一季报六成预喜 地产、消费、医药扎堆走强

随着一季报预告的陆续披露，业绩超预期的板块和个股成关注焦点。据南都记者根据同花顺统计，截至4月7日，共有6 12家上市公司发布了一季度业绩预告，约6成公司预喜。同时，有4 5家公司首亏。对一季报行情，因3月下旬诸多利空消息，以及IP O重启预期影响，业内人士颇多谨慎。去年私募冠军银帆投资的总经理李志新对二季度行情整体比较谨慎，他接受南都记者采访时分析说：“目前经济是弱复苏，应该规避有色、钢铁、煤炭等周期性板块，而消费、民生的城市管网建设等细分行业可以关注。”

一季报六成预喜

4月行情如期而至，市场主要关注点逐渐锁定在一季报行情上。南都记者根据同花顺统计发现，目前披露一季报预报的公司中，喜忧参半。截至4月7日，共有612家上市公司发布了一季度业绩预告，预增127家，略增197家，续盈1家，扭亏33家，占比58%.同时，续亏54家、首亏45家，其他是1家，略减64家、预减90家。

其中，预告净利润同比增长变动幅度最大的是：世荣兆业，预增净利润38000万元至43000万元，增长幅度为9000%至10200%.业绩变化原因为公司总体运营收益大幅增长。紧随其后的分别是：东方日升和成飞集成，业绩变化分别为：1316.83%至2733.66%和1380%至1430%.

在相关个股业绩暴增的同时，个股业绩下滑也非常惊人。ST传媒目前下滑最为严重，700万元。*ST中钨业绩预告净利润首亏300万元至200万元。

三五互联则目前位列业绩下滑第三，业绩预告净利润首亏322万元至317万元、而其上年同期业绩为净利润166800元。对此，三五互联解释为，主要原因是第一季度公司收入同比下降；同时，第一季度技术研发费用同比增加。

地产、消费报喜，家禽、有色普亏

南都记者发现，从板块分析看，地产、消费、医药、金融一季报业绩多数走好。除世荣兆业外，世联地产、南国置业等数家已经披露业绩预告的房地产开发和经营类公司，净利润同比增长上限均超过100%.

消费类则普遍出现大开红花的局面，多数业绩亮丽。其中医药中的生物药品制造业和生物制品业的业绩，全部同比实现了5%-115%不等的增长。中药类中，除福瑞股份等三家公司利润同比下滑外，其他七家重要企业，净利润同比均有30%以上的增幅。

另外，南都记者发现，在大众消费类中，从属精神生活消费的细分板块中，也几乎少有业绩下滑个股。从属于广播电影电视和其设备制造业中，除了亿通科技业绩同比下滑最高达40%外，其他6家公司，净利润均有10%-320%不等的同比增长。其他文化传播、书报杂志出版等公司也多是有10%以上的同比增长。

而旅游业中，除了三特索道外，已经公布业绩预报的宋城股份、腾邦国际、云南旅游实现了同比净利润10 %、20 %、435%的增长。整体显示出，国内消费已经有从满足简单的衣食住行后，往精神娱乐消费方向转移的倾向。

而巴安水务、中电环保等备受私募追捧的环保公司，业绩也普遍向好、同比利润增幅在30%-125%不等。

但应是受“速成鸡”“毒饲料”事件影响，家禽饲养行业则在一季报业绩预报中基本全面下跌，华英农业、圣农发展、益生股份、民和股份同比利润下滑均超过100%.另外，有色金属冶炼类，除个别公司外，也是普遍亏损。其中，便有名列目前已披露业绩预报亏损前三的*S T中钨，其预告净利润同比增长变动幅度最大，为-3850%.

私募视角

谨慎行情下看好医药、金融、消费

随着4月份一季报行情的逐渐展开，医药、消费、地产等已经初步报喜的板块也是颇受私募关注的热点。

多数私募偏谨慎

对于二季度的趋势判断，从记者采访情况来看，多数私募比较谨慎。去年私募冠军银帆投资的总经理李志新接受南都记者采访时分析：目前大背景是经济弱复苏，不具备一路上涨的动力。因此，一季度股市的走势，已经反映了去年经济转暖的预期。一季度的经济走势，整体不会特别好，所以一季报披露出来后，整体上不会普遍超预期。反映在股市上，二季度股市会有个低点。此时，理性投资者可关注精选板块个股择时进入。

从大的行业板块分析上，他指出：经济目前没有全面走强，所以应该规避有色、钢铁、煤炭等周期性板块，而消费、民生的城市管网建设等细分行业可以关注。这些板块中一季报也会有所表现。

“新政府出来后，全面改革措施还没有推出来，市场很像去年12月之前，像浮桥一样，一有风吹草动就来回摆动。”柏坊资产管理有限公司首席经济分析师夏立传接受南都记者采访时指出，“现在从宏观经济来看，依然比较弱，企业盈利的改善状况不是特别好。我对未来经济走向比较谨慎，今年宏观经济走势中间可能会有反复。”

尚雅投资董事长石波称，今年是经济结构转型的第一年，经济仍处于复苏阶段。虽然监管层规范银行理财产品、新股发行IP O重启等因素对短期市场走势影响较大，但整体来看，近期通胀会回落，4、5月份市场流动性会转好，股市仍值得期待。

未来业绩黑马在消费

一季报报喜的板块也早引起诸多私募的关注。据私募排排网数据中心最新的一项调查显示，医药和金融股最受私募青睐，各有25%私募看好；消费股有21.43%私募看好，紧随其后；而地产股虽然遭受调控的风险，但仍有17.86%私募看好其机会；军工股受关注度也有所提高，有14 .29%私募看好其在4月份的表现；环保、铁路和新能源也各有10 .71%、7.14%和7.14%私募看好。

另外，统计表明，医药板块自2012年12月初以来出现持续上涨，今年以来，医药指数累计上涨22.52%，大幅跑赢沪深300指数23.63个百分点。其中，3月医药指数上涨3 .24%，继续跑赢沪深300指数9 .91个百分点。长城证券研究所姚雯琦称，尽管医药行业P E（T T M）为36 .09倍，处于历史中值附近，但相对全部A股溢价率却高达175%，已接近2010年底最高时的水平。

夏立传判断，一季报逐渐披露后，医药应该处于比较好的状态，另外公用行业，天然气、电力价格都处于上升阶段。“消费股特别看好必需品消费。还有一部分是关于电子网络消费，商务电子购物类的。新一届政府不会特别强调G D P，而会关注分配不公，增加个人收入，改善贫富差距，所以业绩增长比较快的公司，会出现在消费上，大的传统行业没有太多消费品。”

此外，夏立传日前指出，他认为贯穿全年的机会主要有：军工、房地产和环保股。与菲律宾、越南、日本这些国家出了纠纷以后，捍卫主权、壮大海空军事力量的趋势愈加明显，中国军工有很大发展空间。另外一个主线城镇化，无论怎么搞都绕不开房地产，房地产行业已度过最困难期，行业景气度仍在上升。而近期全国气候污染问题得到全社会和政府的高度关注，未来发展必将会涵盖环保范畴，改善环境是我国长期的政策和考量指标之一，环保股将长期受益。

板块异动

光伏渐迎行业拐点

尽管一季报板块效应明显，但个股中一季报预报对业绩剧烈变化的原因解释不一而足。有的公司是受宏观经济影响，有的公司则是因为时间点内，按照合同结算临时突然增加，并不代表业绩全年大幅增长。

其中，受惠于一季度全国房地产暴涨的影响，世荣兆业公告中解释业绩剧烈变化原因为：公司总体运营收益大幅增长。

成飞集成则在3月27日公布业绩预告称：业绩变化原因：主要是由于一季度营业收入同比大幅增加。2013年一季度汽车模具按合同要求达到交付节点的项目同比增多。而汽车模具产品是按订单设计、制造的，交付节点由合同约定，所以一季度收入大幅增加并不代表全年的收入和利润会同比大幅增加。

但东方日升的预报则显示：新能源、新材料行业尽管暂时遭遇寒冬，但依然有很好的发展前景。“受欧洲双反推进进程及欧洲电站建设固有需求影响，公司光伏产品在海外市场的销售保持增长。此外，公司投建的多个光伏电站陆续实现并网发电，报告期内公司电费收入增加。随着国内陆续出台了一系列支持光伏产业发展的政策措施，政策效应逐步显现，公司在国内市场开拓取得成效。”

长城证券分析师桂方晓剖析说：光伏行业供需格局逐渐改善。自2012年4月起，国内陆续出台利好政策，上调“十二五”装机目标，力推分布式，国网也大力支持分布式并网。近期，国内、日本需求都比较旺盛，欧洲亦有所回暖，故而造成今年一季度淡季不淡的状况；同时全产业链产品价格齐涨，进而造就了近期量价齐升、企业盈利好转的局面。

电力设备表现一般