内房股发债利率频创新低

周绾绾

随着限购令、房产税等一系列宏观调控政策打压，国内房产公司融资成本节节升高且举步维艰，但在港上市的内资房产公司如碧桂园、佳兆业等发债利率屡创新低。

4月16日，佳兆业集团控股有限公司（01638.HK）董事会宣布，公司及附属公司担保人于4月15日与花旗、瑞信、汇丰及摩根大通就发行于2016年到期的人民币18亿元、6.875厘优先票据订立购买协议。

而不久前的3月12日，佳兆业控股刚刚宣布发行2018年到期的550百万美元、8.875厘优先票据。更早前也就是1月2日，佳兆业控股还曾宣布发行2020年到期之500万美元、10.25厘优先票据。随着优先票据融资成本一路走低，佳兆业集团控股频频发行新债，并赎回融资成本较高的旧债，以降低财务成本。根据3月19日的公告，佳兆业集团控股宣布，赎回部分2010年4月发行2015年到期的13.5厘优先票据，所涉本金总额为3.88亿美元。

与此同时，另一家大众熟知的房产公司碧桂园控股有限公司（02007.HK）也发行了较低利率的优先票据。根据该公司公告，2013年1月3日，公司、子公司担保人、子公司担保人质押人及首次买方订立有关发行750000000美元于2023年到期的7.50%优先票据购买协议。对比碧桂园于2011年2月16日发行的900000000美元于2018年到期的11.125%优先票据，急剧降低的利率大大降低了在港上市房产公司的财务费用及融资成本。