暴跌的原因之一。

　　此后，截止到11月数据，中国央行黄金储备5连增。

　　人民币黄金定盘价

　　上海黄金交易所(SGE)副总经理沈刚在今年6月25日于上海举行的2015金银市场论坛上表示，上海金交所已经为人民币黄金定盘交易做好准备，预计将在获得中国人民银行(PBOC)批准后启动人民币黄金定盘价。

　　沈刚称，以人民币结算的黄金定盘价将与伦敦黄金定盘价互为补充，不会与伦敦的黄金定盘价冲突。

　　据外媒当天报道，中国将开发更多以黄金为基准的金融商品。中国人民银行副行长潘功胜周四出席该论坛时一并表示，中国将进一步开放黄金市场。

　　据消息人士表示，中国央行可能很快批准推出人民币黄金定盘价，将有15家左右中资银行参与定盘。

　　黄金定盘价迎来新时代

　　今年3月，黄金定盘价迎来全新的电子报价方式，结束了此前奉行了近一个世纪的传统定价方式。

　　洲际交易所(ICE)代表伦敦金银市场协会任命高盛为第六家银行参与LBMA黄金定价。高盛将与法国兴业银行、加拿大丰业银行、汇丰控股、瑞银集团及巴克莱一起首度参与黄金电子报价，此后摩根大通也加入了新的定盘价。

　　中国银行在今年6月22日成为首家参与伦敦黄金定盘价的中资银行。此外，有更多中国银行也在考虑加入定盘价。

　　德国大众排放丑闻，铂钯金受意外影响

　　德国大众汽车承认软件作弊，欺骗美国政府的空气污染检测多年，涉及车辆达1100万辆，股价2天暴跌31%。此后，大众集团总裁文德恩(Martin Winterkorn)宣布辞职；股价继续暴跌超过41%.

　　自德国大众汽车曝出排放丑闻后，铂金价格连续大跌至六年半低位，但却帮助钯金一度在单个交易日内飙升逾7%，并刷新今年7月中旬来高位。

　　大众汽车是全球销量最大的汽车生产商，该公司周一向美国监管机构承认对检测车辆动了手脚，隐瞒柴油发动机的真实排放情况。

　　由于投资者担忧汽车行业对铂金的需求下降，铂金被用于欧洲柴油车尾气净化催化剂，最终拖累铂金价格重挫。不过，现货钯金却一路狂飙，因市场臆测大众汽车丑闻可能令汽油车需求增加。钯金主要被用于生产汽油车尾气净化催化剂。

　　Comex期金首次出现净空头持仓状态

　　美国商品期货交易委员会(CFTC) 7月24日公布的周度报告显示，截至7月21日当周，对冲基金和基金经理大幅减持Comex黄金期货及期权净多头头寸，转而成为净空头合约11345手，为有史以来首次出现净空头状况。

　　具体数据显示，截至7月21日当周，COMEX黄金投机净多头头寸减少15978手，转而成为持有净空头合约11345手。

　　而在7月31日公布的最新CFTC报告中，数据显示，截至7月28日当周，COMEX黄金投机净空头头寸减少10手，至11334手。

　　此后在第四季度，Comex期金持续出现多周净空头持仓状态。

　　7月金价暴跌

　　今年7月中，金价经历了日内大降50美元/盎司的暴跌，并且出现了Comex期金第一次出现净空头持仓的状况，可谓一片看空。7月20日亚市盘初国际现货黄金在毫无征兆的情况下，自1133美元附近上演垂直落体，几分钟内暴跌近50美元，并刷新1087.80美元/盎司的逾5年低位。交易员称，金价在以亚洲对冲基金和杠杆投资者主导的全线抛售下而走低。

　　上海黄金交易所(SGE)和纽约期货交易所(COMEX)几乎在同一时间，都是在流动性较低的情况下出现了大单。据悉，当日SGE在两分钟内卖出大约5吨黄金，而通常全天交易量也就25吨。

　　苹果手表黄金版带来意外需求

　　2015年4月苹果公司发布了市场久已期待的智能手表。

　　苹果新发布的手表包含一个黄金版，而黄金版将含有2盎司黄金，被认为是黄金市场的一大意外需求来源。

　　从数字上来看，黄金版苹果手表将可能每年为黄金市场带来746吨黄金的需求，这样大的数字当然是难以被忽视的。

　　1月黄金ETF大幅流入

　　2015年1月中，SPDR黄金ETF总共流入了49.35吨。

　　在1月的20个交易日中，9个交易日SPDR黄金ETF是流入的，7个交易日持有量是持平的，只有4个交易日中该ETF是流出的。

　　在这9个流入的交易日中，1月27日大幅流入了9.26吨，1月15日该ETF流入了9.56吨，1月20日流入了11.35吨，1月16日则流入了13.74吨。如此大幅的持续单日流入量是SPDR黄金ETF许久未见的，上一次该ETF出现单日流入接近10吨还是在2012年1月。

　　虽然每年年初都是黄金表现比较好的时段，但2014年的数据和去年相比，进步是非常明显的。2014年1月，SPDR黄金ETF的持有量减少了1.46吨，只有4个交易日该ETF是流入状态的。

　　委内瑞拉政府的黄金交易

　　委内瑞拉政府与花旗银行(Citi)达成的10亿美元黄金协议。尽管委内瑞拉政府和花旗银行就黄金交易已经谈判需求，但2015年4月24日终于成功，该国将其部分黄金储备换成了至少10亿美元现金。